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Alumno: Gonzalo Ruiz Rubio Asignatura: Dirección Financiera I Grupo: 3D ADE

ÍNDICE 1. INTRODUCCIÓN Y BREVE HISTORIA DE LA EMPRESA 2. DATOS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS TELEFONICA 3. FONDO DE MANIOBRA 4. RATIO DE LIQUIDEZ 5. RATIO DE TESORERIÍA ORDENADA 6. RATIO DE TESORERÍA INMEDIATA 7. RATIO DE GARANTÍA 8. ROE 9. ROA

2

INTRODUCCIÓN Y BREVE HISTORIA DE LA EMPRESA Telefónica S.A. es una empresa multinacional española de telecomunicaciones, con sede central en Madrid, España, situada como la compañía de telecomunicaciones más importante de Europa y la quinta a nivel mundial. La marca “Telefónica”, se reserva exclusivamente para el papel institucional de la empresa. Para la comercialización de sus productos y servicios, la compañía tiene tres marcas principales: «Movistar» para España e Hispanoamérica, «O2» para toda Europa y «Vivo» para Brasil. Se fundó en Madrid el 19 de abril de 1924, con la denominación de Compañía Telefónica Nacional de España (CTNE).5 Tenía como domicilio social la avenida de Conde de Peñalver (actual Gran Vía), número 5, en Madrid, y un capital de un millón de pesetas, representado por 2000 acciones ordinarias de 500 pesetas de valor nominal. Tenía a su cargo el monopolio del servicio telefónico y la participación como principal accionista de la empresa ITT. En 1945, el Estado español adquiere, por ley, una participación en la empresa del 79,6%. Esa participación se diluyó mediante una ampliación de capital en 1967. Su privatización total tuvo lugar mediante dos ofertas públicas de acciones en 1995 y 1999. En los años 1990 cambió su nombre por Telefónica, S.A. y creó una filial llamada Telefónica de España, que absorbió sus operaciones y actividades en España. Posteriormente adquirió la parte de Telefónica Internacional que no poseía y se fusionó con esta. Actualmente Telefónica está implantada en más de veinte países de Europa y América y con su actividad genera 1,2 millones de puestos de trabajo, una aportación fiscal de 10.000 millones de euros al año y un impacto en el PIB de más de 53.000 millones de euros en los países donde opera a noviembre de 2019.11 Da servicio a 315,7 millones de usuarios en todos los países donde está presente.12 De ellos, 249,4 millones son móviles, y 17,6 millones son accesos a Internet de banda ancha.

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DATOS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS TELEFONICA

TELEFONICA

2015

2016

2017

2018

2019

ACTIVO CORRIENTE

18.715

19.974

19.931

23.340

24.328

ACT. NO CORRIENTE

101.614

103.667

95.135

90.707

94.549

PASIVO CORRIENTE

34.384

35.451

29.066

29649

30.191

PAS. NO CORRIENTE

60.509

59.805

58.382

57.418

63.236

EXIGIBLE TOTAL

94.893

95.256

87.448

87.067

93.427

DEUDORES

10.226

10.675

10.093

10.579

10.785

TESORERÍA

2.615

3.736

5.192

5.692

6.042

ACTIVO

120.329

123.641

115.006

114.047

118.877

PN

25.436

28.385

26.618

26.980

25.450

751

2.399

3.378

3.950

1664

3.525

5.469

6.791

6.522

4.537

BN (RESULTADO EJERCICIO) BAII (RESULTADO EXPLOTACION)

4

FONDO DE MANIOBRA

FONDO DE MANIOBRA

2015

2016

2017

2018

2019

-15.669

-15.477

-9.135

-6.309

-5.863

FONDO DE MANIOBRA 0 2015

2016

2017

-2.000 -4.000 -6.000 -8.000 -10.000

-12.000 -14.000 -16.000 -18.000

5

2018

2019

RATIO DE LIQUIDEZ

RATIO DE LIQUIDEZ

2015

2016

2017

2018

2019

0,54

0,56

0,69

0,79

0,81

RATIO DE LIQUIDEZ 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3

0,2 0,1 0 2015

2016

2017

6

2018

2019

RATIO DE TESORERIA ORDENADA

RATIO TESORERIA ORD.

2015

2016

2017

2018

2019

0,37

0,41

0,53

0,55

0,56

RATIO DE TESORERIA ORD. 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1

0 2015

2016

2017

7

2018

2019

RATIO DE TESORERÍA INMEDIATA

RATIO TESORERIA INM.

2015

2016

2017

2018

2019

0,08

0,11

0,18

0,19

0,20

RATIO TESORERÍA INM, 0,25

0,2

0,15

0,1

0,05

0 2015

2016

2017

8

2018

2019

RATIO DE GARANTÍA

RATIO DE GARANTIA

2015

2016

2017

2018

2019

1,27

1,30

1,32

1,31

1,27

RATIO DE GARANTIA 1,32

1,31 1,3 1,29 1,28 1,27 1,26 1,25 1,24 2015

2016

2017

9

2018

2019

ROE

ROE

2015

2016

2017

2018

2019

2,95%

8,45%

12,69%

14,64%

6,54%

ROE 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00%

0,00% 2015

2016

2017

10

2018

2019

ROA

ROA

2015

2016

2017

2018

2019

2,93%

4,42%

5,9%

5,72%

3,82%

ROA 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 2015

2016

2017

11

2018

2019...