Übungsaufgabe Controlling mit Kennzahlensystemen (Lösung) 2015 PDF

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Übungsaufgabe Controlling mit Kennzahlensystemen (Lösung)_2015...

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Prof. Dr. Dietmar Schön

Aufgabe 4

Ausgangsdaten

Bilanz zum 31.12.2004 T EUR Aktiva

Passiva

Anlagevermögen Sachanlagen Finanzanlagen Summe Anlagevermögen Umlaufvermögen Vorräte Erzeugnisse Materialbestände Forderungen Liquide Mittel Summe Umlaufvermögen

1.050 150 1.200

400 300 100

Eigenkapital

400

Fremdkapital Rückstellungen Verbindlichkeiten Summe Fremdkapital

650 950 1.600

Summe Passiva

2.000

150 250 800

Summe Aktiva

2.000

Gewinn und Verlustrechnung 2004 T EUR Umsatz Herstellkosten Verkaufskosten Lager- und Versandkosten Verwaltungskosten Ordentliches Betriebsergebnis Zinsertrag Beteiligungsergebnis Ordentliches Ergebnis Außerordentliches Ergebnis Ergebnis vor Steuern Ertragsteuern Ergebnis nach Steuern (Jahresüberschuß)

1.200 860 60 120 100 60 10 50 120 -40 80 -32 48

Darüber hinaus sind folgende Angaben bekannt: - Veränderung der Rückstellungen in der Periode: Kurzfr. RS 0 T€ Langfr. RS 50 T€ - Anteil der zinspflichtigen Verbindlichkeiten: 800 T€ - Die Herstellkosten bestehen aus: Materialeinsatz 360 Fertigungskosten 500

T€ T€

- Insgesamt angefallen: Abschreibungen

Annahmen: 110 T€

Zinsaufwand

50 T€

Außerord. Erträge

10 T€

Außerord. Aufw.

-50 T€

- Der Kapitalkostensatz beträgt:

in Herstellkosten enthalten in Verwaltungskosten enthalten (eigentlich besser im Zinsergebnis darzustellen)

(WACC-Ersatz) 10%

07.12.2015

Prof. Dr. Dietmar Schön

Aufgabe 4

DuPont-Schema

DuPont-Kennzahlensystem Kennzahl Kennzahl

Ist 12/04 Umsatz /

Kapitalumschlag

Ist 12/04 T EUR 1.200

0,60 Investiertes Kapital

Kennzahl Kennzahl

Ist 12/04 T EUR Umlaufvermögen + 800

2.000 Anlagevermögen

Kennzahl Return on Investment

Vorräte +

Ist 12/04 T EUR 400

Forderungen +

150

Liquide Mittel

250

1.200

Ist 12/04 % 3,0%

Kennzahl Kennzahl Kennzahl Umsatzrentabilität

Ist 12/04 % 5,0%

Gewinn / Umsatz

Ist 12/04 T EUR 60 1.200

Umsatz Selbstkosten des Umsatzes

Ist 12/04 T EUR 1.200 1.140

Kennzahl Herstellkosten + Verkaufskosten + Lager- und Versandkosten + Verwaltungskosten

Ist 12/04 T EUR 860 60 120 100

07.12.2015

Prof. Dr. Dietmar Schön

Aufgabe 4

RL Rentabilitätsteil

Allgemeiner Teil Kennzahl Ordentliches Ergebnis Ordentliches Betriebsergebnis + Ordentliches Finanzergebnis Kennzahl Finanzergebnis Beteiligungsertrag + Zinsertrag Beteiligungsaufwand Kennzahl Außerordentliches Ergebnis A.o. Ertrag a.o. Aufwand

Ist 12/04 T EUR 120

hier Zinsaufwand enthalten (versteckt in Verwaltungskosten

60 60 Ist 12/04 T EUR 60 50 10 0 Ist 12/04 T EUR -40 10 -50

Kennzahl Gesamtkapitalrentabilität Gesamtgewinn + Zinsaufwand ./. Gesamtkapital Kennzahl Eigenkapitalrentabilität Gesamtgewinn ./. Eigenkapital

Ist 12/04 % 6,5% 80 50

Kennzahl Return On Investment Betriebsergebnis ./. Gesamtkapital

Ist 12/04 % 3,0% 60 2.000

Kennzahl Kapitalumschlag Umsatz ./. Gesamtkapital

Ist 12/04 0,6 1.200 2.000

Kennzahl Umsatzrentabilität Betriebsergebnis ./. Umsatz

Ist 12/04 % 5,0% 60 1.200

2.000 Ist 12/04 % 20,0% 80 400

Kennzahl Erzeugnisumschlagzeit Erzeugnisbestand ./. Umsatz

Ist 12/04 Jahre 90,00 300 1.200

Kennzahl Materialumschlagzeit Materialbestand ./. Materialeinsatz

Ist 12/04 Jahre 100,00 100 360

Kennzahl Forderungsumschlagzeit Forderungsbestand ./. Umsatz

Ist 12/04 Jahre 37,82 150 1.200

07.12.2015

Prof. Dr. Dietmar Schön

Aufgabe 4

Werttreiberbaum (5)

Werttreiberbaum NOPAT und EVA

Cash Value Added CVA (CFROI - i) * BIB

Ist 12/04 T EUR 41

Lösung B: mit differenzierter Betrachtung des verzinslichen und unverzinslichen Kapitals

BIB

Ist 12/04 T EUR 1.850

Kapitalkostensatz (i)

Anlagevermögen + Umlaufvermögen

JÜ

Ist 12/04 % 10,0%

Cash Flow RoI (CFROI) Brutto Cash Flow / Investiertes Kapital

Ist 12/04 % 12,2%

Ergebnis nach Steuern Ist 12/04 T EUR Betriebsergebnis 60 Finanzergebnis

Kennzahl

Ist 12/04 T EUR Sachanlagevermögen 1.050

Brutto Cash Flow -öA Cash Flow = ohne A.o.Erg.

Kennzahl Finanzanlagevermögen Kennzahl Umlaufvermögen Kennzahl Unverzinsliches FK

Ist 12/04 T EUR 150

Ergebnis nach Steuern + Abschreibungen +

Ist 12/04 T EUR 226

48

- AO - Finanzergebnis

-40 60

+ Zinsen NOPAT WACC

50 78 0,1

Invested Cap. WACC*IC

1850 185

EVA

-107

60

a.o. Ergebnis

-40

Steuern

-32

88 Betriebsergebnis 110 Umsatz -

Zinsaufwand +

50

Ist 12/04 T EUR 800

Erhöhung der Rückstellungen öA

50

Ist 12/04 T EUR 150

BIB

Ist 12/04 T EUR 1.200

Selbstkosten des Umsatzes

1.140

Selbstkosten des Umsatzes Materialeinsatz +

Ist 12/04 T EUR 360

72 Ist 12/04 T EUR 1.850

Fertigungskosten + Verkaufskosten + Lager- und Versandkosten + Verwaltungskosten

500 60 120 100

CFROI abschr. Aktiva hier = SV*1,1 RWVF öA

ökonomische Abschreibung für n Jahre 1.155 110 davon Ersatzinv. 0,06

10 1,00

72

07.12.2015...