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gestion empresarial...

Description

Formato: Evaluación financiera y económica del proyecto de inversión Datos de identificación

Nombre:

Arturo Ramírez Hernández

Matrícula:

15003046

Fecha de entrega:

29/junio/2021

Nombre de la Evidencia Evaluación social de Aprendizaje: Salvador Breceda Cueva Nombre del asesor: Nombre del Módulo:

Factibilidad y evaluación de proyectos

Introducción El propósito de esta Evidencia de Aprendizaje es que realices dos análisis de sensibilidad partiendo de un flujo de efectivo (escenario estándar). Cada uno de los análisis de sensibilidad será con un precio de venta distinto y deberás ir considerando los tres escenarios posibles: estándar, optimista y pesimista, para tomar la mejor decisión.

©UVEG.Der ec hosr eser v ados .Elc ont eni dodees t ef or mat onopuedeserdi st r i bui do,ni t r ansmi t i do,par ci al ot ot al ment e,medi ant ec ual qui ermedi o,mét odoosi st ema i mpr eso,el ect r óni co,magnét i co,i nc l uy endoel f ot ocopi ado,l af ot ogr af í a,l agr abac i ónounsi s t emader ecuper ac i óndel ai nf or mac i ón,s i nl aaut or i zaci ónpores cr i t odel a Uni v er s i dadVi r t ual del Es t adodeGuanaj uat o,debi doaqueset r at adei nf or maci ónconfi denc i al quesól opuedes ert r abaj adoporper sonalaut or i zadopar at alfi n.

Instrucciones Tomando como base los flujos de efectivo que se presentan en cada ejercicio , el cual será el escenario estándar, realiza el análisis de sensibilidad del proyecto Calzado PATROL, S.A. 1. Análisis de sensibilidad 1.

Para este primer caso, deberás realizar el análisis de sensibilidad para 2 escenarios: optimista y pesimista, bajo el precio de venta de $232. Para el escenario optimista el precio de venta aumentará en un 10% anualmente. Para el escenario pesimista el precio de venta aumentará el 2% anual. Puedes realizar los cálculos en un documento de Excel y pegarlas en este formato o utilizar las plantillas que se presentan.

©UVEG.Der echosr eser v ados .El cont eni dodees t ef or mat onopuedeserdi st r i bui do,ni t r ansmi t i do,par ci alot ot al ment e,medi ant ec ual qui ermedi o,mét odoosi st ema i mpr eso,el ect r óni co,magnét i co,i nc l uy endoel f ot ocopi ado,l af ot ogr af í a,l agr abac i ónounsi s t emader ecuper ac i óndel ai nf or mac i ón,s i nl aaut or i zaci ónpores cr i t odel a Uni v er s i dadVi r t ual del Es t adodeGuanaj uat o,debi doaqueset r at adei nf or maci ónconfi denc i al quesól opuedes ert r abaj adoporper sonalaut or i zadopar at alfi n.

ESCENARIO OPTIMISTA FLUJO DE EFECTIVO 2016

2017

2018

2019

2020

2021

Unidades vendidas

28670

33859

39670

38649

41483

43289

Precio unitario (aum. 10% anual)

$232.00

$255.00

$281.00

$309.00

$340.00

$374.00

Ventas

$6,651,440.00

$8,640,817.00

$11,136,162.00 $11,934,502.00 $14,090,580.00 $6,174,429.00

Costos directos (40% + 5% anual)

$2,660,576.00

$3,888,368.00

$5,568,081.00

$6,563,976.00

$8,454,348.00

$10,513,379.00

Utilidad Bruta (UB)

$3,990,864.00

$4,752,449.00

$5,568,081.00

$5,370,526.00

$5,636,232.00

$5,661,050.00

Gastos de operación (25% de ventas)

$1,662,860.00

$2,160,204.00

$2,784,041.00

$2,983,626.00

$3,522,645.00

$4,043,607.00

Utilidad de operación

$2,328,004.00

$2,592,245.00

$2,784,041.00

$2,386,900.00

$2,113,587.00

$1,617,443.00

Intereses devengados

$0

$0

$0

$0

$0

$0

Intereses pagados

$0

$200,000.00

$160,000.00

$120,000.00

$80,000.00

$40,000.00

Utilidad antes de impuestos

$2,328,004.00

$2,392,245.00

$2,624,041.00

$2,266,900.00

$2,033,587.00

$1,577,443.00

Impuestos (34%)

$791,521.00

$813,363.00

$892,174.00

$770,746.00

$691,420.00

$536,331.00

IVA (de intereses)

