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CASO ENRON: EL MAYOR FRAUDE DE LA HISTORIA INTRODUCCIÓN La empresa ENRON surgió en 1985 de la fusión Houston Natural Gas e InterNorth, creando la mayor red de transporte de gas natural en Estados Unidos. ENRON entró al mercado de comprar gas natural y electricidad a los productores, y venderlos más caro. La empresa se diversificó estructurándose a partir de la combinación del gas natural, la electricidad, Internet los mercados financieros, con operaciones en más de 30 países. Fue reconocida por ser la empresa más innovadora y por ser una de las empresas mas cotizadas en Estados Unidos al alcanzar el nivel de 90 dólares por acción en el año 2000. Su éxito fue el ejemplo de otras empresas, provocando un aumento en la competencia y causando la disminución de las utilidades de ENRON. Así mismo los precios de la energía comenzaron a caer y se venía una recesión en la economía mundial. La empresa comenzó a estancarse y como este tipo de negocios requiere una enorme liquidez o un rápido acceso a los mercados crediticios, y ENRON al carecer de ellos tuvo que recurrir a los bancos. La empresa llegó a un endeudamiento brutal y para seguir en un buen ranking crediticio, logró blanquear los pasivos de la empresa. Esto llamó la atención de una periodista llamada Bethany Mclean y publicó su artículo, ¿Está ENRON sobrevalorada?, esto marcó el inicio del fin de ENRON. Y el 2 de diciembre de 2001 se declara en quiebra y tras ella comenzaron las investigaciones de este hecho.

DESARROLLO Tras la creación de ENRON surgió una deuda masiva, esto llevó a crear nuevas estrategias para el resurgimiento de la empresa. Kenneth Lay asumió el puesto como nuevo presidente de ENRON, este se tuvo que enfrentar a un mercado muy escaso debido a los contratos de largo plazo que se habían hecho anteriormente. Empezó a despedir personal y vendiendo activos para solventar su deuda. Lay logró llevar la empresa a flote, sin embargo, aparecieron 2 personajes: Louis Borget y Thomas Matroeni, 2 ejecutivos de una empresa que pertenecía a ENRON llamada ENRON OIL CO, estos se dedicaban a apostar en el mercado, comprando y vendiendo futuros del crudo, utilizaron el dinero de la empresa para hacer transferencias a diversas partes del mundo, posteriormente estas transferencias fueron descubiertas como fraudulentas e inexistentes. Estos 2 personajes expedían cheques a sí mismos apelando correcciones de contabilidad para la empresa y así evadir a la junta de auditores. Con el pasar del tiempo y gracias al equipo auditor que avisó a Kenneth Lay, fueron descubiertos y posteriormente despedidos y demandarlos por 64 millones de dólares. ENRON a punto de la bancarrota contrató a McKinsey & Company, quien designo a un consultor llamado Jeffrey Skilling. Este asesor propone la creación de un banco de gas que funcionaría como intermediario entre compradores y vendedores, así dejó de depender de los compradores para ganar dinero y les proporcionaba un flujo indefinido de gas y con ello estabilizando el precio del gas natural.

Skilling se lanzó a la búsqueda para contratar a los mejores ejecutivos, reclutando asociados de las mejores escuelas de MBA del país y compitiendo en la búsqueda de talentos con los bancos de inversiones más grandes y prestigiosos. A cambio de jornadas hasta de 18 horas. Una de sus primeras contrataciones es Andrew Fastow, este se convirtió en el protegido de Skilling y rápidamente fue ascendido a director de Finanzas en 1998. Skilling como director ejecutivo de ENRON convenció a Lay de aplicar su plan de “banco de gas” por todo el país, también adquirieron diferentes empresas. Estos llevaron a su mayor crecimiento, de 2 mil millones a 7 mil millones de dólares. Debido a este éxito crearon ENRON ONLINE (EOL), un sitio web que negociaba bienes electrónicos, este sitio se volvió un éxito de la noche a la mañana, manejando 335 mil millones de dólares en el año 2000. En agosto del 2000, las acciones de ENRON alcanzaron un alza de 90 dólares por acción, por consiguiente, la compañía fue señalada por la revista Fortune. Estos precios de las acciones eran falsos. La empresa ocupó su influencia en el mercado para manipular el valor de sus activos y así llegaron a emitir más acciones a un precio respaldado de promesas vacías, siendo estas acciones lo más valioso de la compañía, permitiéndoles comprar lo que quisieran y hasta compensar con ellas a sus trabajadores. Los ejecutivos de la empresa logaron maquillar por medio de informes de contabilidad millones de dólares que tenía la compañía en deuda y pérdidas, lograron sobrevalorar sus ganancias para hacerlas atractivas en la bolsa, e incluso motivaron a sus trabajadores para que invirtieran en sus propias acciones. ENRON contaba con el respaldo de una de las mejores firmas auditoras del mundo “ARTHUR ANDERSEN”, quienes avalaban estas prácticas. Pero su desmoronamiento de la empresa estaba llegando, el fraude se destapó a manos de la periodista Bethany Mclean, quien escribió un artículo en la revista FORTUNE, titulado “¿Está ENRON sobrevalorado?”, en el cual discutía su efímero ascenso en solo 5 años. En febrero de 2001 Lay anuncia su retiro y nombró a Skilling presidente y director ejecutivo en ENRON. En febrero, Skilling celebró la conferencia anual de la compañía con los analistas, presumiendo que la acciones (valuadas entonces en $80 dólares aproximadamente) debían negociarse a cerca de $126 dólares por acción. En marzo, Enron y Blockbuster anunciaron la cancelación de su operación de videos por pedido. A partir de ese momento las acciones empezaron a caer estrepitosamente (aproximadamente 60$), el 14 de agosto renuncia Skilling por “razones personales”, y devaluando más las acciones de la empresa. La compañía pasó de valer 90 dólares a 26 centavos de dólar. La compañía se declaró en quiebra. El enorme colapso de Enron ha costado más de mil millones de dólares en pérdidas a los bancos y ha desprestigiado a la prestigiosa firma de auditoría Arthur Andersen, Enron despidió a Andersen como sus auditores el 17 de enero del 2002, citando como razones la destrucción de documentos y la falta de orientación sobre asuntos de política contable. Entonces se abren las siguientes interrogantes: ¿Quiénes son los principales involucrados en el caso ENRON? -Kenneth Lay -Jeffrey Skilling -Andrew Fastow

¿Cuál fue el problema central? -El problema central fue la avaricia y codicia de los encargados de la empresa, quienes no pudieron parar hasta terminar con la compañía. ¿Qué hicieron mal, desde el punto de vista ético y financiero? -Desde el punto de vista ético hicieron mal en dejarse llevar por el poder del dinero, y desde el punto de vista financiero fue manipular el precio de sus acciones a gusto. ¿Qué podemos aprender de este caso para el manejo contable – financiero de las empresas de nuestro país? -Podemos aprender a llevar una contabilidad de forma integral. -No blanquear los pasivos de la empresa. -Seguir las normal del país en cuestión.

CONCLUSIÓN En conclusión, el caso ENRON fue una clara representación de la avaricia y codicia humana, haciendo de su empresa una ruina total, no solo salieron perjudicados los principales involucrados, si no miles de trabajadores y firmas de la compañía. Hasta llevó el suicidio de un ex-vicepresidente Otras 4.500 personas han visto terminar abruptamente sus carreras por los imprudentes actos de unos cuantos....