Las empresas multinacionales o transnacionales PDF

Preview

Summary

Download Las empresas multinacionales o transnacionales PDF

Description

0

BloqueIII.4Lasempresasmultinacionaleso transnacionales

1. Concepto,clasesycaracterísticas 2. Formasdeinversión 3. Datossobrelaimportanciamultinacionales (Internacional/España)

1 Las Empresas Transnacionales: concepto, clases y características 1. Las ETNs son empresas que tienen el control de actividades productivas en diferentes países debido a que poseen el número de acciones suficiente para ejercer ese control. 2. Cuanto mayor es el carácter internacional de estas firmas más se diluye su origen nacional y más relevancia Toma la perspectiva transnacional de estas empresas. P1, P2, P3, P4

3. Es posible distinguir a efectos analíticos varias clases de ETNs

P3

a. Aquellas que han surgido por un proceso de integración vertical internacional al controlar P2 diferentes fases del mismo proceso de fabricación, distribución y venta de un producto. P2

b. Las que han ido creando o controlando empresas en otros países pero siempre para producir un mismo producto. ETN1 P1

ETN2 P2

ETN3 P3

P1

Distribución Refino Extracción Materias primas

Petrolera

Grupo Fabricante de Automóviles Diferentes países

ETN4 P4

Venta

c. Empresas que producen en diferentes países diferentes productos. Electrodomésticos

ETN1

ETN2

P1

P2

ETN3

Productos de Cosmética

ETN4

ETN5

ETN6

Conglomerado

P4 P6 P3 P5 Diferentes países d. Las empresas que han “desintegrado” un proceso de fabricación en partes o segmentos y localizado cada segmento en diferentes países. Diseño

Chapa

Piezas

Montaje

Distribución

P1

P2

P3

Segmentación

e. Las empresas que hacen un poco de todo: Fabrican y/o distribuyen productos diferentes en países distintos Algunos procesos de fabricación los integran internacionalmente Algunos procesos de fabricación los desintegran internacionalmente

P4 Cada segmento a un país diferente

1

0

4. Las características generales más importantes de las ETNs son las siguientes: a. Suelen ser de gran tamaño. b. Predomina la visión de grupo y el interés del grupo incluso frente al de los del país de origen. c. Tienen un alto grado de autonomía financiera

Autofinanciación (Tamaño)

Fácil acceso al mercado internacional de capitales d. Pueden evadir parcial o totalmente algunos controles estatales nacionales Precios de Transferencia • Los precios de transferencia son los que imputa la ETN a los bienes y servicios que se intercambian entre las diferentes plantas que forman el grupo. • Las ETNs tienen un importante comercio interno al grupo multinacional que tiene lugar entre los diferentes establecimientos que los forman (comercio intra-compañía) fronteras

Los intercambios de bienes y servicios son internos al grupo ETN1 (Matriz) Las flechas representan P1 P1 intercambios de bienes y servicios dentro del grupo P2 ETN2 (Filial1) ETN3 (Filial2) P3 Pero si son entre establecimientos situados en diferentes países (P1, P2, P3) también son exportaciones e importaciones

• Esos precios de transferencia no son de mercado sino una valoración hecha por la ETN del coste de los bienes y servicios que intercambian entre si sus diferentes establecimientos. Pero como resulta que esos intercambios son internacionales los precios de transferencia se modificarán hacia arriba o hacia abajo para así alcanzar más fácilmente los objetivos del grupo o para evadir algunos controles de los Estados nacionales. Grupo Multinacional: ETN1 + ETN2 Infravalorar: valorar Infravalora sus ventas a ETN2 P1: País 1; P2: País 2 por debajo del precio XP1

