Proiect Micro Manageriala PDF

Preview

Summary

Proiect Microeconomie ManagerialăAnaliza companiilor Volkswagen și Nissan într-o perioadă deanaliză, pe baza informațiilor oferite de bursă.Profesor Seminar: Trușcă Maria Mihaela Student:Boioc Antonio-CostinProfesor Curs: Aldea Anamaria Seria A, Grupa 1036Prima mea analiză in RPerioada analizata:04....

Description

Proiect Microeconomie Managerială Analiza companiilor Volkswagen și Nissan într-o perioadă de analiză, pe baza informațiilor oferite de bursă.

Profesor Seminar: Trușcă Maria Mihaela Profesor Curs: Aldea Anamaria

Student:Boioc Antonio-Costin Seria A, Grupa 1036

Prima mea analiză in R Perioada analizata:04.03.2020-26.02.2021

Pasul 2

Am ales pentru analiza companiile Volkswagen și Nissan, deoarece sunt unele dintre cele mai mari companii pe piața auto, iar eu admir personal aceste două mărci de autoturisme atât pentru fiabilitatea si design-ul produselor sale, dar si pentru modelele de performanță foarte îndrăgite de pasionați și nu numai. Volkswagen AG este o companie germană producătoare de automobile, fiind unul dintre mariile grupuri de automobile, deținând alte companii precum Skoda, Audi, Porsche. Volkswagen este o marcă cunoscută la nivel mondial, renumită pentru fiabilitatea automobilelor produse , simplitatea acestora și tehnologiilor prezente. Nissan este o companie japoneză producătoare de automobile, deținând de asemenea alte brand-uri precum Datsun si Infiniti. Este un competitor direct pentru Volkswagen, producând la rândul său automobile fiabile, accesibile, si performante. Principalii competitori Volkswagen sunt BMW, Toyota și Ford. Companiile prezintă pe piață produse cu foarte puține diferențe între ele, însă Volkswagen are un avantaj datorita modelului de business: un pachet de bază mai bun decât ceilalți producători la un preț mai accesibil, și dotări opționale mult mai numeroase în comparație cu firmele competitoare. Pe de altă parte, Nissan își atrage clientela prin modelele de performanță, cu tradiție in istoria motorsportului. Ambele firme prezintă concurență de tip oligopol, unde un număr mic de companii deține alte companii, asigurând astfel cea mai mare parte a ofertei. Prețurile pentru produsele celor două companii diferă de la brand-ul pe care îl dețin cât și de pachetele opționale care pot fi adăugate. Astfel, prețurile incep de la 14.240 € și pot ajunge până la 103.696 €

Pasul 3

Volkswagen a fost fondată la 28 mai 1937, în Germania Nazistă, cu scopul de a creea mașini ieftine pentru poporul german. În 1938, Volkswagen a creat primul automobil, cunoscut sub numele de Volkswagen Beetle. Sloganul companiei este :”Das Auto”, care inseamnă “mașina”, făcând referire directă la numele companiei care se traduce drept “Mașina poporului”. În anul 2020, compania Volkswagen a înregistrat venituri globale de 222.88 miliarde de euro, și datorii totale in valoare de 203.46 miliarde de euro. Marja netă a companiei este de 3.98%, o rată normală ținând cont de probleme economice cauzate de pandemie. Rentabilitatea activelor (ROA) are un procent înregistrat de 8.79%, ceea ce înseamnă că fiecare euro investit în companie, aduce acesteia sub formă de profit 8,79 euro. Rentabilitatea capitalului (ROE) este de 6.99%, care se traduce prin faptul că investiția acționarilor se transformă într-un profit din ce în ce mai mare. Volkswagen AG are o capitalizare bursieră în valoare de 127.4 miliarde de euro Nissan este o companie japoneză producătoare de automobile, fondată pe 26 decembrie 1933. Este al 6 lea cel mai mare producător de automobile din lume, după Toyota, General Motors, Volkswagen, Hyundai și Ford. În alianța cu Renault, devine al 4 lea cel mai mare producător de automobile din lume. Nissan este totodată și cel mai mare producător de automobile electrice. Ținând cont de schimbările economice aduse de pandemie, în anul 2020, compania Nissan a înregistrat venituri totale în valoare de 60,69 miliarde de euro, si un profit de doar 11 miliarde de euro. Astfel marja netă a profitului este de -14,2%, compania aflându-se in scădere din cauza numărului mare de îmbolnăviri prezente în regiune. Totodată, compania a înregistrat și datorii în valoare de 58,54 miliarde de euro. Rentabilitatea activelor (ROA)la finalul anului 2020 este de -0.83% ceea ce arată o stabilitate fragedă din punct de vedere financiar. Randamentul capitaluriilor proprii (ROE) scade și el la sfârșitul anului 2020, ajungând la un procent de -22.74%, însemnând probleme majore la utilizarea capitalului disponibil. Capitalizarea bursieră a companiei este de 16,32 miliarde de euro, fiind mult mai mică în fața competitorului Volkswagen.

