Info. Financiera de Empresas hasta clase 8 PDF

Preview

Summary

01/04/Trabajo final de a grupos, no más de 4 o 5. Presentación oral y [email protected] en las normas contablesConsejo Profesional de la Capital Federal y cada uno de las provincias tiene su ConsejoProfesional. Que regulan la profesión contable de los administradores en las empre...

Description

01/04/2020 Trabajo final de a grupos, no más de 4 o 5. Presentación oral y escrita. [email protected] Organismos en las normas contables Consejo Profesional de la Capital Federal y cada uno de las provincias tiene su Consejo Profesional. Que regulan la profesión contable de los administradores en las empresas y van a adoptar las normas contables que emiten las federaciones. Normas contables locales Normas de valuación: Trata de cómo se reconocen los bienes de uso Normas de exposición: Establece los criterios de exposición de los estados contables

Normas contables Internacionales (NIC-IAS) 1

Buscan tener un marco de referencia para que todos manejemos la misma información sin depender de su lugar de origen. Hay que saber si la info que estoy analizando se rige bajo que normas (Local - Internacional - Etc.) Beneficios ● Facilita la financiación externa ● Lenguaje común que favorece la transparencia ● Ayuda la valuación de riesgos y que toda información pueda ser comparable con otras En Argentina No es obligatorio presentar info. financiera bajo normas internacionales sólo si tiene acciones en bolsa internacionales. Algunas entidades pueden optar por utilizar normas contables internacionales Normas Contables Americanas (AICPA) Busca tener una serie de estándares a todas las compañías ubicadas en EEUU y todas aquellas empresas que coticen su empresa en bolsa de EEUU. Tiene una normativa más compleja Lo más importante a saber es que las normas americanas, son más complejas y cada tipo de negocio está tratado con mayor grado de detalle que las otras normas (!) La ASC, realizó una nueva codificación más organizada y simple de todas las normas con sus respectivos temas. Lo que quiere dejar como mensaje de este primer módulo es que al momento de analizar una compañía hay que conocer en qué ámbito está desarrollando sus tarea esa empresa y conocer qué normas contables le aplican específicamente a cada empresa. Mercado de Capitales y Regulaciones Financiera Mercado de Capitales: Mercado financiero, con oferentes y demandantes de recursos, que se transfieren de un sector de la economía a otro. Donde nace un nivel de precios por la puja de oferta y demanda. Lo componen 4 participantes: Reguladores - Oferentes - Demandantes - Intermediarios ●

Oferentes: Sociedades anónimas - El estado - Fondos de Inversión - Bancos e instituciones financieras ● Demandantes: Inversiones institucionales - Inversiones privadas / extranjeras ● Intermediario: El estado - Bolsa de valores ● Reguladores: Comisión nacional de valores - Calificación de Riesgo (Apoyo) Funciones Reguladores: Asegurar mercados justos y transparentes y proteger los inversores. Regula a todos los participantes (Oferentes/Demandantes/Intermediarios)

Oferta Pública: Invitación a personas para realizar cualquier acto jurídico negociable efectuadas por los emisores a través de cualquier medio, ya sea mail, teléfono, etc.