$0

$32,000.00

$25,600.00

$19,200.00

$12,800.00

$6,400.00

Utilidad neta

$1,536,483.00

$1,546,882.00

$1,706,267.00

$1,476,954.00

$1,329,367.00

$1,034,712.00

Reparto de utilidades (10%)

$536,648.00

$154,688.00

$170,627.00

$147,695.00

$132,937.00

$103,471.00

Préstamos bancarios (Inversión)

$-

$1,000,000.00

$-

$-

$-

$-

Flujo de efectivo

$1,382,834.00

$2,392,194.00

$1535,640.00

$1,329,259.00

$1,196,431.00

$931,241.00

Inflación

20%

20%

Año 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Flujo de efectivo $1,382,834.38 $2,392,193.55 $1,535,640.12 $1,329,258.84 $1,1961430.71 $931,241.10

20%

20%

20%

20%

Flujo acumulado TIR TREMA VP FLUJO INVERSIÓN VP NETO

-$1,000,000.00 $1,392,193.55 $2,927,833.67 $4,257,092.51 $5,453,523.22 $6,384,764.32

69% 18% $4,963,343.18 $1,000,000.00 $3,963,343.18

ESCENARIO PESIMISTA FLUJO DE EFECTIVO 2016

2017

2018

2019

2020

2021

©UVEG.Der echosr eser v ados .El cont eni dodees t ef or mat onopuedeserdi st r i bui do,ni t r ansmi t i do,par ci alot ot al ment e,medi ant ec ual qui ermedi o,mét odoosi st ema i mpr eso,el ect r óni co,magnét i co,i nc l uy endoel f ot ocopi ado,l af ot ogr af í a,l agr abac i ónounsi s t emader ecuper ac i óndel ai nf or mac i ón,s i nl aaut or i zaci ónpores cr i t odel a Uni v er s i dadVi r t ual del Es t adodeGuanaj uat o,debi doaqueset r at adei nf or maci ónconfi denc i al quesól opuedes ert r abaj adoporper sonalaut or i zadopar at alfi n.

Unidades vendidas

28670

33859

39670

38649

41483

43289

Precio unitario (aum. 10% anual)

$232.00

$237.00

$241.00

Ventas

$6,651,440.00

$8,012,394.00

$9,575,259.00

$246.00

$251.00

$256.00

$9,515,394.00

$10,417,388.00 $11,088,337.00

Costos directos (40% + 5% anual)

$2,660,576.00

$3,605,577.00

$4,787,629.00

$5,233,467.00

$6,250,433.00

$7,207,419.00

Utilidad Bruta (UB)

$3,990,864.00

$4,406,817.00

$4,787,629.00

$4,281,927.00

$4,166,955.00

$3,880,918.00

Gastos de operación (25% de ventas)

$1,662,860.00

$2,003,098.00

$2,393,815.00

$2,378,848.00

$2,604,347.00

$2,772,084.00

Utilidad de operación

$3,328,004.0

$2,403,718.00

$2,393,815.00

$1,903,079.00

$1,562,608.00

$1,108,834.00

Intereses devengados

$0

$0

$0

$0

$0

$0

Intereses pagados

$0

$200,000.00

$160,000.00

$120,000.00

$80,000.00

$40,000.00

Utilidad antes de impuestos

$2,328,004.00

$2,203,718.00

$2,233,815.00

$1,783,079.00

$2,033,587.00

$1,068,834.00

Impuestos (34%)

$791,521.00

$749,264.00

$759,497.00

$606,247.00

$691,420,00

$363,403.00

IVA (de intereses)

$0

$32,000.00

$25,600.00

$19,200.00

$12,800,00

$6,400.00

Utilidad neta

$1,536,483.00

$1,422,454.00

$1,448,718.00

$1,157,632.00

$1,329,367.00

$699,030.00

Reparto de utilidades (10%)

$1,536,648.00

$142,245.00

$144,872.00

$115,763.00

$132,937.00

$69,903.00

Préstamos bancarios (Inversión)

$-

$1,000,000.00

$-

$-

$-

$-

Flujo de efectivo

$1,382,834.00

$2,280,209.00

$1,303,846.00

$1,041,869.00

$869,149.00

$629,127.00

Inflación

20%

20%

20%

20%

20%

20%

Año 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Flujo de efectivo $1,382,834.38 $2,280,208.57 $1,303,845.96 $1,041,868.77 $869,149.25 $629,127.19

Flujo acumulado $ - 1,000,000.00 $1,280,208.57 $2,584,054.53 $3,625,923.30 $4,495,072.54 $5,124,199.73

TIR TREMA VP FLUJO INVERSIÓN VP NETO

69% 18% $4,226,190.31 $1,000,000.00 $3,226,190.31

2. Análisis de sensibilidad 2.

Para este segundo caso, deberás realizar el análisis de sensibilidad p8ara 2 escenarios: optimista y pesimista, bajo el precio de venta de $200. Para el escenario optimista el precio de venta aumentará en un 10% anualmente. Para el escenario pesimista el precio de venta aumentará el 2% anual. Puedes realizar los cálculos en un documento de Excel y pegarlas en este formato o utilizar las plantillas que se presentan.