Pasul 4 După realizarea statisticilor din Sumary, având în vedere datele obținute pentru cele de companii și pentru indicele de piață S&P, valoarea maximă a prețului unei acțiuni Volkswagen era de 23.80 euro, valoarea minimă fiind de 10.34 euro, cu o medie de 17.14 euro. Jumătate dintre prețurile de închidere a acțiunilor pentru compania Volkswagen au fost sub 17.01 euro, fiind valoarea medianei. 25% dintre prețurile de închidere au fost mai mici decât 15,50 euro, reprezentând prima cuartilă, iar 25% dintre prețuri s-au situtat peste valoarea de 19.17 euro, valoare ce reprezintă cea de a 3-a cuartilă. Pentru compania Nissan, se observă o valoare maximă a pretțului unei acțiuni în valoare de 12.58 euro, fiind mai mic decât cel al companiei Volkswagen. Se mai înregistrează și un minim de 5.78 euro, cu o medie de 8.289. Prețul de închidere al unei acțiuni pentru indicele S&P cuprinde valori între 2237 de euro si 3935 de euro. Transformând seriile de prețuri în rentabilități se pot interpreta mai ușor. Valoarea abaterii standard a rentabilității prețurilor pentru compania Volkswagen este de 0.03179242, fiind mai mare decât cel al indicelui de piață(0.02124261), dar mai mic decât cel al companiei Nissan (0.03186679). Covarianța rentabilităților Volkswagen (17.70334) si Nissan (20.61502) este pozitivă. Coeficientul de asimterie prentru prețurile de închidere ale companiei Volkswagen este de 0.1375477, prezentând asimetrie spre dreapta, iar cel al volumului tranzacționat prezintă de asemenea asimetrie spre dreapta, valoarea coeficientului fiind mai mare decât 0, și anume 1.645173. În schimb, skewness-ul rentabilității pentru compania Volkswagen este negativ, cu o valoare de -0.7872784, asta însemnând prezența unei asimetrii la stânga. Pentru Nissan, prețurile au o valoare a coeficientului de 0.8939437, asimetria fiind spre dreapta, rentabilitatea este pozitiva, cu valoare mai mare decât 0, 0.1293673, iar valoarea coeficientului de asimetrie pentru volum este de 2.860392. Comparativ cu cele două firme analizate, prețul indicelui prezintă o asimetrie spre stangă, datorita coeficientului negativ, -0.4278046, coeficientul rentabil este în valoare de -0.6254928, asimetria fiind spre stânga, iar cel al volumului este de 1.130016, fiind vorba de o asimetrie spre dreapta

Coeficientul de boltire pentru prețurile de închidere al acțiunilor companiei Volksagen, este de 2.654196, prezentând o distribuție platicurtică. Pentru volumul tranzacționat, valoarea acestui coeficient este de 6.372322, valoarea acestuia fiind mai mare decât 3, ceea ce face ca distribuția valorilor sa fie leptocurtică. Pentru prețul rentabil, distribuția este leptocurtică, valoarea coeficientului de boltire fiind 7.32841. Pentru prețurile de închidere al companiei Nissan, kurtosis-ul este 2.472498, mai mic decât cel al rivalei sale Volkswagen, prezentând totodată distribuție platicurtică. Kurtosis-ul pentru prețurile rentabile ale companiei Nissan are o valoare de 4.513464, prezentând o distribuție leptocurtică, iar valoarea pentru volumul acțiunilor este de 13.86911. Pentru indicele de piață, coeficientul prețurilor este de 2.528209, prezentând o distribuție platicurtică, al prețurilor rentabile de 11.78978, coeficient mai mare decât al celor două companii, si unul al volumului de 4.197189, fiind mai mic decât al celor două companii supuse analizei. Realizând o analiză asupra figurii 1 din anexa 1, se pot observa tipurile de corelație între prețurile si volumele acțiunilor supuse analizei. Prețul de închidere al acțiunilor Volkswagen se află în relație directă cu cel al companiei Nissan si cel al indicelui de piață, cu valori foarte aproape de 1(corelație perfect directă). De asemenea, acesta se află în relație directă cu volumele acțiunilor Volkswagen, ceea ce înseamnă că dacă prețul acțiunilor va crește, și, volumul acțiunilor va crește. În figura 2 din Anexa 1 sunt reprezentate histogramele prețurilor acțiunilor și al indicelui de piață pentru perioada analizată. Se observă că pentru Volkswagen, frecvența cea mai ridicată se găsețte între valorile 16-18 euro. Pentru prețurile companiei Nissan, valorile cu frecvență ridicată se regăsesc între valorile 7-8 euro. Valorile sunt înregistrate între 5 si 13 euro. În figura 3 din Anexa 1 sunt prezentate histogramele rentabilităților celor două firme și al indicelui de piață supus analizei. Toate cele 3 histograme încep cu valori negative, astfel valoarea minimă pentru Volkswagen este -0.145129, pentru Nissan este de

