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Chapitre : L’approche financière de l’entreprise
Cours L1 Éco-Gestion...

Description

Chapitre 1 : L’approche financière de l’entreprise I) Objectifs généraux A) Introduction L’analyse financière est une méthode d’analyse qui repose sur l’utilisation de données éco et financières pour approcher une entreprise dans sa globalité. Son objectif est d’aller décortiquer des informations. Ces données, infos proviennent de la compta générale. B) Définition La méthode d’analyse est un outil d’aide à la décision. Elle peut permettre de déterminer un certain nombre de risques mais aussi de faire des prévisions et de tenir des précautions. C) Objectifs Permet de calculer un certain nombre de ratios, à des normes communes selon le secteur. On déterminera ainsi sa situation et son positionnement vis-à-vis des concurrents. Elle donne des informations, interprète les données qui permettent de porter un jugement et ainsi effectuer des comparaisons. Elle amène à se poser des questions du style : -Quelle valeur réelle ?Valeur patrimoniale ? -Quelle rentabilité ? -Capacité à créer de la richesse ? -Equilibre structure financière -Stratégie financière (pt faibles, forts, risques) II) Les sources d’informations de l’analyse financière A) Sources internes Ce sont les infos que l’on va retrouver dans l'entreprise. Première information : l’info comptable en utilisant le bilan, le compte de résultat. Mais également les infos provenant de l’annexe, celui-ci vient compléter le bilan et le cp de résultat. Ces données vt permettent d’effectuer des retraitements/reclassements sur les études comptables afin de les rendre plus significatives sur le CT,MT et LT. Deuxième information : L’info extra comptable. Celle-ci dresse le rapport de gestion qui est obligatoire, qui doit être rédigé ainsi ceci permet de donner des informations supplémentaires. Il distingue 4 volets : - économique qui permet de connaître les risques et les perspectives de marché. - juridique : Constitution du capital social, évolution, répartition et rémunération du K. - social : Tout ce qui fait ref aux ressources humaines de l’entreprise. - environnemental et responsabilité sociétale : l’entreprise décrit ses intentions et ses productions afin de limiter son impact environnemental, son émission de CO2. Le bilan social (obligatoire pour les entreprises de plus de 300 salariés) et le rapport de gestion peuvent nous fournir des éléments d’explication de l’évolution de l’entreprise. Le bilan social étudie la structure de l’emploi et ses caractéristiques, la rémunération et sa répartition. Mais aussi l’hygiène et la sécurité des ouvriers ainsi que leurs conditions de travail (horaires, RTT, congés payés…) et la formation professionnelle en termes de % de masse salariale. Troisième information : L’info sur la prévention. Elle a pour but de limiter les faillites et elle s’applique seulement pour les entreprises de plus de 300 salariés.

Elle établit la situation des actifs réalisable (trésorerie) dispo/passif exigible (ensemble des dettes) : situation financière CT. L’entreprise doit établir des tableaux de financements pour se projeter dans l'avenir afin d’anticiper les éventuels risques… Dans la même continuité, l’entreprise va faire un cp de résultat prévisionnel Quatrième information : L’information de comptes soldés. Il ne concerne que les groupes et les sociétés commerciales. Ces comptes de consolidations permettent de comprendre le fonctionnement d’un groupe, de ses performances éco et des risques encourus. Autres sources à titre optionnel : Le service commercial, achat documentation interne, juridique, technique ainsi que le SAV. B) Sources externes 1) Le commissaire aux comptes Il a pour objectif de certifier la légalité et la sincérité des comptes de l’entreprise. Il est obligatoire s' il dépasse 2 de ces 3 seuils : Bilan : 4M€ ; CAHT : 8M€ ; Effectif : 50 salariés. Il doit certifier les principes comptables, et vérifier la structure financière de l’entreprise, il peut ainsi alerter ou justifier les décisions de celle-ci. 2) Les documents de la concurrence Greffe tribunal de commerce (administration public ministériel), les comptes annuels doivent être publiés annuellement tout comme les documents commerciaux. 3) Les sources d’informations diverses Presse, organismes d’études publics/privés (INSEE). Site d’informations spécialisées. Manifestations commerciales (foires, salons et expo qui servent de lieux de rencontres entre les diverses entreprises). III) Le diagnostic financier Le diagnostic financier consiste à tirer un bilan de la situation financière de l’entreprise pour porter un jugement et effectuer des conclusions, des décisions. A) Les objectifs Le jugement se réalise en trois étapes: -L’observation : elle permet de recueillir les données de manière générale -L’exploitation : afin de créer des indicateurs de mesure de performance entre autre -L’analyse vise à observer les tendances actuelles et les comparer avec celles de la concurrence pour effectuer un certain nombre de recommandations. B) Les utilisateurs

Le diagnostic s'adresse à tous les acteurs de l'entreprise : managers, actionnaires, salariés, financeurs, etc.

C) Les méthodes de l’analyse financière 1) L’analyse statique Elle se contente d’utiliser les documents de synthèse afin de dresser un bilan éco de l’entreprise et ainsi calculer sa performance (rentabilité, évolution possible), utilisation du cp de résultat. La structure financière permet de connaître son taux d’endettement, ses dettes… utilisation du bilan avec la comparaison des K propres et des dettes. 2) L’analyse dynamique Retraitement de l’information comptable grâce à la création de nvx doc, réalisation d’un tableau de financement et d’un tableau de flux de trésorerie. 3) L’analyse extra financière - La taille conditionne le niv de rentabilité de l’entreprise. Le secteur d’activité est à prendre en compte puisque certains rémunèrent davantage que d’autres. - L’analyse du cycle de vie, et la rentabilité croissante du produit. - La structure juridique et l’environnement avec la position du marché, le comportement des consommateurs. En conclusion : Le diagnostic repose sur une analyse externe (celle de l’environnement, de la concurrence) mais aussi sur une analyse interne (qu’est-ce qu’on doit produire) ces deux opérations constituent le diagnostic qui permet d’établir une stratégie à moyen LT. De ce fait, des décisions “opérationnelles” vont être mises en place, pour assurer tout cela, des contrôles fréquents vont être actés. Ainsi, un bilan est dressé et contribue ou non à des actions correctrices. Le diagnostic c’est porter un jugement sur la situation de l’entreprise, il faut impérativement prendre en compte le contexte du marché. Une entreprise c’est un système complexe et complet. Toutes ces opérations s'appliquent à n’importe quelle entreprise....