Examen final - matemática financiera - tipo 3 PDF

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Metalmex SA ha decidido invertir en et Perú. para ello planea construir y equipar una planta industrialen Lima para atender el mercado latinoamericano. Ellos estiman que la inversión seria de USS2 100,000.y generaría *ujos de Caja Libres anuales de USS300,000 el primer año, 'os cuales se incrementar...

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Metalmex SA ha decidido invertir en et Perú. para ello planea construir y equipar una planta industrial en Lima para atender el mercado latinoamericano. Ellos estiman que la inversión seria de USS2 100,000. y generaría *ujos de Caja Libres anuales de USS300,000 el primer año, 'os cuales se incrementarían en USSI 5,000 al año hasta el año 9. SI beneficio para el año 10 será igual al obtenido al pero partir de ese momento las beneficias anuales deberían ser constantes hasta el ahc quince. A partir de[ aho t6 en adelante se obtendrían beneficios anuales de uSS380,000 crecientes en 1 siempre y cuando realice mejoras en las instalaciones para cual debería invertir CISS850,OOO en el año 15. Cabe indicar que el WACC de la empresa es 1 696 y el COK se estima en 23%. En su calidad de asesor de inversiones de la empresa se le solicita a usted que determine la rentabilidad de la inversión (VAN) 0 180.180.18 , 90,008.48 (L' 45,454.45

"Audio SAC está evaluando reemplazar los equipos de una de sus salas de sonidd y recibió la siguiente información de un proveedor para su evaluàción: Costo inicial: 395,000 soles, Costo de operación mensual: 5,600 soles el primer mes crecientes mensualmente en Costo de mantenimiento trimestral 8,000 soles; costo de reparación bimestral: 3,000 soles crecientes en 200 soles bimestralmente; ingresos extraordinarios: 2,250 soles el primer semestre decrecientes en 5% semestralmente, y valor de recupero: 20% del casto inicial, La vida útil es de años. La tasa para realizar la evaluación es TA: 20%, ¿Cuál es el CAE de esta alternativa?'

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T *3000 [ Susana y Luis Se acaban de casar y tomarán un crédito hipotecario para Comprar un departamento que han ubicado en San Borja por un valor de US$ 400,000. El banco le otorgará un crédito por el SO"' del precio del departamen70, el cual deberán amomzar en IO años, Este plazo incluye 8 meses de gracia toral, 112 cuotas mensuales ordinarias de valor US$ 2,000 y una cuota al final del plazo por valor US$ Y. Si la TEA que cobra el banco es 12.682503%, se pide calcular qué porcentaje del precio representa la cuota final Y.

"Hidro SAC requiere un préstamo de USO 150,000 y tiene dos opciones para financiarla compra de la máquina que seleccionaron, las mismas que se resumen a continuación: 3ANCO B: Plazo: 6 anos que Incluyen 2 cuatrimestres de gracia total; 2 cuatrimestres de gracia parcial y 14 cuotas ordinarias cuatrimestrales iguales. La tasa de interés pactada fue Además de ello. deberá asumir las siguientes comisiones y gastas: Comisión de Estructuración z del Préstamo. se cobra al momento del desembalso (periodo cero); Gastos notariales LISS 250 que se cobran al momento de desembolso del préstamo, Comisión cuatrimestral por envió de estados de cuenta = US$ 12.00; Seguro contra rada riesgo = IJSS280 cuatrimestrales: Gastos por liberación de prenda industrial: US$ 190 que se paga Juntamente con la última cuata. Solo en los periodos de gracia total no se pagan comisiones ni gastos. BANCO C: le da mismo plazo que el Banco B y le una TCEA de I S, I S". ¿Cuál de las alternativas le conviene tomar a Hidro SAC?"

B

Usted está evaluando adquirir un departamento valorizado en US$ 70,000. Para 0110 Lene depositado en una Cuenta de aborro Ia suma de USS 20,000, importe que usará para pagar Ia Cuota inicial para Ia compra del departamento. EI saldo restante Io financiar" con un préstamo a través del Banco Tesla o del Banco Nio_ Las condiciones para el préstamo orrec'das por 10s banco s se resumem em: Banco Tesla: Plazo anos, TEA compensatoria 1 cuotas mensuales Constantes, IOS 4 primoros meses serán de grada total, cornisión de evaluación crediticia de US$ 1 50 pagadero al momento del desembolso del préstamo, gastos legales y notariales por US$ 200 pagadero al momento del desembolso de' próstatno, Seguro de inmueble equivalente a O, 1 del monto del prestamo pagadero mensualmente y aplica también para 10s meses de gratia total y seguro de desgravamen equivalente al 0.05% "el monto del próstamo pagadero mensualmento y NO aplica para IOS meses du gratia total. Banco Nio: Plazo 12 anos.

