Bank en beurs e-learning PDF

Preview

Summary

Voor mensen die B&B via e-learning volgen. Alle vragen en antwoorden zijn in de toegevoegde document terug te vinden....

Description

1.

Geschiedenis en situering

Als je belegt, kan je het risico verminderen door te beleggen in meerdere beleggingsproducten i.p.v. 1 enkel product? JUIST (ook voor beleggingen geldt de gouden raad om niet al je eieren in 1 mand te leggen. Als de mand valt, breken al je eieren; als je ene belegging slecht presteert, breekt je spaarpot) Een obligatie geeft u volgend jaar 100 EUR bruto aan rente. Hoeveel rente zult u dan netto overhouden? 70 EUR (De roerende voorheffing op de uitgekeerde rente bedraagt 30 %) Juist of fout. Op jouw spaarrekening krijg je van jouw bank een getrouwheidspremie? JUIST (3 maandelijkse uitbetaling van de getrouwheidspremie die je verwerft op geld dat ononderbroken 12 maanden op de rekening heeft gestaan) Wat is een niet-gereglementeerde spaarrekening? Deze spaarrekening biedt geen vrijstelling van roerende voorheffing op de intresten (enkel een gereglementeerde spaarrekening is tot een zeker bedrag aan intresten vrijgesteld van roerende voorheffing) Een belegger met een defensief profiel bezit… Geen of relatief weinig aandelen. (aandelen hebben een hoog risicogehalte. Een defensieve belegger wenst geen of weinig risico te nemen) Wanneer de rente stijgt.. Daalt de koers van een obligatie Wat is het verschil tussen de basisrente en de getrouwheidspremie op een spaarrekening? Basisrente krijgt u vanaf dag 1, getrouwheidspremie enkel voor geld dat 12 maand op de rekening blijft staan. Je leent 300 EUR aan een vriend en je zal 1 jaar later 300 EUR terug krijgen. De inflatie bedraagt dat jaar 2 %, dus de index stijgt met 2 %. Je zal dan… Minder kunnen kopen met de 300 EUR dan vandaag. (inflatie betekent een aanhoudende periode van algemene prijsstijging. Goederen worden dus duurder. Dan kan je met hetzelfde geld minder kopen) Je stort op 01 januari 100 EUR op een spaarrekening, die 2 % intrest opbrengt. Je stort een volledig jaar niets meer en haalt niets meer van je rekening. Hoeveel zal er na 1 jaar op de rekening staan? 102 EUR Je laat 100 EUR op jouw spaarrekening met jaarlijkse intrest 2 % gedurende 5 jaar onaangeroerd, dus je doet geen nieuwe stortingen of je haalt niets af. Hoeveel zal er na 5 jaar op je spaarrekening staan? Meer dan 110 EUR (intrest op intrest effect. Na het 1ste jaar zal op de spaarrekening 102 EUR staan. Die 102 EUR brengt op zijn beurt weer 2 % intrest op, zodat er op uw spaarrekening na 2 jaar iets meer dan 104 EUR staat. Als je de intresten niet ieder jaar van je spaarrekening haalt, zal je opbrengst 5 jaar later dus meer zijn dan eenvoudigweg de jaarlijkse 2 % intrest x 5. Meer dan 48 % van de mensen vergeten dit sneeuwbaleffect van intrest-op-intrest)

