Presentacion de equipo de Industrias Bachoco, PLANEACION FINANCIERA PDF

Preview

Summary

ENSAYO DE LA MATERIA PLANEACION FINANCIERA DEL TECNOLOGICO DE CULIACAN 2021 DEL SEMESTRE DE CUARENTENA, ENSAYO DE LA UNIDAD 2 DONDE SE HABLA SOBRE...

Description

03/03/2021

Presentacion de equipo de INDUSTRIAS BACHOCO, S.A.B. DE C.V.

Indice I.

Características Generales del Negocio y análisis de la industria...................................................................2 A.

Perfil de la compañía.................................................................................................................................. 2

B.

Análisis de la industria retail....................................................................................................................... 3

C.

Noticias relevantes sobre la empresa......................................................................................................... 4

D.

Análisis FODA............................................................................................................................................ 5

E.

Responsabilidad social............................................................................................................................... 6

II.

Estados financieros básicos anuales........................................................................................................... 6 A.

Balance general.......................................................................................................................................... 6

B.

Estado de resultados.................................................................................................................................. 7

C.

Estado de flujos de efectivo........................................................................................................................ 8

III.

análisis financiero....................................................................................................................................... 9

A.

Análisis horizontal....................................................................................................................................... 9

B.

Análisis vertical......................................................................................................................................... 10

C.

Interpretación............................................................................................................................................ 12

IV. A. B. V. VI.

razones financieras................................................................................................................................... 19 Calculo...................................................................................................................................................... 19 Interpretación............................................................................................................................................ 19 Conclusión y recomendaciones.................................................................................................................... 20 Bibliografía................................................................................................................................................ 21

Página 1 / 22

I.

Características Generales del Negocio y análisis de la industria A.

Perfil de la compañía

Bachoco es una empresa mexicana, fundada en 1952 en Ciudad Obregón, Sonora, por la familia Robinson Bours. En sus inicios se dedicó a la venta de huevo al por menor. No fue hasta 1971 que, en Culiacán, consiguió instalaciones para comenzar a producir pollo. Para el año de 1980, la empresa se constituyó como Industria Bachoco S.A.B. de C.V. con una duración indefinida. En 1994, la familia abandonó la administración para crear una junta directiva. Con la compra de CAMPI, la entrada al mercado del pollo en el sur de México fue posible, así como la apertura de una nueva línea de producción y negocio; la venta de alimento balanceado. En 2005 compró la compañía GRUPO Sanjor que era también un productor de pollo en México; en 2006, compró Del Mezquital también presente como competencia nacional en su mercado. La internacionalización de Bachoco se dio en el 2011, año en el que se adquirió OK Industries; más en específico, OK FOODS, con 5 000 empleados, convirtiéndose en el tercer productor más grande de América del Norte (OK FOODS INC., 2016). Las ventas en Estados Unidos existen bajo el nombre de OK debido al a que la empresa ya estaba posicionada dentro del mercado de ese país. En el mismo año adquirió TROSI, empresa orientada a productos de res y pollo con valor agregado (Bachoco, 2012). En diciembre 2015 adquirió una planta para producir alimento cocinado perteneciente a American Food Group en Oklahoma City, Estados Unidos (Bloomberg, 2015). Esta le permite mejorar su cadena de suministros dentro del extranjero. Con más de 60 años en la industria avícola, Bachoco se coloca como el número uno en México y dentro de las 10 más grandes empresas en esta área en el mundo. Actualmente tiene operaciones en todo el país, así como en los Estados Unidos. Comenzó a participar en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE, por sus siglas en inglés) en 1997. Al día de hoy, Bachoco tiene sus acciones dentro del rango AAA en los mercados financieros. Bachoco posee 600 millones de acciones en el mercado financiero, de las cuales 73.25% le pertenecen a la familia fundadora. Así mismo, cuenta con 25 231 empleados, según el informe anual de 2015, y una estructura integrada verticalmente. Del ingreso total, 75% proviene de México y 25% del extranjero (Bachoco, 2015). La compañía controla toda su línea de procesos, desde la producción hasta la distribución, todo con el fin de ejercer control sobre sus costos y mantener altos estándares de calidad, eficiencia y servicio, con indicadores productivos comparables a nivel internacional. En años recientes, Bachoco ha aumentado su presencia en el país con la construcción y adquisición de instalaciones en todas las zonas geográficas de México, estableciéndose en todas las categorías de producto y los canales de distribución del mismo. La empresa ha construido su prestigio sustentado por la frescura, diversidad y calidad de sus productos (Bachoco, 2011). La misión de Bachoco es “[ser una] empresa de alto desempeño en el mercado del Tratado de Libre Comercio, que logra la satisfacción de sus clientes, empleados y accionistas, y contribuye de manera significativa con la sociedad ofreciendo productos alimenticios de origen animal”. Su visión es que “Bachoco esté todos los días presente en la alimentación de los mexicanos” (Bachoco, 2011). De acuerdo con la página de Bachoco, del total de sus ingresos:   