TEA Compensatoria 9.5%, CuoIaS bimestrales constantes, 10s primeroS bimestres sor"n de gratia parcial, comisión de desembolso de US$ 180 Iagaduro momenlu del desembolso riel préstamo. constitucion de garantias por US$ 300 pagadero al momento del desembolso del próstamo, seguro contra SiniestrOS equivalente a O. del monto del próstarno pagadero irnestralmente y aplica también para 10s meses de gracia parcial y Seguro de desgravamen equivalente al 0.07% del mo nto del próstamo pagadero bimestralmente y aplica también para 10s meses de gracia parcial. Determinar Ia TCEA del banco que usted elegir[a (tornar Su decisión Sólo en base al resultado de Ia TCEA)

BANCO La Empresa Inmobiliaria SA acaba da emitir bonos para financiar Ia construcción da un megaproyecto en el distrito de Miraflores. La colocación fue un éxito ya que se obtuvo fondas por SOO millonas_ Las características de 10s bonos. resultados de Ia San: plaza S rijo pagadero anualmente, Se retorna el principal 100% al vencimiento_ La Clasificación del Bono AA+, SiendO el nominal SI, 10,000, El precio de del fue xxx y Se ¿EI emitieron 50,000 bonos, Si Ia YTM (TEA) para el fuera de 10%, determine el precio del del bono estarían sobre Ia par, a Ia par o baja Ia par?

La Empresa Inmobiliaria SA acaba de emitir bonos para financiar la construcción de un megaproyecto en el distrito de Miraflores. La colocación fue un éxito ya que se obtuvo fondos por SI. 500 millones. Las características de los bonos resultados de colocación san: Plazo 5 años, Tasa cupón 12*, pegadero anualmente, se retorna e' principal en amortizaciones anuales iguales. La clasificación del Bono es AA+, siendo el valor nominal S/. 10,000. El precio de colocación del bono fue XXX y se emitieron 50,000 bonos. Si la YTM (TEA) para el bono fuera de 9k, determine el precio del Bono. ¿El precio del bono estarían sobre la par, a la par c bajo la par? (D 87.40 bajo la par

El grupo inmobiliario La Hacienda desea adquirir acciones de una empresa minera que cotiza en bolsa. De acuerdo con información obtenida conocen que hoy el precio por acción cotizado en bolsa es de

"El grupo inmobiliario La Hacienda desea adquirir acciones de una empresa minera que cotiza en bolsa. De acuerdo con informac ión obtenida conocen que hoy el precio por acción cotizado en bolsa es de Ea. Además, se sabe que el último dividendo pagado en efectivo por accidn es de SY Ha n estimada que los dividendos pagados en efectivo los 3 primeros años tendran una tasa de crecimiento anual de en el cuarto y quinto año su tasa de crecimiento anual seria de y la tasa de crecimiento anu al estimado a perpetuidad después del quinto año es 2%. Considere que el crecimiento anual estimado del año I toma como referencia el ultim o dividendo en efectivo pagado por acción, En base a esta información desean determinar el valor de la acción hoy. considerando un costo de oportunidad de capital de 10%." O ggas

Epsilon SA. ha adquirido con capital propio sistemas dc comunicación satelital para poder mantcncrs: en permanente comunicación con sus principales unidades operativas distribuidas la sierra y selva peruana. La mejor comunicación Ic permitirá obtencr nuevos Flujos dc Caja anuales dc USS. S9.OOD dccrccicntcs anualmcntc en 4% durante los primeros cinco años y a partir del ano sc cstabilizarian manteniéndose constantes hasta alcanzar cl ano IO. en el cual finaliza la vida útil del proyecto. Al final de dicho plazo (es decir en el año IO), se estima que se pueden vender los sistemas de comunicación en US$. 105.000. Si la inversión en los

sistemas de comunicación es de

y Costo oportunidad

15%. responda a IO

2. Determine el Periodo de Recupero descontado del proyecto f años IO años C. S años 3. _ Determine la TIR del proyecto. a. i2.71% b. 26.98%

4. Luego de analizar el negocio. Si en lugar de liquidarlo, Epsilon SA. decide: ampliar su cobertura de comunicaciones abarcando la totalidad d: sus unidades operativas y brindándole s:wicios a otras empresas, Esto supone quc en el año I O deberá hacer una inversión complementaria de L.'SS 150.000 y no liquidar los sistemas de comunicación en el año I O: Io cual le permitiría obtener flujos de caja anuales de LSS 75.000 desde el año II en adelante. ¿La decisión de Épsilon SA es coherente con el objetivo de general valor'? Sustente numéricamente, y determine cuál es el VAE de la alternativa que debia ger seleccionada.

b. 25,766.45 c. 20.693.85

b. 1.499_'6

c. 1,389.12...