Ejercicio resuelto del modelo Miller PDF

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Ejercicio resuelto del modelo Miller ...

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Modelo Miller Calcular el saldo optimo de efectivo sobre la base de los supuestos financieros: El saldo mínimo de tesorería $ 550.000, La variancia de flujos diarios de tesorerías es de $6.550.000. Tipos de interés 0,07 mensual. (0,07 / 100 = 0,0007 / 30 = 0,000023) Interés Diario. Costo de transacción de cada compra o venta de valores $15.000. Desviación típica de $50.400

Desarrollo Saldo mínimo = 550.000 G 2 (Valor flujo Diario) = 6.550.000 x (30 días) = 196.500.000. i (Interés mensual) = 0,07 (0,07 / 100 = 0,0007 / 30 = 0,000023) Interés Diario. b (Costo de conversión) = 15.000. Desviación Típica = 50.400. 3

*

Z=

3

2

3xbxG

√

√

=

3 x 15.000 x 196.500.000 = 458.067,07 + 550.000 =1.008.067.07

+ Li

4 x 0,000023

4xi

Formula fácil en la calculadora: 3 SHIFT x

( 3 x 15000 x 196500000 / (4 x 0,000023)) + LI

Saldo Optimo =1.008.067,07.

Ls = 3 x Z * Ls =

3

3

3xbxG

√

4xi

3

√

3 x 15.000 x 195.000.000

= (3)

= 456.898,53 + 550.000 =1.008.067,07 x 3 4 x 0,000023

Formula fácil en la calculadora: 3 SHIFT x

( 3 x 15000 x 195000000 / (4 x 0,000023)) + Li x (3)

Limite inferior = 550.000 Limite Superior = 3.024.201,23 Punto de retorno =

Li + Z *

550.000 + (1.003.898,53/ 3 ) = 886.022,3597

3

$ Limite superior $ Saldo optimo.

Punto de retorno

Lo que debe tener en la cuenta son (Limite superior) donde se debe requerir cuando en la cuenta haya un saldo de (Punto de retorno) teniendo una media de (saldo optimo). Cuando se llegue a los (punto de retorno) ya hay que pedir para llegar al (limite superior) para no correr el riesgo de no llegar a los no pago, pero se puede seguir bajando (mas bajo que el limite inferior). Se pide llegar al limite superior con acciones cuentas por cobrar, etc. En la ultima instanci es hablar con el jefe superior.

$ Limite inferior. La desviación típica es la brecha entre los (puntos de retorno) y (puntos de saldo optimo)

Modelo Miller Calcular el saldo optimo de efectivo sobre la base de los supuestos financieros: El saldo mínimo de tesorería $ 350.000, La variancia de flujos diarios de tesorerías es de $3.950.000. Tipos de interés 0,035% Mensual Costo de transacción de cada compra o venta de valores $9.500 Desviación típica de $50.400

Desarrollo Saldo mínimo = 350.000 G 2 (Valor flujo Diario) = 3.950.000 x (30 días) = 118.500.000. i (Interés diario) = 0,035 % (0,035 / 100 = 0,00035 / 30 = 0,000011) Interés Diario. b (Costo de conversión) = 9.500 Desviación Típica = 50.400. 3

*

Z=

3

2

3xbxG

√

√

=

3 x 9.500 x 118.500.000 = 424.981,64 + 350.000 = 774.981,64

+ Li 4 x 0,000011

4xi

Formula fácil en la calculadora: 3 SHIFT x

( 3 x 9500 x 118500000 / (4 x 0,000011)) + LI

Saldo Optimo =774.981,64.

Ls = 3 x Z * Ls =

3

3

3xbxG

√

4xi

3√

3 x 9.500 x 118.500.000

= (3)

= 424.981,64 + 350.000 = 774.981 x3 4 x 0,00035

Formula fácil en la calculadora: 3 SHIFT x

( 3 x 9500 x 118500000 / (4 x 0,00035)) + Li x (3)

Limite inferior = 350.000 Limite Superior = 2.324.944,94 Punto de retorno =

Li + Z *

350.000 + (774.981 / 3 ) = 608.327,2133

3

$ 2.324.944,94 $ 774.981,64

$ 608.327,21

Lo que debe tener en la cuenta son (Limite superior) donde se debe requerir cuando en la cuenta haya un saldo de (Punto de retorno) teniendo una media de (saldo optimo). Cuando se llegue a los (punto de retorno) ya hay que pedir para llegar al (limite superior) para no correr el riesgo de no llegar a los no pago, pero se puede seguir bajando (mas bajo que el limite inferior). Se pide llegar al limite superior con acciones , cuentas por cobrar, etc. En la ultima instancia es hablar con el jefe superior.

$ 350.000 La desviación típica es la brecha entre los (puntos de retorno) y (puntos de saldo optimo)

Cuando el saldo llega a LS, entonces la empresa compra LS-Z unidades o dólares de valores negociables. Esta acción reducirá el saldo de efectivo a Z. cuando los saldos en efectivo bajan a LI, la empresa debe vender Z-LI en valores negociables e incrementar el saldo efectivo a Z. En ambas situaciones, los saldos de efectivo regresan a Z, que es el punto de retorno

La administracin de la empresa establece el limite inferior LI, dependiendo cuanto riesgo de caer en un dficit esta dispuesta a tolerar...