84% proviene de la comercialización de pollo: El negocio principal de Bachoco es la venta de este producto, mismo que se vende en presentaciones distintas para otorgarle valor agregado, incluyendo pollos vivos. 6% proviene de la comercialización de huevo: Como parte de su producción avícola, Bachoco comercializa huevos blancos y cafés; 70% de estos se venden en empaques y 30% a granel. La empresa no participa en el mercado de huevo con valor agregado. 5% proviene de la comercialización de alimento para animales: Una rama de Bachoco es CAMPI, marca que se dedica a la producción y venta de alimento balanceado para animales; comida para ganado, cerdo, aves, pescados y mascotas. Página 2 / 22



5% proviene de la comercialización de artículos varios: Bachoco vende cerdos vivos a varias empacadoras de carne en México. La compañía también participa en la venta de productos de pavo y res empacados con valor agregado; marinados, en nuggets, embutidos, para asar, etc.

La empresa cuenta con oficinas centrales en Celaya, Guanajuato; 9 complejos en la República Mexicana y uno en Arkansas, Estados Unidos; 64 centros de distribución en el país; y más de 1 000 granjas (Bachoco, 2015).

B.

Análisis de la industria retail

México es un país que consume pollo de manera regular. De hecho, 34% del total de la proteína consumida en el país proviene del pollo, mientras que, del total de la industria en México, Bachoco maneja 35% de la misma, colocándose como la empresa líder en este rubro (Business Monitor International, 2016). Su presencia en el extranjero por la comercialización de pollo se concentra en Estados Unidos, desde la adquisición de OK FOODS, es de únicamente el 2% en el mercado americano. Su producción genera alrededor 13 millones de pollos; más de 10 millones en México y 3 millones en Estados Unidos. El crecimiento anual de este sector es de 3% a 4% anual en México (Unión Nacional de Avicultores, 2015). Sus principales competidores en México son Pilgrim’s Pride de México y Tyson de México, ambas empresas extranjeras. Sin embargo, de acuerdo con la publicación del mes de agosto de 2015 de Industria Avícula, la venta anual de pollos de engorda de Bachoco es de 5 720 000; Pilgrim’s Pride México con 2 200 000; y Tyson México, 1 856 860. De acuerdo con la Unión Nacional de Avicultores, México es el país en el que más se consumen huevos per cápita en el mundo. Así mismo, comparado con otras fuentes de proteína, el huevo es el más accesible para las familias mexicanas. Esta industria se encuentra más fragmentada que la anterior, y Bachoco tiene una presencia del 5%. Además, tiene un crecimiento de 1% a 2% anual en territorio mexicano (Business Monitor International, 2016). El mercado de comercialización de huevo de Bachoco se concentra únicamente en México. Es muy complicado que surja un nuevo competidor en el mercado mexicano dentro de la industria avícola, pues Bachoco se ha mostrado como un líder indiscutible, teniendo la ventaja de controlar toda su cadena de producción. De esta manera, es casi imposible para una nueva empresa proponer precios más competitivos. Sin embargo, como México consume más de lo que produce, la presencia de extranjeras que intentan entrar a este mercado, es cada vez mayor, especialmente aquellas que ya están presentes en todo el continente (Business Monitor International, 2016). Ejemplo de ello es que Pilgrim’s Pride, como una empresa brasileña y Tyson, siendo estadounidense. Según la CONAFAB (Consejo Nacional de Fabricantes de Alimentos Balanceados y Nutrición Animal), México se posiciona como el cuarto país productor de alimento balanceado en México en lo que va del primer trimestre de 2016, ocupando el 3% del mercado de alimento balanceado en México, usando diferentes marcas para diferenciar la calidad y precio de sus productos. Bachoco es la tercera comercializadora de alimento balanceado en el país, usando a su subsidiaria, CAMPI, para vender sus productos (Bachoco, 2016). Si bien, ningún cliente de Bachoco cubre más del 10% de sus ventas netas, entre ellos podemos encontrar marcas reconocidas como KFC México, El Pollo Feliz, Subway México, Sanborns, McDonald’s México y El Pollo Pepe (Bachoco, 2010).