-0.110723, iar pentru inidce avem -0.119841. Valorile maxime pentru

cele 2 companii sunt 0.117822 pentru Volkswagen si 0.124487 pentru Nissan, iar pentru indicele de piață avem 0.093828. Toate cele 3 histograme prezintă repartiții aproape normale, cu valori ale mediei și medianei apropiate. Cu toate acestea histograma rentabilității pentru Volkswagen este cea mai apropiată de repartiția

normală cu media 0.001796 și mediana 0.001701, fiind astfel un exemplu reprezentativ. În figura 6 din Anexa1 se regăsesc boxplot-urile pentru rentabilitățile celor două firme, cât și a indicelui de piață. Pentru Volkswagen si Nissan media este mai mare decât mediana, distribuția fiind asemitric pozitivă, predominând valorile mici, iar pentru S&P media este mai mică decât mediana, ceea ce înseamnă că predomină valorile mari. Același lucru se poate spune și despre volumele celor două companii, boxplot-urile fiind prezente in figura din Anexa 1. Se pot observa valori extrem de mari, numite outlier.Astfel, a fost înregistrat un număr mare de zile în care volumul acțiunilor a fost semnificativ crescut față de valorile obișnuite. Media este mult mai mare față de mediană, ceea ce înseamnă ca vor predomina valorile mici, iar distribuția este pozitiv asimetrică

Pasul 5 Având în vedere boxplot-urile prezente in Figurile 8, 9 si 10 din Anexa 1, se poate interpreta evoluția rentabilităților și a prețurilor acțiunilor împreună cu cele ale indicelui de piață S&P. Pentru compania Volkswagen, din graficul rentabilității, în primele 50 de zile, se poate observa o tendință de scădere a valorilor,urmată de o creștere peste valorile normale. Același lucru se poate observa si pentru rentabilitățile prețurilor pentru Nissan si indicele S&P. Din graficul prețurilor se poate observa o scădere bruscă a acestora atât pentru cele două companii cât și pentru indicele S&P. În schimb, tendința volumului pentru compania Nissan este una de creșteri bruște urmate de scăderi, iar pentru Volkswagen si indicele de piață, tendința este de scădere. Acest lucru poate fi datorat începutului pandemiei și închidirea fabricilior de producție sau diminuarea producției din cauza numarului mare de îmbolnăviri. Aceste evenimente au loc începând cu data de 15.04.2020 și continuă până pe data aproximativă de 03.06.2020. În perioada imediat următoare, pentru compania Volkswagen urmează un trend de creștere al prețului acțiunilor, dar și pentru Nissan, în schimb volumul se află în scădere. Scăderea volumului este datorată de incertitudinea economică lasată în urmă

de perioada de carantină. Creșterea prețului acțiunilor companiei Volkswagen este datorat lansării modelului ID.3. Creșterea rapidă a prețul acțiunilor Nissan este datorat anunțării noului său model electric Nissan Ariya. Indicele S&P, pe de altă parte se află în continuă creștere, creștere datorată de migrarea totală în mediul online. Până la finalul perioadei de analiză, pentru compania Volkswagen prețurile acțiunilor se află într-o continuă creștere, și volumul la fel. Acest fapt este datorat și de popularitatea companiei, dar și de brand-urile deținute, lansând mereu modele noi. Pentru compania Nissan, până în ziua 200 a analizei, lucrurile au stagnat,stagnarea fiind în cea mai mare parte datorată și crizei de cipuri electronice, la rândul ei fiind cauzată de o ofertă mult prea mică raportată la cererea de semiconductori. Prețul unei acțiuni urcând de la aproximativ 7 euro până la 11 euro a sfârșitul perioadei de analiza. Această creștere este datorată anunțării noii generații de Nissan Qashqai. Cel mai mare preț al acțiunilor înregistrat de către Nissan este înregistrat pe data de 11.02.2021, dată la care sunt anunțate toate detaliile despre noul Nissan Qashqai. Pe de altă parte, cel mai mare preț al acțiunilor înregistrat de Volkswagen este pe data de 24.02.2021, când au anunțat o ediție aniversară pentru modelul de performanță, Volkswagen Golf GTI ClubSport 45.

Concluzie Din punctul meu de vedere, în cazul în care ar trebui sa investesc în una din cele două companii alese de mine spre analiză, aș alege să investesc în Volkswagen, deoarece sunt un fan al mărcii, al istoriei sale. Consider că Volkswagen este un jucător pe piață mult mai prezent decât Nissan(Nissan are nevoie de parteneriatul cu Renault ca să se apropie de vânzările obținute de Volkswagen), și ar fi cea mai sigură investiție dintre cele două companii. Pe lângă acțiuni în această companie, aș dori să și achiziționez unele modele mai rare, sau de performanță.

Anexa 1 - Grafice

Figura 1: Matricea de corelație

Figura 2 Histogramele aferente prețurilor acțiunilor și a S&P

Figura 3 Histogramele rentabilităților

Figura 4 Histogramele Volumelor

Figura 5 Boxplot-urile prețurilor

Figura 6 Boxplot-urile rentabilităților

Figura 7 Boxplot-urile volumelor

Figura 8 Nivelul preturilor in raport cu zilele

Figura 9 Nivelul rentabilitatilor in raport cu zilele

Figura 10 Nivelul volumelor in raport cu zilele

ANEXA 2 #Crearea tabelei in R pe baza valorilor din CSV proiect...