Is het volgens jouw mogelijk dat er beleggingsproducten zijn die zowel een heel hoog rendement kunnen halen als volledig veilig zijn? Onmogelijk (een belegger zal nooit risico willen nemen door bijv. in aandelen te beleggen i.p.v. te sparen op een spaarrekening als hij daar niet voor beloond kan worden met een hoger rendement. Omgekeerd moet hij ook aanvaarden dat om een mogelijk hoger rendement te halen, hij meer risico zal moeten nemen. Risico en mogelijk rendement zijn dus nauw verbonden: voor een laag risico krijg je een laag mogelijk rendement; bij een hoger risico mag je hopen op een hoger rendement. Superrendementen zonder risico behoren tot het rijk der fantasie) De bank waarschuwt je met een e-mail dat jouw paswoord en code voor de online zichtrekening te gemakkelijk zijn en dus niet fraudeveilig. De bank vraagt om jouw code en paswoord op te geven zodat ze die kan vervangen door een nieuwe code en paswoord die 100 % fraudeveilig zijn. Wat doe je? Je gaat niet in op de e-mail en verwittigt jouw bank en de federale politie (je hebt hier te maken met een fraudetechniek nl phishing. De fraudeur probeert vaak overtuigend via e-mail of internet aan de paswoorden en codes van je betaalkaarten of rekeningen te geraken. Weet dat een bank nooit via een e-mail of een pop-up bericht zal vragen vertrouwelijke gegevens door te geven. Zo’n bericht is dan ook per definitie een phishingbericht. Ga er nooit op in. Verwittig jouw bank en de federale politie) Wat is een obligatie? Een deel van… een lening die door een onderneming of door een overheid wordt uitgegeven (ondernemingen of overheden lenen geld van het publiek door obligaties uit te geven. Die obligaties hebben meestal een vaste intrestvoet (coupon) en ze hebben een bepaalde looptijd. In tegenstelling tot een gewone lening, zijn obligaties verhandelbaar; je kan ze dus kopen en verkopen) Bij welk van volgende hypothecaire kredieten met een vaste rentevoet zal je op het einde van de lening het meest intresten hebben betaald?  Een lening op 10 jaar met een maandaflossing van 500 EUR  Een lening op 15 jaar met een maandaflossing van 400 EUR  Een lening op 20 jaar met een maandaflossing van 300 EUR (hoe langer een lening loopt, hoe meer intresten je op het einde van de lening zal betaald hebben: de intresten worden immers berekend op de som die nog moet worden terugbetaald. Hoe langer de lening loopt, hoe trager het bedrag daalt dat moet terugbetaald worden; dus hoe meer intresten je betaalt) Het woord beurs vindt zijn oorsprong Bij de herbergiersfamilie Van Der Buerse (de eerste “beursverrichtingen vonden plaats in Brugse herbergen, zo ook bij de familie Van Der Buerse)

In de Renaissance werd de opkomst van de steden gefinancierd door de… Openbare banken (de openbare banken gaven hiervoor leningen uit. De gezamelijke schuldeisers werden deponenten die dankzij de toevloed van nieuwe deposito’s hun activa konden recupereren zonder dat ze de terugbetaling van de lening aan de bank hoefden af te wachten)

Er is een fundamenteel onderscheid tussen de financiële markten en de banken. Op de financiële markten… Ontmoeten kopers en verkopers elkaar en doen zaken met elkaar op eigen risico

De 1ste beurs werd opgericht in

1515 in Antwerpen (in 1515 werd in Antwerpen, op dat moment een zeer belangrijk internationaal handelscentrum, de 1ste beurs opgericht. 35 jaar later zou ze als voorbeeld dienen voor de Royal Exchange in Londen. Op het einde van de 16 de eeuw verloor Antwerpen zijn leidende positie aan Amsterdam)

Giraal geld is… het geld op de zichtrekeningen (het geld dat beweegt tussen de rekeningen via overschrijvingen )

Het traditionele inkomstenmodel van de banken, gebaseerd op de rentemarge, komt steeds meer onder druk te staan. Wat is die rentemarge? Het verschil tussen de betaalde depositorente en de ontvangen rente op verleende kredieten (dit is de traditionele bankiersactiviteit met daaraan gekoppelde inkomstenbron)

Koppel de juiste omschrijving aan de juiste begrippen. Kies uit: renterisico – wissel(koers)risico – liquiditeitsrisico – operationeel risico – marktrisico – debiteurenrisico    

 

Risico dat voortvloeit uit tekortkomingen bij het intern toezicht of in de werking van de bank operationeel risico Schuilt in een onverwachte wijziging van de rentetarieven renterisico Inherent aan een gewijzigde wisselkoers tussen 2 verschillende munten wissel(koers)risico Risico dat de bank loopt die een deel van haar deposito’s plaatst in de vorm van effecten, aandelen of obligaties. De waarde van de effecten varieert op de markt, wat tot verliezen kan leiden marktrisico Risico dat bepaalde kredietnemers niet zouden kunnen terugbetalen debiteurenrisico Spaarders kunnen in theorie op elk moment hun deposito’s opvragen liquiditeitsrisico

Koppel de juiste omschrijvingen aan de juiste begrippen: branchevervaging – internationalisering – effectisering   