de mercado Sobrevalorar: valorar por encima del precio de mercado

ETN1

P1 MP1

MP2

P2 XP2

ETN2

XP1: Exportaciones de P1 MP1: Importaciones de P2

Sobrevalora sus compras a ETN2

Frontera

• Por medio de la manipulación de los precios de transferencia pueden transferirse divisas (sobrevalorar las compras) o riqueza (infravalorar las ventas) a través de las fronteras pero de forma oculta. •Los objetivos de estas transferencias podrían ser entre otros: - Que la mayor parte de los beneficios del grupo aparezcan allí donde el impuesto de sociedades sea más bajo. -Que una filial que debe mantener una guerra de precios aparente costes más bajos -Que sea necesario evadir restricciones a la salida de beneficios del país huésped -Que ante la perspectiva de una devaluación se especule de forma no visible (lo que salva la imagen “nacional” de la filial) El comercio intra-compañia • Todas estas transferencias pueden ser se estima en un tercio del comercio mundial cuantitativamente muy importantes Muchos de los bienes y servicios de este comercio (bienes que incorporan nuevas tecnologías, servicios de producción, I+D, cesión de tecnologías) son de difícil valoración. 5. Analizadas algunas características de las ETNs es fácil comprender la lógica económica de su expansión Frente a proveedores y frente a los mayoristas + Margen De infraestructuras a. Suelen tener un gran poder de negociación Frente a los gobiernos Concesiones Crediticias Fiscales b. Interiorizan muchos intercambios y prescindir del mercado Se protegen mejor los secretos industriales Se suprimen muchos costes de transacción De información, contractuales, de coordinación, por servicios legales c. Logran una mayor división del trabajo intra-compañía al producir para el mercado mundial

d. Consiguen una localización optima

∆ (Y/L)

• Cercanía a las materias primas en la fase de extracción • Segmentos con mucho KH o I+D: Países Desarrollados • Segmentos com mucho L: Países de bajos salarios • Montaje: Cercanía a mercados en expansión

2

0

e. Pueden producir series más largas Segmentación

Coche “mundial”

Bienes y servicios finales “mundiales”

+ Pequeños ajustes a la demanda

Bienes y servicios intermedios para todo el grupo multinacional

Variantes del modelo básico

Economías de Escala

∆ (Y/L)

f. Tienen ventajas para rentabilizar financiera y especulativamente sus amplias tenencias de divisas Acceso a los mercados internacionales Múltiples operaciones internacionales de divisas y de capitales

Precios de Transferencia

g. Pueden minimizar sus costes fiscales distribuyendo sus beneficios en función del nivel impositivos de los diferentes Estados nacionales donde operan. Y todas estas ventajas de costes hacen muy competitivas a las ETNs que así amplían sus mercados y por ello obtienen más reducciones de costes por economías de escala y pueden crecer más y:

Costes reducidos gracias a la transnacionalización

Mayores cuotas de mercado

Circulo Virtuoso

Más economías de escala EXPANSIÓN DE LAS ETNS 6. Y este proceso de expansión de las ETNs, junto con la apertura comercial y la liberalización de los mercados financieros, es una de las razones de la creciente globalización de la economía mundial y de la perdida gradual de soberanía de los Estados nacionales.

Enfoqueecléctico:¿porquéETNenlugarde importaroexportar? • Ventajasdepropiedad: – Sabemoshaceralgonuevo,olohacemosmásbarato, omejor

• Ventajasdelocalización: – Aprovechamosmanodeobraespecializadaomás barata,amateriasprimasmejoresomásbaratas,o accesoaproveedores,oaotromercadovetadoa productosextranjeros…. • Ventajasdeinternalización: • Reducimoscostesdetransacciónporquemuchastransacciones sehacendentrodelgrupo(másconfianzaymenosriesgo secretos,estrategias,ventajas…)

3

0

Enfoqueecléctico:¿porquéETNenlugarde importaroexportar?

2

Lasdistintasformasenqueinviertenlasempresas multinacionales – Control/gradodependencia • Sucursal:participadatotalomayoritariamenteporlamatriz,manteniendolas señasdeidentidaddeestaúltima,principalmenteelnombrecomercial,yni autonomíacomercialnifinanciera. • Filial:ciertaautonomíacomercialyfinanciera.Mismogrupo,puedecambiar nombre. • Empresaconjunta(joint‐venture):cuandounaempresaseuneaotras, nacionalesoextranjeras,paraformarunanuevaempresaenelpaísreceptor delainversiónyexisteciertasimetríaenlapropiedadocapacidaddedecisión entrelosdistintossocios.

