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Paso 4 Evaluación de alternativas y toma de decisiones de inversión.Autor(a)Universidad Nacional Abierta y a DistanciaMatemática FinancieraCódigo: 102007Nombre del profesor11 de mayo del 2022IntroducciónAl evaluar un proyecto de inversión se tienen en cuenta muchos factores los cuales nos ayudan a v...

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Paso 4 Evaluación de alternativas y toma de decisiones de inversión.

Autor(a)

Universidad Nacional Abierta y a Distancia

Matemática Financiera Código: 102007

Nombre del profesor

11 de mayo del 2022

Introducción Al evaluar un proyecto de inversión se tienen en cuenta muchos factores los cuales nos ayudan a verificar si el proyecto es viable o no, esto factores no ayudaran a identificar qué puntos son más relevantes dentro del proyecto y en base ello podemos determinar que se puede ajustar para que este genere valor. En el siguiente trabajo se evaluará los distintos escenarios de inversión para la apertura de una nueva sede comercial de la empresa ElectroToy S.A.S., en el que se analizará los distintos resultados que arrojen los indicadores tales como el Valor Presente Neto (VPN) Tasa Interna de Retorno (TIR) Costo Anual Equivalente (CAUE) Relación Beneficio/Costo (RB/C), con el fin de escoger la mejor alternativa para la entidad.

Objetivo general Identificar la mejor alterativa de inversión para la empresa ElectroToy S.A.S. Objetivos específicos  

Observar el comportamiento del VPN en cada escenario planteado Analizar la relación costos beneficio en los distintos escenarios

Desarrollo del ejercicio propuesto Deben tomar como base alguno de los trabajos individuales presentados, Asuman que al finalizar el año 3 se requiere hacer una nueva inversión en equipo informático, para lo cual, se plantean dos (2) alternativas. Alternativa

Inversión

Vida Útil (años)

Gastos anuales Valor de de mantenimiento salvamento

A

$137.777.000 5

$1.399.000

$4.555.000

B

$139.999.000 6

$1.555.000

$3.666.000

1. Consideren que, al hacer la inversión, se espera que los costos unitarios a partir del año 4 sean del 69% del precio de venta. Con base en lo anterior, realicen el análisis correspondiente, en torno a los siguientes interrogantes. 1.1. ¿Cuál alternativa de inversión en equipo informático es mejor?

Observando las 2 alternativas que tiene la empresa ElectroToy S.A.S. para la inversión en equipo informático y teniendo en cuenta el consto anual equivalente los cuales dieron como resultado los siguientes valores: Alternativa A: -$43.813.733 Alternativa B: -$40.162.612 Podemos concluir que la alternativa B es la mejor para la inversión del en equipo informático pues esta tiene un menor costo anual equivalente. 1.2.

¿El efecto de la nueva inversión sobre los flujos de caja proyectados influiría en la decisión de inversión? Justifiquen su respuesta.

Al analizar los flujos de caja proyectados de la alternativa con inversión en equipo informático en el año 3 podemos ver que estos presentan unos valores menores que en los del escenario esperado, esto se puede observar de una mejor forma en resultado que muestra el valor presente neto en los 2 escenarios los cuales son los siguientes: Escenario esperado: $ 455.564.656 Escenario con inversión en equipo informático: $ 411.279.928

Podemos notar que en ambos escenarios se genera valor para los inversionistas sin embrago, se puede notar una reducción de más del 45% en el escenario con inversión en equipo informático referente al escenario esperado, por lo que dicha inversión si afectara en la decisión de invertir o no en el proyecto. 2. Asuman que el nuevo establecimiento comercial se podría abrir en el sector del Poblado, en la ciudad de Medellín. Con base en lo anterior, respondan las siguientes preguntas, comparando la Nueva Alternativa [1] de inversión con la del escenario esperado (mencionado en la parte individual).

1.1.

¿Cuál alternativa debería llevarse a cabo, si los proyectos son independientes y no hay restricciones presupuestarias?

Al analizar las 2 alternativas debemos fijarnos primera mente en el resultado que nos da el valor presente neto en ambas opciones, este nos muestra los siguientes valores: Municipio de Chía: $411.279.928 Ciudad de Medellín: $79.448.318 Basándonos en el valor presente neto la mejor la alternativa es la de municipio de Chía

1.2.

¿Cuál alternativa debería llevarse a cabo, en caso de que los proyectos sean mutuamente excluyentes?

La alternativa que debe llevarse a cabo es la del municipio de Chía pues este presenta mejores resultados en todos sus indicadores los cuales se muestran a continuación: Valor Presente Neto: $411.279.928 Tasa Interna de Retorno: 52,00% Relación Beneficio Costo: $2,164 2.

También existe la posibilidad de abrir una sucursal (Nueva Alternativa [2]) en el sector de Imbanaco en la ciudad de Cali, de la que se estima pueda generar los siguientes flujos de caja

No obstante, para evaluar la posibilidad de abrir más de dos (2) establecimientos comerciales, deberá tenerse en cuenta las restricciones presupuestarias; pues no se cuenta con los recursos suficientes. En ese sentido, ¿En cuáles de las tres (3) alternativas debería invertir ElectroToy S.A.S., si como máximo se pueden destinar $688.000.000 para llevar a cabo el plan de expansión?

Basados en la tabla de evaluación de inversiones bajo restricciones presupuestarias podemos decir que la mejor alternativa para abrir los 2 establecimientos comerciales, es la alternativa de Medellín + Chía pues este presenta un mejor resultado que las otras dos alternativas siendo el valor presente neto de $535.012.973 y el índice de rentabilidad de $1,808, lo que quiere decir que esta alternativa genera un rendimiento del 80% por cada peso invertido en el mismo. 4. A partir de un análisis de sensibilidad, determinen cuál es la variable crítica que puede afectar la decisión de inversión (utilizar Simulador – Sensibilidad & Montecarlo). Con base en los resultados del análisis de sensibilidad, considere la posibilidad de que se sufran desviaciones considerables respecto a los valores pronosticados en la variable crítica. ¿Hasta qué punto puede aumentar o disminuir dicha variable sin que el proyecto deje de generar valor? ¿Qué decisiones podrían tomarse para favorecer la gestión de dicha variable?

5. Desarrollen una Simulación de Montecarlo con las variables PIB e ΔIPC (utilizar Simulador – Sensibilidad & Montecarlo Teniendo en cuenta los resultados ¿Cuál es la probabilidad de que el proyecto no genere valor (VPN...