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EJERCICIO DE APLICACIÓN EVA

Los siguientes son los saldos del final del ejercicio de la empresa XYZ. La tasa de ren costo de oportunidad de los inversionistas es del 12%. La prima de riesgo por la activi la empresa que es de nivel medio, es el 3%. Las obligaciones financieras tienen un interés pactado del 18% anual; Ell interés de las obligaciones hipotecarias es el 12% anual. Se requiere: a) Calcular el activo Neto b) Calcular el costo promedio de capital - CPPC c) Calcular la UAIDI d) Calcular el EVA

MERCADO Y BOLSA CUENTAS POR PAGAR TASA DEUDAS TASA INVERSIONISTAS TASA DE IMPUESTOS

Los Estados financieros presentados al final del ejercicio son los siguientes: ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2020 ACTIVO Efectivo y equivalentes 96.000.000 Inversiones 120.000.000 Inventarios 180.000.000 Edificaciones 150.000.000 Maquinaria y equipo 105.000.000 Depreciac. Acumul -9.000.000 TOTAL ACTIVOS 642.000.000

PASIVO Obligaciones financ. Proveedores Cuentas por pagar Impuestos por pagar Obligac. hipotecarias TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital social Utilidades del ejerc. TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS INGRESOS Ingresos por actividades ordinarias -Costo de ventas materiales mano de obra gastos generales de fabr. UTILIDAD BRUTA

560.000.000 317.500.000 166.500.000 105.000.000 46.000.000 242.500.000

-Gastos administrativos -Gastos ventas -Amortizaciones -Depreciaciones

93.000.000 47.000.000 3.000.000 2.000.000

UTILIDAD OPERACIONAL

97.500.000

-Gastos financieros +Ingresos extraordinarios UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS - Impuestos ( 32%) UTILIDAD NETA

11.000.000 5.000.000

CALCULO DE UAIDI

81.500.000 26.080.000 55.420.000

UTILIDAD ANTES DE INTERESES Y DESPUES DE IMPUES

UTILIDAD NETA + INTERESES - UTILIDADES EXTRAORDINARIAS + PERDIDAS EXTRAORDINARIAS UAIDI CALCULO DEL CPPC

55.420.000 11.000.000 5.000.000 61.420.000

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL A

elementos

obligaciones financieras

61.000.000

obligaciones hipotecarias 51.000.000 112.000.000

B

% Tasa de interes participa acordada cion 0,54464 0,45536 100%

CPPC CALCULO DEL CPPC

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

0,12 0,08

A

elementos

obligaciones financieras

112.000.000

patrimonio

443.990.000

B

% Tasa de interes participa acordada cion 0,20144 0,069214286 0,79856 100%

555.990.000

0,15

CPPC CALCULO DEL ACTIVO NETO TOTAL ACTIVOS menos financiacion automatica ACTIVO NETO

642.000.000 86.010.000 555.990.000

CALCULO DEL EVA UAIDI 555.990.000 0,1337

- ACTIVO NETO * CPPC

EVA bonificacion gerencia bonificacin a los trabajadores

10% 10%

dimiento requerida o dad que desempeña

2017

2016

698408 12% 15% 32%

577978

61.000.000 48.000.000 15.000.000 23.010.000 51.000.000 198.010.000 394.350.000 49.640.000 443.990.000 642.000.000

0,567

10% TOS

C

D

Tasa después impuesto

Tasa combinada (A*C)

0,0816

0,044442857

0,0544

0,024771429 0,069214286

C

Tasa después impuesto

D

Tasa combinada (A*C) 0,013942697 0,119783629 0,133726326 CPPC

61.420.000 74.350.500 -

12.930.500...