Los principales proveedores del grupo son internos porque Bachoco controla casi toda su cadena de fabricación con sus granjas, sus industrias, sus centros de venta, sus compañías de transporte de alimento y su red de distribución. No depende del exterior. Siendo Bachoco una empresa con presencia en dos países, uno de sus principales retos financieros se centra en el cambio de moneda. Tal y como se explica en el reporte anual de 2015, la compañía debe tener cuidado con la fluctuación del peso mexicano contra la del dólar, ya que repercute en sus exportaciones. Las Página 3 / 22

fluctuaciones de moneda representan una ventaja competitiva en ciertas ocasiones, pero también se pueden reflejar en costos altos. Además, la tasa de inflación en México se refleja en el precio de su materia prima. La estructura financiera de la empresa es también muy sólida según el reporte sobre el perfil de Bachoco con su récord de ventas histórico de 2015 y segundo mejor EBITDA de los 10 últimos años en 2015. Esto permite tranquilizar los inversionistas y los accionistas y también de invertir en planes para sostener el crecimiento de la empresa. Otro reto de la industria son las cuestiones sanitarias. El riesgo de que las granjas contraigan enfermedades siempre está latente, lo que implica pérdidas, ya que los pollos son sacrificados y su comercialización está prohibido. La empresa tiene actualmente muchas estrategias para desarrollar sus utilidades y así continuar creciendo. Según el informe anual de 2015, Bachoco desea aumentar su volumen de producción y ventas, siendo esto posible ya que están más cerca de sus clientes, usando como pivote para llegar al consumidor final los supermercados y tiendas de conveniencia. El que Bachoco tenga control total de su producción le permite a la empresa disminuir su dependencia en el mercado de productos básicos. Haciendo que se enfoque en proyectos para mejorar la cadena de producción y la eficiencia para garantizar su futuro.

C.

Noticias relevantes sobre la empresa

2013: Durante el año 2013, la gripe aviar, influenza A(H7N3), se extendió por México afectando a varias productoras de pollos de engorda, entre ellas se encontraban algunas granjas de Bachoco ubicadas en Guanajuato, Jalisco y Aguascalientes. Tal epidemia llegó a sumar un millón de aves afectadas por el virus, mismas que tuvieron que ser sacrificadas bajo estrictas órdenes y procedimientos sanitarios supervisados por la SENASICA (Servicio Nacional de Sanidad, Inocuidad y Calidad Agroalimentaria), así como la realización de cuarentenas en las instalaciones afectadas. Los resultados de la epidemia de gripe aviar se reflejaron en el precio del pollo y del huevo en verano del mismo año. De acuerdo con La Jornada, las utilidades de la empresa se dispararon un 333% (BMV, 2013) y el precio del pollo subió entre 52 y 66 por ciento, según indican cifras del Sistema Nacional de Información e Integración de Mercados (SNIIM) de la Secretaría de Economía. 2014: Debido a que en el año anterior la producción de pollo sufrió un golpe duro, se abrió la posibilidad de importar pollo para evitar que los precios de un producto, perteneciente a la canasta básica, no se dispararan ante la escasez del mismo. 10% de la producción de 2013 fue importada, principalmente de Estados Unidos y Brasil. Para esto, la Secretaría de Economía anunció que la importación de pollo tendría libre arancel hasta el año 2015, pues se temía que la producción no se recuperara de la epidemia que azotó los años 2012 y 2013. La noticia no pasó por alto y la importación masiva de pollo proveniente de Brasil alertó al sector avícola nacional, pues no se detectó una equidad competitiva en esa industria de acuerdo con la Unión Nacional de Avicultores. Brasil es uno de los exportadores de productos cárnicos más importantes a nivel internacional, cuyas exportaciones están siempre subsidiadas por su gobierno. Sin embargo, Brasil tenía imposibilitada la entrada de productos avícolas a su territorio por medidas fitosanitarias. Para frenar la importación excesiva de pollo, la Secretaría de Economía, junto con Secretaría de Gobierno, asignaron un arancel-cupo de 100 mil toneladas a las empresas que comercializaban pollo en trozo extranjero. 2015: Algo que caracterizó al 2015 fue la fuerte devaluación del peso frente al dólar. Las importaciones de huevo de Estados Unidos afectaron los precios de la competencia nacional en el que la UNA (Unión Nacional de Avicultores) afirmaba que la depreciación del peso no justificaba el alza del precio. Sin embargo, el costo de los Página 4 / 22