2

Valores negociables: Títulos, valor o contrato de negociación, acciones, derecho de creditos Oferta pública primaria Proceso de ingreso y registración en los mercados de capitales y sus reguladores. Requiere una cierta cantidad de requisitos, como información financiera. Luego van a tener requerimientos de información de forma periódica. 02-04-2020 Clasificación de las normas contables Según el alcance: ● Normas legales: Nacen de una ley, decreto o disposición emitida por algún organismo contable (Ej. BCRA) ● Normas profesionales: Son las emitidas por los Consejos Profesionales de Ciencias Económicas ● Normas particulares del ente IASB: Desarrolla las normas internacionales, busca desarrollar un único conjunto de normas globales, promover el uso y aplicación rigurosa de las normas y finalmente llevar convergencia entre las normas contables Obligación Negociable: Es como un pagaré, es un título de deuda. Tienen menos riesgo que las acciones. Estados financieros El objetivo es proveer información sobre el patrimonio del ente a una fecha específica. Los interesados en los estados financieros son principalmente los inversores (Actuales y futuros), los mismos empleados, el estado, etc. Requisitos: ● Pertinencia: La información tiene que ser apta para satisfacer la necesidad de los usuarios mencionados previamente ● Confiabilidad: Se debe aproximar a la realidad (Neutral - Integral completa - Esencial) y ser creíble para los usuarios así la pueden utilizar y la pueden verificar. ● Comparabilidad: Se debe poder comparar con otros estados financieros por eso las unidades monetarias debe ser las mismas. También para poder compararse deben ser en el mismo periodo de tiempo. ● Sistematicidad: Tiene que estar orgánicamente ordenada en base a las reglas de las normas contables ● Claridad: La información debe prepararse usando un lenguaje preciso para evitar malinterpretaciones Las restricciones que hay para cumplir con estos requisitos es la relación entre costo y beneficio Elementos básicos de los Estados Contables (4 Estados básicos) ● Situación patrimonial a la fecha ● Evolución del patrimonio neto ● Causas del resultados ● Evolución de la situación financiera

3

Situación patrimonial Activos: Beneficios económicos que produce un bien. Tiene valor cuando representa efectivo o tiene aptitud para generar flujo de fondos Pasivos: Obligación de prestar servicios o entregar activos. La cancelación tiene alta probabilidad de ocurrencia o tiene fecha determinada Patrimonio Neto: Son los aportes de los propietarios más los resultados acumulados. Causas de los resultados Los resultados nacen principalmente de ingresos (Producción - Ventas - Crecimiento natural), gastos, impuesto sobre ganancias y otros ingresos y egresos Evolución de la situación financiera Varían principalmente por las actividades operativas, actividades de inversión y financiación. Los estados financieros le permiten conocer si puede pagar sus deudas y cómo distribuir sus ganancias. 08-04-2020 Objetivos de los Estados Financieros ● Dar información sobre la situación financiera y rendimiento de una entidad ● Muy útil para lo que es la toma de decisiones de una entidad ● Usuarios interesados en la info: Inversores - Empleados - Público en general Conceptos Generales ➢ Imagen fiel ➢ Empresa en marcha (Va a funcionar por el próximo año) ➢ Principio de devengado ➢ Cumplimiento de normas contables ➢ Información comparativa Empresa en marcha La gerencia evalúa la posibilidad de seguir con la entidad en marcha . No se consideran en marcha si, se estima que el negocio cesará operaciones y también si no le quedan otras alternativas que la liquidación. Principio de devengado Contraer el derecho de recibir un retribución por brindar un servicio, desarrollar un trabajo o algún otro título. No representa como pagado o cobrado.

Medición contable Tiene dos tipos de criterios de medición. I. Valores históricos: Sacrificio económico incurrido para la adquisición o producción de bienes y servicios. Se compone por el valor de contado al momento de la compra, gastos directos de la compra e insumos de fabricación. (Precio de compra + Derecho de importación + Fletes = Costo de compra + Costo de producción + Otros costos = Costo Total)

4

II.

Valores corrientes: Valor que el bien o servicio tenía a la fecha de esa medición y no a otra. Es considerado el valor más representativo dentro del mercado. Tiene valores corrientes de entrada y de salida. A. Valores corrientes de entrada: Costo de reposición B. Valor corriente de salida: Si lo quiero vender a cuanto lo voy a percibir