Financiële techniek waarbij illiquide activa zoals hypothecaire leningen omgezet worden in verhandelbare effecten effectisering Financiële instelling verlaat haar eigen specialiteit en zoekt inkomsten in aanverwante sectoren branchevervaging Ontwikkeling van internationale activiteiten, vestiging van buitenlandse instellingen in België, vestiging van Belgische instellingen in buitenland internationalisering

Wat is de intermediatiefunctie van de financiële instellingen? Leg uit in eigen woorden. Financiële instellingen zorgen ervoor dat geld van spaarders terecht komt bij investeerders die op zoek zijn naar middelen

Wat is de economische betekenis van deze intermediatiefunctie? Via deze kredietverstrekking kan geïnvesteerd, geïnnoveerd worden,… dit kan leiden tot extra banen

Welke risico’s lopen financiële instellingen door deze intermediatie? Waarom? 

Debiteurenrisico:



Liquiditeitsrisico:

als de schuldenaar de lening niet terugbetaalt loopt de financiële instelling het risico, niet de spaarder/belegger door haar geldcreatie leent de financiële instelling meer uit dan ingelegd wordt. Als spaarders/beleggers massaal geld komen opvragen kan de financiële instelling in problemen komen.

Wat is de transformatiefunctie? Leg uit in eigen woorden. Korte termijndeposito wordt omgezet in lange termijn-krediet. Naast deze termijntransformatie doen banken ook aan schaaltransformatie (kleine deposito’s worden gegroepeerd en als 1 groot krediet aangeboden) en valutatransformatie (deposito’s in munt A worden omgezet in kredieten in munt B)

Welke risico’s lopen financiële instellingen door deze transformatie? Waarom?  

Renterisico: als korte termijnrente duurder wordt dan lange termijnrente Liquiditeitsrisico: door korte termijnbeleggingen uit te lenen op veel langere termijn, loopt de financiële instelling dit risico wanneer veel spaarders/beleggers op hetzelfde moment massaal veel geld komen opvragen.

Wat verstaat men onder “normale rentecurve”? Lange termijnrente > korte termijnrente

Wat verstaat men onder “inverse of omgekeerde rentecurve”? Korte termijnrente > lange termijnrente

Waarom kreeg Northern Rock liquiditeitsproblemen? Northern Rock kreeg af te rekenen met een omgekeerde rentecurve. In haar halfjaarrapport van eind juli schreef de bank dat de vergoedingen voor geld dat ze leende sneller stegen dan de rente die ze kon aanrekenen voor haar woonkredieten. ‘Dit resulteerde in een negatieve impact op onze netto-intrest inkomsten’. Northern Rock haalt zijn geld typisch op de financiële markten, eerder dan bij particuliere spaarders. Daardoor was de bank ook kwetsbaarder voor de gevolgen van de Amerikaanse vastgoedcrisis: door die crisis worden op de financiële markten hogere risicopremies gevraagd. Dat geldt zeker wanneer de debiteur, zoals in het geval van Northern Rock, zich bezighoudt met vastgoed, dezer dagen een activiteit die met de nodige scepsis bekeken wordt. Dat Northern Rock het moeilijk heeft, valt daarom makkelijk te begrijpen. Maar waarom escaleerden die problemen tot een bijna-faillissement? Omdat de bank blijkbaar al snel liquiditeitsproblemen kreeg. Terwijl ze in ijltempo hypothekenuitschreef, hield ze erg weinig cash in voorraad om haar spaarders te betalen. De functie van kassier is met de tijd geëvolueerd naar het organiseren van een efficiënt en betrouwbaar betalingssysteem

De bank treedt op als kredietbemiddelaar wanneer ze ingezamelde deposito’s aanwendt om leningen mee te verstrekken aan gezinnen, bedrijven, overheden. Banken weten uit ervaring dat klanten niet al hun deposito’s tesamen komen ophalen. Door dat ‘slapende’ geld uit te lenen, gedragen de banken zich als geldschepper. In haar rol als geldschepper dient de bank voldoende liquiditeiten in kas te houden om de geldopvragingen van haar klanten te kunnen uitvoeren. Vermogensbeheerders die slechts producten van de eigen bank mogen verkopen, werken in een gesloten structuur. Transformatie noemen we het omzetten van kortlopende deposito’s in langlopende deposito’s. Het verplicht aanhouden van een zeker aantal liquiditeiten noemen we ook het aanleggen van een kasreserve. De bank helpt met het aangeven van de personenbelasting. In die zin verleent ze fiscaal advies. Het negatief evoluerende verschil tussen de te betalen vergoeding op deposito’s en de ontvangen intresten op kredieten noemen we het renterisico. Vermogensbeheerders die ook producten van andere banken aan hun klanten mogen aanbieden, werken in een open systeem. De bank beheert en belegt de kapitalen van zeer welstellende klanten. Dit noemen we het vermogensbeheer.