©UVEG.Der echosr eser v ados .El cont eni dodees t ef or mat onopuedeserdi st r i bui do,ni t r ansmi t i do,par ci alot ot al ment e,medi ant ec ual qui ermedi o,mét odoosi st ema i mpr eso,el ect r óni co,magnét i co,i nc l uy endoel f ot ocopi ado,l af ot ogr af í a,l agr abac i ónounsi s t emader ecuper ac i óndel ai nf or mac i ón,s i nl aaut or i zaci ónpores cr i t odel a Uni v er s i dadVi r t ual del Es t adodeGuanaj uat o,debi doaqueset r at adei nf or maci ónconfi denc i al quesól opuedes ert r abaj adoporper sonalaut or i zadopar at alfi n.

ESCENARIO OPTIMISTA FLUJO DE EFECTIVO 2016

2017

2018

2019

2020

2021

Unidades vendidas

28670

33859

39670

38649

41483

43289

Precio unitario (aum. 10% anual)

$200.00

$220.00

$242.00

$266.00

$293.00

$322.00

Ventas

$5,734,000.00

$7,448,980.00

$9,600,140.00

$10,288,364.00 $12,147,052.00 $13,943,473.00

Costos directos (40% + 5% anual)

$2,293,600.00

$3,352,041.00

$4,800,070.00

$5,658,600.00

$7,288,231.00

$9,063,258.00

Utilidad Bruta (UB)

$3,440,400.00

$4,096,939.00

$4,800,070.00

$4,629,764.00

$4,858,821.00

$4,880,216.00

Gastos de operación (25% de ventas)

$1,433,500.00

$1,862,245.00

$2,400,035.00

$2,572,091.00

$3,036,763.00

$3,485,868.00

Utilidad de operación

$2,006,900.00

$2,234,694.00

$2,400,035.00

$2,057,673.00

$1,822,058.00

$1,394,347.00

Intereses devengados

$0

$0

$0

$0

$0

$0

Intereses pagados

$0

$200,000.00

$160,000.00

$120,000.00

$80,000.00

$40,000.00

Utilidad antes de impuestos

$2,006,900.00

$2,034,694.00

$2,240,035.00

$1,937,673.00

$1,742,058.00

$1,354,347.00

Impuestos (34%)

$682,346.00

$691,796.00

$761,612.00

$658,809.00

$592,300.00

$460,478.00

IVA (de intereses)

$0

$32,000.00

$25,600.00

$19,200.00

$12,800.00

$6,400.00

Utilidad neta

$1,324,554.00

$1,310,898.00

$1,452,823.00

$1,259,664.00

$1,136,958.00

$887,469.00

Reparto de utilidades (10%)

$132,455.00

$131,090.00

$145,282.00

$125,966.00

$113,696.00

$88,747.00

Préstamos bancarios (Inversión)

$-

$1,000,000.00

$-

$-

$-

$-

Flujo de efectivo

$1,192,099.00

$2,179,808.00

$1,307,541.00

$1,133,698.00

$1,023,262.00

$798,722.00

Inflación

20%

20%

20%

20%

20%

20%

©UVEG.Der echosr eser v ados .El cont eni dodees t ef or mat onopuedeserdi st r i bui do,ni t r ansmi t i do,par ci alot ot al ment e,medi ant ec ual qui ermedi o,mét odoosi st ema i mpr eso,el ect r óni co,magnét i co,i nc l uy endoel f ot ocopi ado,l af ot ogr af í a,l agr abac i ónounsi s t emader ecuper ac i óndel ai nf or mac i ón,s i nl aaut or i zaci ónpores cr i t odel a Uni v er s i dadVi r t ual del Es t adodeGuanaj uat o,debi doaqueset r at adei nf or maci ónconfi denc i al quesól opuedes ert r abaj adoporper sonalaut or i zadopar at alfi n.