Periodo de información contable Estados financieros deben ser presentados mínimamente una vez al año. Lo balances no pueden ser de más de 12 meses, caso Lila Tech (PowerPoint) tiene que hacer uno por 3 meses y otro anual, no uno de 15 meses. Consideración hechos posteriores Hechos que requieren ajustes: Proveen evidencia de condiciones existentes a la fecha del balance (Sentencia de un juicio - Quiebra de un cliente - Descubrimiento de un fraude) Hechos que no requieren ajustes: Indican condiciones que se presentaron después de la fecha del balance. Informar por nota hechos subsecuentes materiales que no requirieron ajuste (Incendio fabrica - Disminución del valor de las inversiones - Devaluaciones significativas) Modificación de resultados de ejercicios anteriores El efecto del cambio en una estimación contable se incluye en resultados, en forma prospectiva: ● En el período del cambio, si el cambio afecta sólo ese período, o ● En el período del cambio y los períodos futuros, si el cambio los afecta a ambos Errores pueden ser: ● Errores matemáticos en la aplicación de políticas contables ● Tratamiento erróneo o mala interpretación de hechos ● Fraude Conceptos claves 1. EECC: estado de resultados; estado de situación financiera; estado de cambio en el patrimonio; estado de flujos de efectivo; notas 2. Generalmente, se presenta un año de información comparativa 3. Generalmente, la presentación de los estados financieros es consistente año a año 4. Se revelan juicios críticos y fuentes claves de incertidumbre de estimación

Unidad de medida: Atiende a los aspectos de la moneda como común denominador de valores. 1. Homogénea: Considera los efectos de los cambios en el poder adquisitivo. En contexto inflacionario requiere ajuste, en contexto neutral no. a. Contexto inflacionario: Inflación últimos 3 años mayor a 100%. Correlación entre aumentos de precios y salarios. La gente busca compra moneda extranjera y no la propia. Tasa de interés local e internacional muy diferenciada. 2. Heterogénea: Representa su valor nominal, no se ajusta.

5

Partidas monetarias: Las expresadas en poder de compra de cierre. Activos y pasivos como: Disponibilidades, créditos y deudas en moneda nacional Partidas no monetarias: Expresadas en un poder de compra anterior al cierre. Aplican acá: Rubros no expuestos cuyo criterio de medición está basado en el costo, también cuentas de resultados y cuentas de patrimonio neto. ➢ Activo del inico - Pasivo del inicio = Pat. neto al inicio (Todo en moneda al inicio) ➢ Pat. neto al inicio + Aportes + Retiros = Pat. neto al inicio (En moneda de cierre) ➢ Activo al cierre - Pasivo al cierre = Pat. neto al cierre + Pat. neto al inicio (En moneda de cierre) = Resultado del ejercicio Proceso secuencial Resultado del ejercicio - Resultados expresados sin resultados financiero y por tenencia (Incluido el RECPAM) = Resultado financiero y por tenencia (Incluido el RECPAM)

Resultado por tenencia - Resultados financieros - RECPAM Valor razonable: Es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría por transferir una deuda en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de la medición. 15-04-2020 Normas particulares para la medición de créditos y deudas Instrumento financiero: Un contrato que da origen a un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra entidad Activo financieros: Efectivo/caja o también todo derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero Pasivo financiero: Obligación contractual de entregar efectivo u otro activo financiero. Todo lo que yo debo a un tercero. También son contratos liquidados utilizando instrumentos de patrimonio propio “Las deudas y préstamos que devengan intereses se miden posteriormente al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.” Patrimonio: Contrato que evidencia una participación residual en los activos de una entidad después de deducir todos sus pasivos Garantías financieras: Contratos de garantía financiera emitidos se encuentran dentro de la definición de activos financieros. (Seguro de crédito de incobrable) Contrato de compra/venta: Es un crédito o deuda, por eso no puede liquidarse el contrato por el monto neto en efectivo. Diferencias de medición Instrumento financiero - Clasificación NCP: Activos financieros: Cotización con cambios en resultados - Cambios en ORI (otros resultados integrales) - Mantenidos hasta su vencimiento (instrumentos con cotización) Costo + TIR • Costo Pasivos financieros: Valor de cancelación - Costo + TIR