– Formadeinvertir: • Nuevaempresa (noalgoyapreviamenteinstalado)(greenfield):ampliaciónde lacapacidadproductivainstaladaenelpaísreceptor. • Adquisiciónoparticipación enunaempresainstaladapreviamente.Común mercadosconbarrerasdeentrada.Empresasconproblemas/complementa multinacionalconocimientomercado.Nonecesariamenteaumentacapacidad instalada. • Acuerdoscomerciales conempresaslocalesinstaladasolicencias.Inversión muypequeña,unasucursal(distribucióncomercialdefranquicia).Serefleja pocoenestadísticas.

4

0

3 Datossobrelaimportanciamultinacionales (Internacional/España) • InversiónDirectaExtranjera:ManualBalanzaPagos(FMI,5ªEd1993): – AccordingtotheBPM5,FDIreferstoaninvestmentmadetoacquirelastinginterestin enterprisesoperatingoutsideoftheeconomyoftheinvestor.….Somedegreeofequity ownershipisalmostalwaysconsideredtobeassociatedwithaneffectivevoiceinthe managementofanenterprise;theBPM5suggestsathresholdof10percentofequity ownershiptoqualifyaninvestorasaforeigndirectinvestor

• World Investment Report – http://unctad.org/en/Pages/DIAE/World%20Investment%20Report/World_Investment_ Report.aspx

• Índicedetransnacionalización – ITNoIT=Promedio[(Activosenelexterior/Activostotales),(Ventasenel exterior/Ventastotales),(Empleoenelexterior/Empleototal)]Seaplicaaempresas

Importanciadelainversiónextranjeraenlasrelacionesinternacionales

PIB mundial Volumen de comercio mundial Stock de capital extranjero

Tasas medias anuales acumulativas en términos reales y en dólares 1980‐ 1990‐ 2000‐ 2007‐ 1990 2000 2007 2013 3,3 3,2 4,1 2,9 2,2

5,3

6,6

2,2

8,0

12,5

8,2

2,9

Mayorcrecimientoqueelproductoyqueelcomercio

5

0

Importanciadelasmultinacionalesenlasrelacionesinternacionales

Valor a precios corrientes (Miles de millones de $) 1982 1990 2005

2013

N.º de Fusiones y Adquisiciones transfronterizas

–

99

462

349

Ventas de filiales extranjeras

2.620

6.026

21.721

34.508

Producto Bruto de filiales extranjeras

646

1.477

4.327

7.492

Exportaciones de filiales extranjeras

647

1.498

4.319

7.721

Empleo de filiales extranjeras (miles)

19.537

24.476

57.799

70.726

Exportaciones de bienes y servicios

2.247

4.414

12.954

23.160

Royalties

9

29

129

259

33,9

33,3

33,3

% de las exportaciones de las filiales sobre exportaciones totales

28,8

Distribucióngeográficastockdecapitalextranjero Capital extranjero emitido 1980 Países desarrollados

1995

Capital extranjero recibido

2013

1980

1995

2013

97,4

90,7

78,9

73,8

74,6

63,0

de los cuales Unión Europea

40,0

36,7

40,3

36,6

33,9

33,7

EE.UU.

42,9

37,8

24,1

16,4

29,7

19,4

Japón

3,8

6,6

3,8

0,6

1,0

0,7

Países en desarrollo

2,6

9,1

19,0

26,2

25,1

33,3

de los cuales: África

0,1

0,9

0,6

2,7

2,6

2,7

América Latina y Caribe

0,6

2,4

5,0

9,4

5,5

10,1

Asia

1,9

5,8

13,3

13,8

16,8

20,4

–

0,1

–

0,3

3,6

Eco. Europ. en Transición

2,1

Predominiodepaísesdesarrollados,importanciacrecientedeAsia

6

0

Principales países receptores 2013

Principales países emisores (2013)