insumos se vio afectado ante el dólar, ya que 80% de los costes de producción se conforma de semillas que se cotizan en dólares. Una oferta excesiva en el mercado y la debilidad del peso frente al dólar causó que Bachoco disminuyera su flujo operativo aproximadamente un 54 por ciento Una de las noticias que más resaltó también fue la necesaria subida del salario mínimo. Sin embargo, las comparaciones de cuánto subió a comparación del incremento general causado por la depreciación de la moneda mexicana no se dio a esperar. Según La Jornada, el precio del huevo y pollo subieron 17 veces más que el mínimo salario. 2016: A los tribunales llegaron demandas sobre prácticas monopólicas hechas durante 2008 y 2009 por Bachoco, Pilgrim’s, Pride, San Antonio y Tyson de México en conjunto con la Unión Nacional de Avicultores. Estas empresas fueron acusadas por manipular los precios, causando que los clientes compraran con un sobreprecio de 32 por ciento, esto de acorde con la Comisión Federal de Competencia Económica, para establecer un precio uniforme en la venta de pollo.

D.

Análisis FODA

FORTALEZAS o

o

o

o

La estructura vertical de la compañía le permite tener control sobre sus costos de producción, empaque y distribución, sin necesidad de intermediarios, haciendo de su operación una muy eficiente. En años recientes, la compañía ha mostrado ventas en incremento. Así mismo, su expansión presenta una tentadora opción para varios inversionistas. Tiene ya varios años en el mercado, mismos que la ha permitido generar una reputación sólida en su mercado. Posee una amplia diversidad de productos, pollo, huevos, cerdo vivo, y productos a base de pavo, entre otros.

OPORTUNIDADES o

o

o

o

México en un país en crecimiento poblacional, cuya dieta básica contiene productos cárnicos de pollo y derivados; 34% de toda la proteína consumida. La construcción de nuevas instalaciones le permite incrementar su capacidad de producción. Las adquisiciones dentro o fuera de México permitirán su participación en nuevos mercados. El crecimiento indiscutible de la industria del huevo y del pollo presentan posibles mejores ingresos.

DEBILIDADES o

o

o

o

La competencia agresiva buscando obtener más participación en el mercado está al alza, sobre todo aquella proveniente del extranjero. La falta de controles arancelarios para proteger la industria avícola, mismos que ocasionan el cierre de cientos de empresas. Las fluctuaciones del peso y el dólar en el mercado internacional perjudican los costos de producción, lo que vuelve a la empresa dependiente del panorama económico y la disponibilidad de materias primas. Bachoco participa en un mercado altamente regulado, con estrictas condiciones sanitarias y productos que fácilmente pueden echarse a perder.

AMENAZAS o

o o o o

El mercado de materias primas, conformado por cereales y semillas, fluctúa mucho y es muy inestable Existe el riesgo de la gripe aviar en las granjas Riesgos asociados con problemas de seguridad o sanidad México importa más pollo del que produce a menor costo Depende del dólar y el mercado en Estados Unidos

Página 5 / 22

E.

Responsabilidad social

Bachoco cuenta con su propio programa de responsabilidad social, de acuerdo con su último Informe Anual (2015), mismo que se apoya en 5 ideas fundamentales: 1. “Juntos por nuestro equipo Bachoco”: Consiste en la idea de que todos los empleados de la compañía se encuentran registrados conforme a la ley, con prestaciones y un programa de bienestar que busca cuidar la calidad de la vida de sus colaboradores. 2. “Juntos por nuestro planeta”: La implementación de plantas residuales en sus centros de producción son un reflejo del compromiso que tiene Bachoco, como empresa, con el medio amiente. 3. “Juntos por nuestro negocio”: Como parte de la cultura empresarial, Bachoco crea líneas estratégicas para centrar los esfuerzos de sus empleados. La Universidad Corporativa Bachoco y el Programa de Bienestar Bachoco son solo un par de ejemplo. 4. “Juntos por nuestros productos”: Con el fin de crear consciencia tras a epidemia de gripe aviaria, Bachoco busca cultivar en sus colaboradores e instalaciones capacitaciones en materia de seguridad. Además, cuenta con la certifica...