6

NIIF: Activos financieros: VR con cambios en resultados - Disponible para la venta (VR con cambios en ORI) - Mantenidos hasta su vencimiento - Préstamos y cuentas por cobrar Costo Pasivos financieros: VR con cambios en resultados - Préstamos y cuentas por cobrar Instrumento financiero - Deterioro NCP: Pérdida incurrida NIIF: Pérdida incurrida Instrumento financiero - Bajas de activos financieros NCP: Sin lineamientos específicos NIIF: Se da de baja cuando: Los derechos contractuales sobre los FF expiraron, se transfirieron o traspasaron - Todos los riesgos y beneficios fueron transferidos - De otra manera, se requiere considerar el control y continuidad del involucramiento. Instrumento financiero - Derivados NCP: Se miden: Activos a VNR y los pasivos a costo de cancelación NIIF: Se mide a valor razonable con cambios en resultados Conceptos claves 1. Los IF son contratos que dan origen a un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o instrumento de patrimonio en otra entidad 2. Reglas especiales aplican a garantías financieras y compromisos de préstamos 3. Los contratos de compra/venta de partidas no financieras que se pueden liquidar por el monto neto en efectivo están dentro del alcance de créditos Provisiones - Contingencias Reconocimiento de una provisión: Obligación presente como resultado de un evento pasado y probable salida de recursos (+50%) y estimación fiable. Clases de obligaciones ➔ Obligación legal: Contrato - Legislación (Ejemplo si contamino) - Otras operaciones de ley ➔ Obligación constructiva: Aceptar responsabilidades a través de patrones establecidos de prácticas pasadas. Crear expectativas válidas de otras partes. Medición de una provisión ● Estimación fiable: Costos en aumento - Descuentos, de ser sustanciales - Revaluación

Contingencias Activos y pasivos contingentes Posible obligación como resultado de un evento pasado (De acuerdo con la evidencia, ≤ 50% de probabilidades de que el cliente haya sufrido daños) o no existen probabilidades de salida de recursos (+50%) o ninguna estimación fiable (Remoto) Diferencias de medición (Contingencias) NCP: Límite de reconocimiento: altamente probable (no definido) NIIF: Límite de reconocimiento: probable (probabilidad de ocurrencia mayor al 50%) ¿Cual de las siguientes afirmaciones son verdaderas? (PowerPoint)

7

1. 2. 3. 4.

Afirmación 2 y 4 Afirmación 1, 3 y 4 Afirmación 2 y 3 Afirmación

Conceptos claves 1. Una provisión requiere una obligación actual y > 50% de probabilidades de salida de recursos 2. Una provisión se mide de acuerdo a “ la mejor estimación” 3. Un reembolso no se compensa con la provisión relacionada en el estado de situación financiera 4. Un pasivo contingente es una obligación posible o ≤ 50% de probabilidades de salida de recursos. Generalmente no se reconoce 5. Un activo contingente es una activo posible. No se reconoce Normas particulares para la medición de inversiones temporarias Inversiones temporarias

Valor neto de realización Su cálculo se basa en: Su precio de contado (correspondiente a transacciones no forzadas entre partes independientes, en las condiciones habituales de negociación), - los costos que serán ocasionados por la venta (por ej.: comisiones a vendedores, impuestos sobre los ingresos brutos, fletes de venta) , + los ingresos relacionados con la venta, no financieros (por ej.: un reembolso por exportación) Costo amortizado Su cálculo se basa en: medición original del activo + la porción devengada de cualquier diferencia entre ella y la suma de los importes a cobrar a sus vencimientos - las cobranzas efectuadas. Condiciones para aplicar el criterio general ➢ Que el emisor de los títulos no tenga el derecho de cancelarlos: por un importe significativamente inferior a la medición inicial del activo menos los pagos de capital

