Taller 1 - Tostao Finanzas Corporativas PDF

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universidad pontificia bolivariana escuela de economía, administración y negocios maestría en administración

finanzas corporativas

taller i

trabajo presentado por: autor: augusto antonio torres quiroz e-mail: [email protected]

tutor: mg. roberto joaquin camargo moreno

e-mail: [email protected]

montería, 23 de julio de 2020

Realizar un ensayo sobre la situación financiera de Tostao. incluye características de la empresa, factores que afectaron el desempeño, acciones realizadas y futuro empresa Bakery Business International (BBI) Colombia, es una empresa panameña que pertenece al grupo reve, dueños de mercadería s.a.s. de esta empresa surge la gran idea de Tostao café y pan, para Michael Olmi y los demás accionistas buscaban la necesidad de irrumpir en un mercado donde los precios del café y del pan tenían un elevado costo y dividido costo en el mercado. Es por ello que a finales del año 2015 es donde nace esta grandiosa idea Tostao café y pan, incursionando en el mercado con precios a bajo costo y con altos estándares de calidad, estas personas buscaron un concepto de marca incluyente a las necesidades de los colombianos ubicados en los estratos uno, dos y tres. Así mismo esta marca maneja un concepto en rescatar lo urbano, todo esto con la finalidad de rescatar las ganas de tomarse un buen café acompañado de un buen pan, esto llevo a percibir por parte de los clientes el hecho de obtener un producto de calidad y a un precio justo, apuntando así a un modelo de negocio que se acomodadora a cualquier nivel económico y sociocultural. Cabe resaltar que Tostao realizo alianzas estratégicas con Alfredo González Villegas, quien trabajo por 22 años en el área de mercadeo de la federación de cafeteros, donde monto una empresa llamada casa Luker, al regreso de este a Colombia decide comenzar una nueva compañía llamada café kummanday siendo esta absorbida por bbi y esta es la principal proveedora de café para bbi con altos estándares en calidad del café tipo exportación. El éxito de esta organización se debe a muchos factores, pero dentro de los más importantes se encuentra una estructura administrativa plana y liviana, donde cada tienda genera de tres a cinco empleados. estos mismo se encargan de la autogestión de los puntos de venta para obtener cierta reducción de costos, también reducen costos desierta manera ya que no tienen un área de mercadeo y tampoco invierten sus recursos en publicidad. Dentro de los factores de éxito que se tienen en Tostao es que solo el 10% de sus locales cuentan con mesas y cobertura wifi ya que dentro de su estrategia de negocio se plantea una compra express, en cuanto a los pagos solo acepta pagos en efectivo reduciendo costos en los canales del sector financiero. Tostao está comprometido no solo con su crecimiento sino también con el de sus proveedores haciendo que estos mismos crezcan a un mayor ritmo que sus competidores del mercado. También es cierto que de los más de 170 productos que ofrecen en su portafolio solo 18 productos de estos son importados provenientes de Europa, Tostao utiliza una tecnología de ultra congelación permitiendo que una vez este llegue a los puntos de venta solo sea horneado y permitiendo dar la experiencia al cliente que siempre se tiene un pan recién salido del horno. para finales del año 2015 Tostao comenzó con dos puntos de venta en Bogotá, para marzo del siguiente año el fenómeno fue tan grande que la empresa da vía libre a la apertura de nuevos puntos de venta en Bogotá, siendo así una masificación de puntos

donde se encuentra Tostao para ese año ya contaban con alrededor de 100 locales de venta, siendo esta la tienda de venta de café con mayor número de puntos de venta, sus proyecciones son que para apertura del año 2021 esta cadena debe tener alrededor de 700 tienda; al entrar hacer una comparativa de los estados de resultados que nos brinda la superintendencia de sociedades para los años 2016,2017 y 2018 de bbi Colombia s.a.s se muestra el siguiente panorama, cabe mencionar que los datos numéricos están expresados en miles de pesos. Para esos años los ingresos por actividad ordinario fueron los siguientes. $ 7.929.999, $85.382.656 y $ 213.637.918 respectivamente para cada año, esto nos quiere decir que su crecimiento en ventas año a año se incrementó de manera considerablemente rápida, del 2016 al 2017 ese incremento fue del 976,7044%, así como el incremento del 2017 al 2018 fue del 150.212 % y para entender el incremento del año 2016 al 2018 en ventas fue del 2594% para el año gravable 2019, la supersociedades aún no refleja ese dato, se estima que sus ventas así como la de los años anterior debe crecer ya que aumentaron el número de locales comerciales, pues no solo estos se encuentran en Bogotá sino que incursionan en el departamento de Antioquia más específicamente en la ciudad de Medellín. Para cada uno de estos años tanto los costos de venta como los gastos de venta equivalen a más del 50% de los ingresos por la actividad económica. cabe destacar que la operación de Tostao solo le genera a la compañía perdidas muy a pesar que sus ventas se incrementan año a año esta operación tiene los siguientes márgenes para los años ya mencionados -$ 12.041.359, -$ 30.352.798 y -$33.873.375, también el estado de resultados no arroja valores de perdida en las ganancias de cada año respectivamente las cuales son -$13.489.675, -$34.865.060 y -$44.619.288. se puede inferir que para los años 2016, 2017 y 2018 del 100% de las ventas, la utilidad del ejercicio representa el -170%, -40,83% y -20 .98% frente a las ventas estimadas. Con base al balance general presentado también por la supersociedades se infiere que la empresa no tiene liquides ya que al momento de cancelar sus obligaciones queda sin efectivo, que dentro de estos tres años la inversión que hace bbi Colombia en activos no corriente como propiedad, planta y equipo es donde este coloca toda su reinversión económica o todo el capital financiado por los bancos, bajo este panorama de no poder pagar sus deudas a corto plazo está entre en un proceso de insolvencia económica permitiendo una reorganización interna para lograr saldar la deuda a sus acreedores, con el único fin de pagar sus pasivos. Con base a toda esta información también se puede evidenciar que esta empresa traía deudas acumuladas año a año. Por lo anterior mente manifestado, esta medida se toma por la pandemia que actualmente se está viviendo ya que sus ventas se han disminuido de manera significativa, no encontrado otra salida que acogerse a un proceso de insolvencia económica de acuerdo a lo estipulado en la ley 1116 de 2006. recalcando que en ningún momento ha pensado en la desvinculación de sus más de 3000 empleados que hacen

parte de la operación, es por ello que hace alianzas estratégicas con Justo & Bueno el cual hace parte del grupo al cual pertenece bbi y en formalisto ubicando a estar personas de manera temporal. También es de aclarar que en medio de la crisis la empresa no perdió el Core del negocio ya que no observo el mercado objetivamente lanzado nuevos mecanismos para aumentar sus ventas y estas no tuvieron la aceptación del mercado como ellos la trazaban. Para concluir se puede evidenciar varios aspectos relevantes tales como, el hecho de tener ventas que se duplican año a año eso no asegura que la empresa tenga la liquidez acorde a sus ventas, los gastos que se tienen en la operación de esta misma equivalen a un 50% de sus ventas, para finalizar muy a pesar a lo dicho creo que Tostao saldrá de la crisis por la cual está pasando ya que supo realizar las maniobras jurídicas dándoles el tiempo adecuado para poder pagar todas esas obligaciones adquiridas, como bien se sabe, este es un negocio prácticamente nuevo que esta aperturando bajo un concepto nuevo y que llegara en un futuro a su punto equilibrio, ya que por el momento ellos están buscando una expansión a nivel nacional ser conocidos y esto se ve reflejado en las inversiones que hacen de equipos y terrenos....