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Teste Análise Financeira Maio O fluxo de Caixa das Atividades Operacionais é um indicador da capacidade da empresa em: a. Gerar resultados de exploração b. Gerar recebimentos das vendas efetuadas c. Gerar liquidez da sua exploração d. Nenhuma das anteriores O indicador fluxo de caixa das atividades ...

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Teste Análise Financeira Maio 1. O fluxo de Caixa das Atividades Operacionais é um indicador da capacidade da empresa em: a. Gerar resultados de exploração b. Gerar recebimentos das vendas efetuadas c. Gerar liquidez da sua exploração d. Nenhuma das anteriores O indicador fluxo de caixa das atividades operacionais permite ao analista obter informação sobre a capacidade da empresa gerar liquidez da sua atividade operacional pois é um indicador que nos dá a capacidade da empresa em gerar fluxos monetários do seu negócio (atividades operacionais). Quando temos um FCAO negativo existe um possível risco de dificuldades financeiras e de insolvência em curto prazo e se o FCAO positivo, a empresa está bem e é o expectável. 2. A viabilidade económica de uma empresa, pode ser lida através da análise da evolução do seu EBITDA a. Verdadeiro b. Falso 3. A venda de um filial da empresa em Inglaterra é considerada uma a. Decisão estratégica de política de investimentos b. Decisão de tesouraria c. Decisão operacional de controlo de gestão d. Nenhuma das anteriores Estratégias Financeiras (Decisões estratégicas): médio/longo prazo Gestão financeira Gestão de Tesouraria (Decisões operacionais): curto prazo Estratégias financeiras: 

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Políticas de Investimentos: Visa estudar a rendibilidade e os riscos associados aos projetos de investimento de expansão ou restruturação das organizações, de modo a garantir-se um crescimento sustentado. Políticas de financiamento: visa garantir os fundos necessários para o desenvolvimento dos projetos de investimentos previstos. Políticas de distribuição de resultados: estuda a melhor forma de remunerar os proprietários – distribuição de lucros ou retenção dos mesmos por forma a garantir mais-valias futuras de maior valor económico.

Gestão de Tesouraria: 

Gestão do ativo corrente: compreende a gestão das disponibilidades, das dívidas de terceiros, dos inventários e da aplicação dos excessos de tesouraria.

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Gestão do passivo corrente: visa a gestão da relação com os fornecedores, o cumprimento de obrigações fiscais e a gestão de fontes de financiamento necessárias para cobrir momentos de défice de tesouraria. Controlo de gestão: inclui o controlo orçamental, a análise de desvios e a monitorização do alcance dos objetivos estratégicos.

4. A empresa X, adquire um armazém por 1.000.000€, que foi financiado por um empréstimo bancário a 20 anos, cujo montante foi igual ao da aquisição. Neste Investimento, a empresa está a cumprir as regras base de equilíbrio financeiro. a. Verdadeiro b. Falso Em qualquer investimento relevante a empresa ao pedir financiamento tem que demonstrar que também entra com Cap Próprios (quanto maior % Cap. Próprios alocados, melhores condições terá na negociação com investidores/banca). Três regras base de equilíbrio financeiro: 1) Harmonização entre as diferentes massas patrimoniais do Balanço, isto é, as origens de capital de carácter permanente, são suficientes para financiar as aplicações de médio/longo prazo e as origens de capital de curto prazo, são suficientes para financiar as aplicações de curto prazo. 2) Combinação das diferentes origens de capitais (próprios e alheios) que a empresa usa para financiar os seus ativos. 3) Capacidade de gerar resultados líquidos positivos e como são distribuídos. 5. Da demonstração de fluxos de caixa retiro a informação sobre a capacidade da empresa pagar os seus empréstimos bancários com o que é gerado da sua atividade de exploração: a. Verdadeiro b. Falso A demonstração de fluxos de caixa é um documento que evidencia o modo como a empresa gera e utiliza o dinheiro num determinado período; permite evidenciar os fluxos de recebimentos e pagamentos no exercício económico e reconciliar o saldo inicial e final de caixa e seus equivalentes. Com a análise da DFC, obtemos informação sobre p.e., capacidade da empresa em solver os seus compromissos. 6. Na perspetiva da banca, a decisão de aprovar crédito deve depender de que fatores? a. Situação económico-financeira da empresa b. Qualidade da gestão da empresa e garantias obtidas c. Pontos fortes e fracos da empresa d. Enquadramento macroeconómico onde opera e. Todas as anteriores 7. O balanço financeiro é uma peça contabilística que está presente no Relatório e Contas da empresa a. Verdadeiro b. Falso