2.

Evoluties in de bankreglementering

Maak een korte samenvatting van de oorzaken en gevolgen van de crash op Wall Street van 1929. De VS kent een situatie met veel werkloosheid en ook veel landbouwbedrijven gaan overkop. Desondanks heerst euforie op Wall Street (NYSE). Aandelenkoersen bereiken ongelooflijke pieken. De waarde van de aandelen heeft geen enkele band meer met de reële, onderliggende economie. Het gaat dus om pure speculatie. Sommigen beginnen het probleem te zien en waarschuwen “dit gaat te ver, het is tijd om eruit te stappen”. De vrees neemt toe dat er vroeg of laat een crash komt en de eerste paniekgolven ontstaan. Er worden massaal verkooporders geplaatst. Dit leidt tot een horrorscenario met talloze geruïneerden. De aandelenmarkt stabiliseert even ten gevolge van enorme geldinjecties. Maar toch halen banken hun fondsen uit de aandelenmarkten. Op 29/10/29 is de crash een feit: iedereen wil op hetzelfde moment uit zijn beleggingen in aandelen stappen. Dit heeft uiteraard een sneeuwbaleffect. De chaos is compleet en de aandelenprijzen storten in. Ook veel kleine spaarders hebben bijna alles belegd aandelen. Sommigen hebben er zelfs voor geleend. Door de crash hebben ze alles verloren: hun spaargeld, hun huizen … De NY Times beweert nog dat het slechts een tijdelijk fenomeen betreft, maar anderen zijn pessimistischer. Nu weten we dat het meer dan 10 jaar geduurd heeft om hiervan te herstellen. Deze periode noemen we in de VS de Grote Depressie.

Hoe ontstond de bankencrisis? De bankencrisis ontstond doordat de autoriteiten in de jaren tachtig zijn gaan tolereren, soms zelf stimuleren, dat banken zich waagden aan financiële speculatie. Daarvoor gold in België en vele andere landen een strikte scheiding tussen depositobanken en zakenbanken, die de speculatieve activiteiten van de laatste beperkte. Geleidelijk aan werd die scheiding opgeheven, waardoor de depositobank op de hoek van de straat zich ook op financiële speculatie met hoog rendement kon werpen. En dat gaat altijd gepaard met een verhoogd risico. Wat zijn depositobanken? Die trekken kortetermijndeposito's aan en vormen die om in langetermijnleningen aan ondernemingen en gezinnen Waarom zijn volgend PDG de depositobanken inherent kwetsbaar? Wanneer alle deposanten op hetzelfde moment het idee opvatten om hun deposito's om te zetten in cash, kunnen de banken niet voldoen aan die vraag omdat het geld vastzit in langetermijnleningen Hoe wil PDG die kwetsbaarheid tegen gaan? Door te vermijden dat depositobanken te veel risico's nemen. Te hoge risico's leiden vaak tot aanzienlijke verliezen. Als dat het geval is, dan verliezen de deposanten hun vertrouwen en bestormen ze de banken om hun geld terug te vragen. Met een bankencrisis tot gevolg. Welk probleem ziet PDG in de garantstelling door de Staat voor een groot deel van de deposito”s? Het effect daarvan is dat er perverse prikkels ontstaan bij banken. Ze komen in de verleiding om risico's te nemen die een asymmetrisch effect hebben. Als alles goed gaat, dan is de winst voor de bankiers. Als de risico's leiden tot verliezen, dan moet de staat, die zich garant stelt, de verliezen dekken. Dat is heel comfortabel voor de bankier. Hoe dan ook veroorzaakt die asymmetrie, die de winst privatiseert en de verliezen socialiseert, dat banken excessieve risico's nemen en het bankensysteem nog fragieler wordt.

Wat zijn zakenbanken? Dat zijn banken die beleggen in risicodragend kapitaal, zonder controle te willen verwerven. Welke oplossing ziet PDG. Opsplitsing tussen deposito- en zakenbanken om financiële stabiliteit en welvaart te behouden.

