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DIAGNOSTIC FIN

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CHAPITRE 2 – LE BILAN FONCTIONNEL I-

Utilité et limites du bilan comptable

Par obligations légales, une entreprise doit établir un bilan comptable en début et fin d’exercice comptable. Par définition, un bilan comptable présente le patrimoine de l’entreprise à la date du bilan. Il est donc établi dans une optique juridique mais pas forcément économique et financière. De ce fait, pour une analyse financière de l’entreprise, il va falloir procéder à des retraitements d’informations fournis en annexe du bilan car elles n’apparaissent pas dans le bilan comptable comme il va aussi falloir reclasser des comptes, des postes du bilan comptable. En procédant ainsi, on obtient un bilan dit fonctionnel car il va permettre de retracer 5 cycles d’opérations donc 5 fonctions dans l’entreprise : 1. 2. 3. 4. 5.

Le cycle des opérations de financement Le cycle des opérations d’investissement Le cycle des opérations d’exploitation Le cycle des opérations hors exploitation Le cycle des opérations des trésorerie

A partir d’un bilan fonctionnel on peut établir les équilibres financiers de l’entreprise et donc porter un diagnostic sur la structure financière de l’entreprise.

A) Les reclassements -

Le premier reclassement concerne les charges à répartir sur plusieurs exercices, elles seront à ajouter dans les emplois stables de l’entreprise.

-

Les concours bancaires courants (CBC) et soldes créditeurs de banque sont à soustraire des dettes financières et à ajouter dans la trésorerie passive.

-

Les intérêts courus non échus sont à éliminer (soustraire) des dettes financières et à ajouter aux dettes hors exploitation.

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Les charges constatées d’avance sont à ajouter dans l’actif circulant d’exploitation.

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Les produits constatés d’avance sont à ajouter dans les dettes d’exploitation.

-

Les valeurs mobilières de placement (VMP) sont à ajouter dans la trésorerie active.

6 postes que l’on classe donc autrement que le comptable l’a fait dans son bilan. On les présente juste autrement dans l’idée que cela nous aide à apporter une idée financière de l’entreprise.

B) Les retraitements -

Le premier concerne le contrat de crédit-bail ; il va falloir ajouter la valeur d’origine du créditbail dans les emplois stables de l’entreprise. Il faudra également calculer l’amortissement

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cumulé du crédit-bail et l’ajouter dans les ressources stables de l’entreprise. Il faudra enfin calculer la valeur nette comptable, càd la différence entre la valeur d’origine et l’amortissement cumulé du crédit-bail et ajouter la valeur nette comptable (VNC) dans les ressources stables de l’entreprise. -

Le deuxième retraitement concerne les effets escomptés non échus ; il s’agit des lettres de change, des effets de commerce que l’on a escompté auprès d’une banque pour obtenir un prêt mais qui ne sont pas encore arrivés à échéance. Il va falloir les ajouter dans la trésorerie passive de l’entreprise ainsi que dans l’actif circulant d’exploitation.

BILAN FONCTIONNEL AU… ACTIF EMPLOIS STABLES  ACTIF IMMOBILISE  CHARGES A REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES  VALEUR D’ORIGINE DU CREDIT-BAIL

ACTIF CIRCULANT D’EXPLOITATION  CLIENTS  STOCKS  AVANCES ET ACOMPTES VERSES  CHARGES CONSTATEES D’AVANCE  EFFETS ESCOMPTES NON ECHUS ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION  AUTRES CREANCES

TRESORERIE ACTIVE  BANQUE  CAISSE  V.M.P. Total actif

II-

PASSIF RESSOURCES STABLES  CAPITAUX PROPRES  P.P.R.C.1  EMPRUNTS (-découverts bancaires et CBC)  V.N.C. DU CREDIT-BAIL  AMORTISSEMENT CUMULE DU CREDITBAIL DETTES D’EXPLOITATION  FOURNISSEURS  DETTES FISCALES ET SOCIALES  AVANCES ET ACOMPTES RECUS  PRODUITS CONSTATES D’AVANCE DETTES HORS EXPLOITATION  FOURNISSEURS D’IMMO  CREDITEURS DIVERS  DETTES D’IS2 TRESORERIE PASSIVE  DECOUVERTS BANCAIRES  CONCOURS BANCAIRES COURANTS  EFFETS ESCOMPTES NON ECHUS Total passif

Les équilibres financiers tirés d’un bilan fonctionnel

1) FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL (FRNG) FRNG = RESSOURCES STABLES – EMPLOIS STABLES = > 0 2) BESOIN DE FONDS DE ROULEMENT D’EXPLOITATION (BFRE) BFRE = ACTIF CIRCULANT D’EXPLOITATION – DETTES D’EXPLOITATION = < 0

1 2

Provisions Pour Risques et Charges Impôts sur les Sociétés

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3)

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BESOIN DE FONDS DE ROULEMENT HORS EXPLOITATION (BFRHE)

BFRHE = ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION – DETTES HORS EXPLOITATION = < 0  BESON DE FONDS DE ROULEMENT (BFR) = BFRE + BFRHE = < 0 4) TRESORERIE NETTE (TN) TN = TRESORERIE ACTIVE – TRESORERIE PASSIVE = > 0 RELATION A VERIFIER : TN = FRNG – BFR

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