FIN5550 - Durée ( Excel) PDF

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FIN5550 - Durée ( Excel)...

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FIN5550 - DURÉE Taux =

6,00%

Année ti

Flux ci 0,5 1 1,5 2

2,5 2,5 2,5 102,5 B=

Valeur actuelle ci X ti 2,426113834 2,354411334 2,284827963 90,90934476 97,97469789

Valeur actuelle 1,25 1,213056917 2,5 2,354411334 3,75 3,427241945 205 181,8186895 188,8133997

Variation de 1,927% du prix pour une variation de 1% du taux.

D=

1,927164909

Variation de 0.1% de y = variation de 0.1927% du prix Taux =

7,00%

Année ti

Flux ci 0,5 1 1,5 2

2,5 2,5 2,5 102,5 B= variation =

Valeur actuelle ci X ti Valeur actuelle 2,414013541 1,25 1,20700677 2,33098455 2,5 2,33098455 2,250811306 3,75 3,37621696 89,10921913 205 178,2184383 96,10502853 185,1326465 -1,869669369 -0,01908319

Méthode "duration" variation y variation B

D=

1,926357542

Nouveau prix = nouvelle durée

1,00% -1,888134

CALCULS EXCEL Taux =

0,06

Année ti 0,5 1 1,5 2

Flux ci 2,5 2,5 2,5 102,5

Taux =

=B1+D29

Année ti 0,5 1 1,5 2

Flux ci 2,5 2,5 2,5 102,5

Valeur actuelle =B5*EXP(-A5*$B$1) =B6*EXP(-A6*$B$1) =B7*EXP(-A7*$B$1) =B8*EXP(-A8*$B$1) B= =SOMME(C5:C8)

ci X ti =B5*A5 =B6*A6 =B7*A7 =B8*A8

Valeur actuelle =D5*EXP(-A5*$B$1) =D6*EXP(-A6*$B$1) =D7*EXP(-A7*$B$1) =D8*EXP(-A8*$B$1) =SOMME(E5:E8)

Variation de 1,927% du prix pour une variation de 1% du taux.

D=

=E9/C9

D=

=E21/C21

Variation de 0.1% de y = variation de 0.1927% du prix

variation =

Valeur actuelle =B17*EXP(-A17*$B$13) =B18*EXP(-A18*$B$13) =B19*EXP(-A19*$B$13) =B20*EXP(-A20*$B$13) B= =SOMME(C17:C20) =C21-C9

Méthode "duration" variation y variation B

ci X ti =B17*A17 =B18*A18 =B19*A19 =B20*A20 =C22/C9

0,01 =-D29*H8*C9

Valeur actuelle =D17*EXP(-A17*$B$13) =D18*EXP(-A18*$B$13) =D19*EXP(-A19*$B$13) =D20*EXP(-A20*$B$13) =SOMME(E17:E20)...