8

más diferencias entre la medición inicial del activo y el importe a ser cancelado al vencimiento (ya imputado a resultados) menos desvalorizaciones ya contabilizadas. ➢ Que el tenedor de los títulos: Los haya adquirido con un propósito distinto al de cobertura, haya decidido conservarlos hasta su vencimiento y tenga la capacidad financiera para hacerlo Instrumento financiero Es un contrato que da lugar simultáneamente a un activo financiero en una entidad y a otra entidad. Puede ser: ➔ Pasivo financiero: Obligaciones contractuales de entregar efectivo u otro activo financiero o a intercambiar activos financieros o deudas financieras bajo condiciones potencialmente desfavorables. Ciertos contratos cancelables con acciones de la propia entidad ➔ Instrumento de patrimonio: Contrato que evidencia una participación residual en los activos de una entidad después de deducir todas sus deuda Reconocimiento inicial Un instrumento financiero se reconoce en el estado de situación financiera cuando, y sólo cuando, la entidad se convierte en parte obligada según las cláusulas contractuales del instrumento. A la fecha de reconocimiento inicial, los activos financieros o pasivos financieros se miden a su valor razonable. La mejor evidencia del valor razonable a la fecha de reconocimiento inicial normalmente es el precio de transacción. Si el precio de la transacción difiere del valor razonable, entonces: ● Si el valor razonable se determina únicamente en base a datos del mercado, la diferencia se reconoce en resultados ● De otra forma, la diferencia se difiere y ajusta el valor contable del instrumento financiero Valor razonable: Valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o por la transferencia de una deuda, en una transacción ordenada, entre participantes de mercado, a la fecha de la medición

Fecha de contratación vs Fecha de liquidación

16-04-2020 El criterio de sólo interés y capital Los flujos de fondos representan, a una fecha determinada, solamente pagos de capital e interés sobre el capital pendiente de pago

9

Capital: Se valúa al valor razonable del activo financiero a la fecha del reconocimiento inicial Interés: Consideración por el valor tiempo del dinero y el riesgo crediticio asociado con el monto principal. Puede incluir otros riesgos básicos de préstamos (liquidez) y un margen de ganancia Modelo de Negocios ➢ Es la manera en que la entidad administra sus activos financieros para generar flujos de fondos y se basa en hechos ➢ No depende de la intención de la gerencia para un instrumento individual ➢ Puede ser necesario aplicar juicio profesional Tipos de modelo de negocios Mantenido para cobrar los FF contractuales ● Activos financieros mantenidos para cobrar los FF contractuales sobre la vida del instrumento ● No se necesita mantener todos los instrumentos hasta el vencimiento ● La venta de activos incidental puede ser compatible con el modelo de negocios Mantenido para cobrar los FF contractuales y de la venta ● Tanto los FF contractuales como los de la venta son parte componentes para alcanzar el objetivo del modelo de negocios ● Típicamente involucra mayor frecuencia y valor de ventas comparado con el modelo de mantener para cobrar Otros modelos de negocios ● Modelos que no cumplen con las definiciones anteriores Consideraciones de la evaluación del modelo de negocios ❖ ❖ ❖ ❖ ❖

¿Cómo se evalúa el rendimiento y se lo informa al personal clave de la Gerencia? ¿Cómo se recompensa a la Gerencia? El nivel al cual se administran los activos financieros. Por ejemplo, portfolio Riesgos que afectan el rendimiento y cómo se administran Frecuencia actual y esperada, montos y oportunidad de las ventas

Reclasificaciones Se necesita cuando existe un cambio de modelo de negocios Cambio en el modelo de negocios: ○ La entidad tiene un portfolio de préstamos mantenidos para la venta. La entidad adquiere una entidad que administra carteras de préstamo para su cobranza. El portfolio original ya no se mantiene para la venta. ○ Un banco decide discontinuar su negocio hipotecario. No se otorgan nuevos préstamos y se está buscando vender la cartera No es u...