8. O analista de controlo de crédito numa empresa, analisa os seus: a. Clientes de forma a aferir se a médio longo prazo tem continuidade b. Fornecedores para aferir se podemos atrasar os pagamentos c. Clientes porque estes são importantes no fornecimento de matéria prima/mercadorias para a empresa d. Nenhuma das anteriores 9. Na formação da sua opinião sobre uma empresa, o analista financeiro deve recorrer a informações que não estejam presentes no Relatório e contas da empresa. Como se designa esse tipo de informação e dê dois exemplos concretos. O analista deve recorrer, para além do Relatório de contas, aos rácios financeiros para conseguir obter uma melhor perceção da situação financeira da empresa. Dois destes rácios são a autonomia financeira e a solvabilidade. Autonomia financeira indica qual a percentagem do ativo que é financiado pelo capital próprio, é um rácio que indica a solidez financeira da empresa, pois quanto maior for o resultado, maior será a independência da empresa em relação aos capitais externos e por outro lado, maior será a sua capacidade de obter capital alheio. A solvabilidade indica qual a percentagem do passivo total que a empresa pode pagar com o capital próprio. Quanto maior for a solvabilidade, maior a garantia dos credores para reaver os seus créditos. 10. As decisões financeiras de carácter operacional são menos relevantes do que as estratégicas, dado que não comprometem a sustentabilidade futura da empresa. Comente a afirmação. As decisões financeiras de caracter operacional têm a mesma relevância que as decisões financeiras de caracter estratégico. Ambas visam a obtenção regular e oportuna dos recursos financeiros necessários ao funcionamento e desenvolvimento da empresa, bem como ao estudo e controlo da rendibilidade. As decisões operacionais comprometem a sustentabilidade futura da empresa uma vez que tratam de dívidas tanto de clientes como para fornecedores, controlam se todas as obrigações da empresa estão a ser cumpridas e gerem o alcance dos objetivos estratégicos. 11. O diretor financeiro informou que no final do ano N, a empresa reconverteu uma conta corrente caucionada (empréstimo bancário de curto prazo), no valor de 180.000€, num empréstimo bancário de médio/longo prazo, no entanto, essa reconversão não havia sido considerada na contabilidade, por falta de documentação comprovativa Pretende-se que identifique quais os ajustamentos a fazer para efeitos de Balanço Financeiro, identificando o valor (positivo ou negativo), que vai considerar, em cada alínea que lhe pareça adequada utilizar para fazer refletir esta situação. O valor de 180.000€ deve ser apresentado na coluna de ajustamentos da rubrica “Financiamentos obtidos” no passivo corrente com valor negativo. De seguida, esse mesmo valor (18.000€) deve ser apresentado na coluna de ajustamentos da rubrica “Ajustamentos ao Capital Próprio” com valor negativo. OU De seguida, esse mesmo valor (18.000€) deve ser apresentado na coluna de ajustamentos da rubrica “Financiamentos obtidos” do passivo não corrente com valor positivo.

12. Em reunião de assembleia geral, realizada por videoconferência a 18/03/N+1, os sócios deliberaram distribuir o resultado liquido do período de N, no montante de 82.600€, da seguinte forma: -Reserva legal de 5% -Cobertura de prejuízos de anos anteriores -Do remanescente, foi deliberado aplicar 60% em outras reservas e 40% em distribuição de lucro aos sócios. A ATA foi lida, aprovada e assinada por todos os sócios, com assinatura digital. Pretende-se que identifique quais os ajustamentos a fazer para efeitos de Balanço financeiro, identificando o valor (positivo ou negativo) que vai considerar em cada alínea que lhe pareça adequada utilizar para refletir essa situação. a) Ajustamento positivo 4130€ - Reserva legal - alínea b) Ajustamento positivo – Resultados transitados - alínea c) Restante= 82600 – (4130 + valor resultados transitados) Restante x 0.6 deve ser adicionado à rubrica “Outras reservas” no capital próprio, na coluna dos ajustamentos (Valor Positivo), apresentando um valor de x no balanço financeiro. Restante x 0.4 deve ser adicionada à rubrica “Acionistas/Sócios” no Passivo corrente na coluna dos ajustamentos (Valor positivo), apresentando um valor de X no balanço financeiro. d) Por fim, é necessário subtrair nos ajustamentos da rubrica “Resultado líquido do Período” o valor de 82.600€ (Valor negativo), deste modo, no balanço financeiro o seu valor irá ser zero.