Wat zijn de argumenten van de bankenlobby tegen een mogelijke opsplitsing? En hoe weerlegt De Grauwe dit? Banken: praktische problemen maken opsplitsing onhaalbaar PDG: scheiding was er decennia lang Banken: België kan dit alleen als andere landen dit ook doen PDG:Canada heeft scheiding behouden en is gevrijwaard van financiële crisis Banken: slecht voor concurrentiekracht PDG: vertrouwen zorgt voor stabiliteit en verhoogt de concurrentiekracht Banken: economische groei wordt gestuit PDG: grootste groei gekend wanneer de scheiding van kracht was, speculatieve activiteiten nadien hebben weinig bijgedragen aan duurzame groei In de jaren ’30 van de 20ste eeuw, werden in België 2 belangrijke wetgevende maatregelen genomen om de gewone spaarders te beschermen tegen de extreme risico’s die banken namen door hun speculatieve activiteiten. Welke waren die 2 wetgevende initiatieven?  Splitsing van de gemengde banken (banken dienden te kiezen tussen depositobankieren of risicodragend zakenbankieren)  Oprichting van de Bankcommissie (dit controle-orgaan werd opgericht om toezicht te houden op de banksector. De Bankcommissie is de voorloper van de huidige FSMA)

Hoewel het verbod op gemengd bankieren lange tijd van kracht bleef, hebben talloze wetswijzigingen het oorspronkelijke karakter in de loop der jaren sterk aangetast. Hoe noemen we deze evolutie? Deregulering

Om haar bankactiviteiten te mogen opstarten in een ander land dan haar land van oorsprong heeft een bank nood aan 1 vergunning.

Hoe noemen we de Europese rechtshandeling die een bepaald doel vastlegt dat alle EU-landen moeten bereiken? Maar de landen mogen zelf hun wetgeving opstellen om dat doel te bereiken. Richtlijn (in tegenstelling tot bij een verordening, kunnen lidstaten hun eigen wetgeving opstellen om de doelstelling te bereiken)

De afschaffing van de effecten aan toonder, houdt in dat aandelentransacties verlopen via een boeking op een effectenrekening.

De Common Reporting Standard is gestart op 1 januari 2016. Deze CRS is

Ruimer dan de spaarrichtlijn en behelst het uitwisselen van informatie over saldi en inkomsten op spaartegoeden, effectenrekeningen en levens- en beleggingsverzekeringen (hierdoor is de Europese spaarrichtlijn overbodig geworden en dus opgeheven in 2016)

In het kader van de anti-witwas wetgeving hebben banken de verplichting   

De identiteit van de cliënten op te vragen en ook te controleren (de identiteit moet altijd bekend zijn en ook gecontroleerd worden) Alert te zijn voor verdachte verrichtingen (bijv. wanneer een cliënt enkel of voornamelijk stortingen in contanten op zijn rekening verricht) Verdachte verrichtingen te melden (ze dienen dit te melden aan de Cel voor Financiële Informatieverwerking)

SEPA regelt de 

 

Overschrijvingen (door SEPA kan je betalingenoveral in de eurozone en de Europese Unie gemakkelijk uitvoeren dankzij het gebruik van identieke betaalmiddelen: kaarten, overschrijvingen en domiciliëringen) Betaalkaarten Domiciliëringen

Het ontbreken of versoepelen van wetgeving en reglementering op het bankwezen, noemen we Deregulering

In 1935 werd in België het verbod ingesteld op een risicovolle vorm van bankieren. Hoe heet dit bankieren? Gemengd bankieren

Het verbod op gemengd bankieren en de oprichting van de Bankcommissie als toezichthouder op het bankwezen in België kwam er als reactie op De crisis van 1929

De beurscrash van 1929 Leidde tot de Grote Depressie met wereldwijde implicaties op de welvaart

Wanneer een massaal pakket aandelen tesamen op de beurs te koop wordt aangeboden en er zijn geen kopers, dan leidt dit tot Extreme koersdaling

In de jaren ’80 werd de tendens tot deregulering ingezet, wat ook in België leidde tot versoepelingen inzake de bankwetgeving. Aan deze trend kwam pas een einde

In de nasleep van de crisis van 2008, die uiteindelijk leidde tot een schuchtere nieuwe bankenwet in 2014.

De aanvankelijke bedoeling om de risico-activiteiten te scheiden van het gewone dagelijkse bankieren, werd uiteindelijk bijna volledig afgevoerd omdat Het lobbywerk ...