Año 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Flujo de efectivo $1,192,098.60 $2,179,808.24 $1,307,540.79 $1,133,697.62 $1,023,262.34 $798,722.32

Flujo acumulado TIR TREMA VP FLUJO INVERSIÓN VP NETO

$ - 1,000,000.00 $1,179,808.24 $2,487,349.03 $3,621,046.65 $4,644,308.98 $5,443,031.31

67% 18% $4,353,270.14 $1,000,000.00 $3,353,270.14

ESCENARIO PESIMISTA FLUJO DE EFECTIVO 2016 Unidades vendidas

28670

2017 33859

2018 39670

2019 38649

2020 41483

2021 43289

Precio unitario (aum. 10% anual)

$200.00

$204.00

$208.00

$212.00

$216.00

$221.00

Ventas

$5,734,000.00

$6,907,236.00

$8,254,534.00

$8,202,926.00

$8,980,507.00

$9,558,911.00

Costos directos (40% + 5% anual)

$2,293,600.00

$3,108,256.00

$4,127,267.00

$4,511,609.00

$5,388,304.00

$6,213,292.00

Utilidad Bruta (UB)

$3,440,400.00

$3,798,980.00

$4,127,267.00

$3,629,317.00

$3,592,203.00

$3,345,619.00

Gastos de operación (25% de ventas)

$1,433,500.00

$1,726,809.00

$2,063,633.00

$2,050,731.00

$2,245,127.00

$2,389,728.00

Utilidad de operación

$2,006,900.00

$2,072,171.00

$2,063,633.00

$1,640,585.00

$1,347,076.00

$955,891.00

Intereses devengados

$0

$0

$0

$0

$0

$0

Intereses pagados

$0

$200,000.00

$160,000.00

$120,000.00

$80,000.00

$40,000.00

Utilidad antes de impuestos

$2,006,900.00

$1,872,171.00

$1,903,633.00

$1,520,585.00

$1,267,076.00

$915,891.00

Impuestos (34%)

$682,346.00

$636,538.00

$647,235.00

$516,999.00

$430,806.00

$311,403.00

IVA (de intereses)

$0

$32,000.00

$25,600.00

$19,200.00

$12,800.00

$6,400.00

Utilidad neta

$1,324,554.00

$1,203,633.00

$1,230,798.00

$984,386.00

$823,470.00

$598,088.00

Reparto de utilidades (10%)

$132,455.00

$120,363.00

$123,080.00

$98,439.00

$82,347.00

$59,809.00

Préstamos bancarios (Inversión)

$ -

$1,000,000.00

$ -

$ -

$ -

$ -

Flujo de efectivo

$1,192,099.00

$2,083,269.00

$1,107,718.00

$885,948.00

$741,123.00

$538,279.00

Inflación

20%

20%

20%

20%

20%

20%

Año 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Flujo de efectivo $1,192,098.60 $2,083,269.46 $1,107,718.24 $885,947,56 $741,123.14 $538,279.30

Flujo acumulado $ - 1,000,000.00 $1,083,269.46 $2,190,987.69 $3,076,935.26 $3,818,058.40 $4,356,337.70

TIR TREMA VP FLUJO INVERSIÓN VP NETO

67% 18% $3,717,793.53 $1,000,000.00 $2,717,793.53

3. Resultados.

Llena el siguiente cuadro con los resultados obtenidos en los análisis de sensibilidad para los precios de $232 y $200. ©UVEG.Der echosr eser v ados .El cont eni dodees t ef or mat onopuedeserdi st r i bui do,ni t r ansmi t i do,par ci alot ot al ment e,medi ant ec ual qui ermedi o,mét odoosi st ema i mpr eso,el ect r óni co,magnét i co,i nc l uy endoel f ot ocopi ado,l af ot ogr af í a,l agr abac i ónounsi s t emader ecuper ac i óndel ai nf or mac i ón,s i nl aaut or i zaci ónpores cr i t odel a Uni v er s i dadVi r t ual del Es t adodeGuanaj uat o,debi doaqueset r at adei nf or maci ónconfi denc i al quesól opuedes ert r abaj adoporper sonalaut or i zadopar at alfi n.

Precio A $232

Precio B $200

$1,000,000.00

$1,000,000.00

Inversión inicial POSIBLES GANANCIAS EN EL PERIODO DE INVERSIÓN Resultado posible: Estándar

$4,580,152.97

$4,022,933.76

Optimista

$4,963,343.18

$4,353,270.14

Pesimista

$4,226,190.31

$3,717,793.53

Resultados incluyendo la inversión: Estándar

$3,580,152.97

$3,022,933.76

Optimista

$3,963,343.18

$3,353,270.14

Pesimista

$3,226,190.31

$2,717,793.53

4. Conclusiones.

Considero que atraves de la experiencia y la observación el análisis optimista se impone sobre la situación adversa que actualmente atraviesa el país por lo tanto es que se recomienda mantener el precio de $232.0...