13. Ano n-2:  Vendas: 2500000  Custo: 1500000  Margem Bruta: 1000000 (40%) Ano n-1:   

Vendas: 2250000 (-10%) Custo: 1600000 Margem Bruta: 650000 (29%)

Ano n:  Vendas: 1500000  Custo: 950000 Para o ano N, calcule e apresente os valores finais de: (não é preciso apresentar cálculos, apenas resultados finais) -Margem bruta de comercialização em valor -Margem bruta de comercialização em % -Variação das vendas (face ao ano anterior) %MB(comercialização)= (Vendas-Custo Vendas)/Vendas x100 = (1500000950000)/1500000 x 100 = 37%

Margem Bruta em valor= Vendas – Custo Vendas = 550000€ %Vendas= (Vendas n)-(Vendas n-1)/(Vendas n-1) x100= -33%

14. A análise financeira de empresas tem como objetivo analisar a situação económicofinanceira atual da empresa, informação que deve ser guardada e não utilizada. Concorda com a afirmação? Justifique a sua opinião. A análise financeira tem como objetivo analisar a situação económico-financeira atual da empresa e a sua perspetiva de evolução futura, com base na análise do histórico das suas demonstrações financeiras e outras informações relevantes, a fim de fornecer informação fidedigna e de qualidade ao gestor financeiro/outros interessados para uma correta tomada de decisão. Logo, a informação atual deverá ser utilizada de forma a constituir o histórico financeiro da empresa, com o objetivo de perspetivar a evolução futura para que seja possível os analistas tomarem a decisão correta em relação à empresa. 15. Encontra-se em curso um processo judicial, por conta de uma queixa apresentada por um cliente há 2 anos, tendo o advogado da empresa referido que será proferida sentença desfavorável à empresa, devendo a mesma indemnizar o referido cliente no montante de 72.300€. Sabe-se que não foi criada nenhuma provisão para o efeito, porque não existia a expectativa de a empresa ganhar o processo judicial em 1º instância, no entanto, o cliente requereu hierarquicamente e a situação reverteu-se. Pretende-se que identifique quais os ajustamentos a fazer para efeitos de Balanço Financeiro, identificando o valor (positivo ou negativo) que vai considerar em cada alínea para que lhe pareça adequada utilizar para fazer refletir esta situação. O valor de 72.300€ deve ser adicionado à rubrica “Outras contas a receber” no ativo corrente, na coluna dos ajustamentos com valor positivo. De seguida, é necessário considerar este valor na rubrica “Ajustamentos ao Capital Próprio” com valor negativo. 16. O advogado da empresa informou que um dos clientes da empresa foi declarado insolvente e que o administrador da massa insolvente comunicou não haver capacidade para solver a divida de 170.000€, sendo assim, impossível recuperar esse valor. Pretende-se que identifique quais os ajustamentos a fazer para efeitos de Balanço Financeiro, identificando o valor (positivo ou negativo) que vai considerar em cada alínea para que lhe pareça adequada utilizar para fazer refletir esta situação. O valor de 170.000€ deve ser retirado à rubrica “Clientes” no Ativo corrente, na coluna dos ajustamentos com valor negativo. De seguida, é necessário considerar este valor na rubrica “Ajustamentos ao Capital Próprio” com valor negativo. 17. Com base nos cálculos efetuados e também das variações registadas em valor absoluto, como analisa a evolução económica da empresa no triénio.

Nota: analise e dê a sua opinião sobre a evolução registada dos resultados (ex: EBITDA, R. Operacional e R. Líquido) e identifique os fatores que foram mais relevantes para a evolução registada.

1. “O equilíbrio financeiro de uma empresa é determinado em termos genéricos, pela proporção entre C. Próprios e Alheios que financiam o seu ativo, mas também pela conjugação entre o prazo de permanência dos capitais face à vida útil dos ativos que estão a funcionar”. Concorda com a afirmação? Justifique, fazendo referência aos indicadores utilizados para suportar a sua opinião....