Einsendeaufgabe SS20 PDF

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EA ss20...

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Fakultät für Wirtschaftswissenschaft

Einsendearbeit 1 zum Kurs:

42340 Finanzmanagement mit Excel

zur Erlangung der Teilnahmeberechtigung an der Prüfung zum Modul

32861 Finanzmanagement mit Excel

Hinweise: 1. Die Einsendearbeit umfasst 1 Aufgabe. 2. Insgesamt sind maximal 100 Punkte erreichbar. 3. Bei jeder Aufgabe bzw. Teilaufgabe ist die erreichbare Punktzahl vermerkt. 4. Sie benötigen mindestens 50 Prozent der insgesamt erreichbaren Punktzahl, damit diese Einsendearbeit als erfolgreich bearbeitet gelten kann. 5. Erkennbar nicht selbständig erstellte Lösungen werden mit 0 Punkten als „nicht bestanden“ bewertet. 6. Die Angabe einer numerischen Lösung ohne Angabe des Lösungswegs (bzw. ohne Skizzierung des zur Lösung führenden Gedankenganges) ist nicht hinreichend und wird als unvollständige Lösung bewertet. Insbesondere sind allgemeine Formeln anzugeben.

Einsendearbeit 1 zum Kurs 42340 Finanzmanagement mit Excel, SS 2020

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Einsendearbeit 1, SS 2020 42340 Finanzmanagement mit Excel

1. Portfoliotheorie

[100 P.]

Im Folgenden wird ein Handelsuniversum bestehend aus Aktien von 5 Unternehmen betrachtet. Die Betafaktoren der Aktien gegenüber einem geeigneten Marktindex entnehmen Sie der folgenden Tabelle: Unternehmen Betafaktor

1 2 3 4 5 0,8075 0,8012 0,7786 0,2847 1,0940

Darüber hinaus sind Zeitreihen der Kursstände auf monatlicher Basis in der Excel-Datei hinterlegt. Gehen Sie von einem risikolosen Zins von 1 % p. A. und einer Marktüberrendite von 3 % p. A. aus. (a) Bestimmen Sie für die 5 Aktien die Standardabweichung der Renditen auf monat- (10 P.) licher Basis und annualisieren Sie diese in geeigneter Weise! (b) Bestimmen Sie die Varianz-Kovarianz-Matrix der Renditen der 5 Aktien und annu- (10 P.) alisieren sie in geeigneter Weise! Bestimmen Sie auch die Korrelationsmatrix! (c) Bestimmen Sie mithilfe der angegebenen Betafaktoren die erwarteten Renditen der (10 P.) 5 Aktien entsprechend der aus dem CAPM abgeleiteten Zusammenhänge! (d) Untersuchen Sie anhand der ermittelten Werte ob im direkten Vergleich einzelne (10 P.) Aktien andere Aktien dominieren oder von ihnen dominiert werden! Im Folgenden sollen Portfoliozusammensetzungen untersucht werden. Gehen Sie dabei von den in den vorherigen Aufgabenteilen ermittelten Werten aus, unterstellen Sie, dass ausschließlich die 5 Aktien als Anlage zur Verfügung stehen und nehmen Sie an, dass Leerverkäufe uneingeschränkt zulässig sind. (e) Bestimmen Sie das Minimum Varianz Portfolio! Geben Sie die Gewichtung der darin (15 P.) enthalten Aktien sowie die erzielte erwartete Rendite und Standardabweichung an! (f) Bestimmen Sie ein weiteres Randportfolio! Nehmen Sie für die Konstante c einen (15 P.) Wert von 0,2 an! Geben Sie die Gewichtung der enthalten Aktien sowie die erzielte erwartete Rendite und Standardabweichung an! Stellen sie darauf aufbauend die Menge der Randportfolios graphisch dar! (g) Welches Risiko müsste ein Anleger eingehen, der eine erwartete Rendite von 6 % (10 P.) erzielen möchte? (h) Welche erwartete Rendite könnte ein Anleger erzielen, der bereit ist ein Portfolio (10 P.) mit einer Standardabweichung von maximal 15 % zu halten? (i) Behalten die zuvor getroffenen Aussagen ihre Gültigkeit, wenn zusätzlich die sichere (10 P.) Mittelanlage oder Aufnahme zum risikolosen Zins möglich ist?...