Cuota

Cuota

Estados Unidos

Mundial 19,4

Estados Unidos

mundial 24,1

Reino Unido

6,3

Reino Unido

7,2

Hong Kong

5,7

Alemania

6,5

Francia

4,2

Francia

6,2

China

3,8

Hong Kong

5,1

Bélgica

3,6

Suiza

4,8

Alemania

3,3

Países Bajos

4,1

Singapur

3,3

Bélgica

3,8

Suiza

2,9

Japón

3,8

Brasil

2,8

Canadá

2,8

España

2,8

España

2,4

Países Bajos

2,6

China

2,3

Principalesmultinacionalesenelmundoen2003(másde250.000 empleados) Empresa

País de origen

Sector

Activos Millones $

Ventas Millones $

Empleo

IT

Wal‐Mart Stores Inc

Estados Unidos

Comercio minorista

204.751

476.294

2.200.000

Hon Hai Precision Industries Volkswagen Group

Taiwán

Equipo eléctrico

77.089

133.362

1.290.000

36,1 84,4

Alemania

Vehículos de motor

446.555

261.560

572.800

58,6

Tesco PLC

Reino Unido

Comercio minorista

83.565

99.604

537.784

42,0

Deutsche Post AG

Alemania

Transporte

48.848

73.135

435.285

67,6

InternationalBusiness

Estados Unidos

Equipo eléctrico

126.223

99.751

431.212

61,5

Machines Corporation Carrefour SA

Francia

Comercio minorista

59.981

98.644

364.795

63,0

Siemens AG

Alemania

Equipo eléctrico

137.863

99.543

362.000

77,8

Toyota Motor Corporation Nestlé SA

Japón

Vehículos de motor

403.088

256.381

333.498

58,6

Suiza

Alimentación

129.969

99.669

333.000

97,1

Hewlett‐Packard Co

Estados Unidos

Equipo eléctrico

105.676

112.298

317.500

60,4

General Electric Co

Estados Unidos

Equipo eléctrico

656.560

142.937

307.000

48,8

Daimler AG

Alemania

Vehículos de motor

232.023

156.641

274.616

50,3

Pepsico Inc

Estados Unidos

Alimentación

77.478

66.415

274.000

44,8

HutchisonWhampoa

Hong Kong, China Diversificado

105.169

33.035

260.000

82,9

Limited

7

0

Otrasmultinacionalesconventassuperioresa150.000millonesde$

Empresa

País de origen

Sector

Activos

Ventas

Empleo

IT

Samsung Electronics Corea del Sur Co., Ltd.

Equipo eléctrico

203.671

209.727

240.000

59

General Motors Co

Vehículos de motor

166.344

155.427

219.000

59

Glencore Xstrata PLC Suiza

Minería

154.932

232.694

190.000

83

Total SA

Estados Unidos

Petróleo

238.870

227.901

98.799

79

Royal Dutch Shell plc Reino Unido

Francia

Petróleo

357.512

451.235

92.000

59

Apple Computer Inc Estados Unidos

Equipo eléctrico

207.000

170.910

84.400

58

BP plc

Reino Unido

Petróleo

305.690

379.136

83.900

60

Eni SpA

Italia

Petróleo

190.125

152.313

83.887

73

Exxon Mobil Corporation

Estados Unidos

Petróleo

346.808

390.247

75.000

50

Chevron Corporation Estados Unidos

Petróleo

253.753

211.664

64.600

42

E.ON AG

Energía

179.988

162.573

62.239

71

Alemania

DistribuciónEmpresasEspañolassegúnestratodeasalariados

2007 Sin asalariados 1-9 10-49 50-199 200-499 500 y más empleados Total empresas en España

1.706.140 1.431.323 169.604 23.517 4.218 1.855 3.336.657

2014 1.672.483 1.316.431 108.383 16.976 3.346 1.691 3.119.310

% deltotal media2007‐2014 53,30 41,66 4,24 0,63 0,11 0,05 100,00

Mayorpredominiodepymesqueenotrospaíses europeos

8

0

DistribuciónEmpresassegúnestratodeasalariadosysectores.Comparación internacional,2012(%) Energía 0‐9 empleados Alemania España Francia Reino Unido. 10‐49 empleados Alemania España Francia Reino Unido 50‐249 empleados Alemania España Francia Reino Unido 250 y más empleados Alemania España Francia Reino Unido

Manufacturas

Construcción

Servicios

43,07 93,28 95,10 80,75

62,12 83,34 85,67 75,82

8...