TEMA 5. Rendimiento Financiero ( Contabilidad) PDF

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TEMA 5: EL RENDIMIENTO FINANCIERO 5.1. EL RESULTADO POR EL ENFOQUE DE LAS TRANSACCIONES Como hemos anticipado en temas anteriores, el resultado total y definitivo de la empresa nos vendrá dado por la diferencia entre lo invertido en el momento inicial de la vida de la entidad y el valor de liquidación de la misma en el momento de su disolución. Así, el auténtico significado económico del resultado de la empresa sólo se puede obtener cuando finaliza su vida, y la determinación del resultado periódico es, en realidad, una creación artificial, para satisfacer las necesidades de los accionistas o propietarios de la empresa, así como las exigencias legales. Con todos los inconvenientes que pueda conllevar su cálculo, hay, pues, que determinar un resultado periódico. Ya vimos, en una primera aproximación al concepto de rendimiento financiero o resultado periódico, que éste se puede entender como la diferencia que se produce entre el valor del patrimonio neto al final y al principio del ejercicio, visión que deriva del comúnmente conocido como enfoque del balance. Así como también comentamos que dicha cifra puede tener diversos componentes en atención a los factores causantes de la misma, lo cual da lugar a que una parte se incorpore directamente al patrimonio neto y otra se incluya en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo. Pero, el resultado se puede entender, igualmente, desde el enfoque de las transacciones, según el cual dicho rendimiento es la diferencia entre los ingresos obtenidos y los gastos en que se ha incurrido en el periodo. En principio, las transacciones se asocian con el conjunto de operaciones reales (con intercambio) que ocurren en la empresa en un ejercicio y que dan lugar a los referidos ingresos y gastos. Este es el conocido enfoque de las transacciones en sentido restringido.

De modo que, según este punto de vista, por ejemplo, si un profesional que se dedica al asesoramiento fiscal y financiero, ha realizado trabajos en 2007 por importe de 100.000 euros y, para ello, ha tenido que soportar gastos (alquiler de local, sueldos de empleados, seguridad social, consumo de material de oficina, luz y teléfono, impuestos, etc.) por valor de 80.000 euros, habría conseguido un beneficio en 2007 de 20.000 euros. No hay que olvidar que el concepto de resultado, así como de los dos componentes que lo conforman (ingresos y gastos), según acabamos de explicar, es un concepto con una limitación periódica, es decir, se refiere a un concreto intervalo de tiempo, el cual, por razones de homogeneidad y posibilidades de comparación, se viene identificando con el año natural. El estado contable que se encarga de recoger el resultado periódico ha sido tradicionalmente la “cuenta de pérdidas y ganancias”.

_____________________________________________Tema 5: El rendimiento financiero – Estadística y Empresa

Sin embargo, el concepto de transacción también se puede extender a aquellos otros sucesos o fenómenos que cambian ciertas propiedades de los bienes, como es el caso de los valores, de modo que, según esta óptica, sería transacción, igualmente, el incremento del precio producido, por ejemplo, en unas acciones que cotizan en Bolsa, lo cual debería llevarnos a considerar como ingreso/beneficio el citado aumento de valor. Tal enfoque es el que se conoce como de las transacciones en sentido amplio. Así, puede haber componentes del resultado (determinados ingresos/ganancias y gastos/pérdidas) que se incluyan en la cuenta de pérdidas y ganancias a pesar de no haberse producido operaciones de intercambio reales. Aunque, parte de estas ganancias y/o pérdidas, pueden incorporarse a otro estado contable distinto, dependiendo de su procedencia, de la misma manera, importante y obligatorio, denominado “estado de cambios en el patrimonio neto”. Si recapitulamos brevemente, ahora, sobre el patrimonio de la empresa, podemos observar que la descripción de la situación patrimonial en un momento concreto del tiempo (por ejemplo, el día 31 de diciembre de 2007), se realiza mediante el balance. El balance recoge una situación estática. En dicho balance, normalmente se incluirá también el incremento que ha sufrido el patrimonio a lo largo del periodo, pero valorado para ese instante determinado del tiempo, cuyo aumento se representará en la cuenta “(129) Resultado del ejercicio”, así como, en ocasiones, en otras partidas que reflejen incrementos por otros motivos, tales como “reservas de revalorización”. Por su parte, el estado contable que se encarga de explicar cómo se ha obtenido el resultado que hemos incluido en el balance mediante la citada cuenta “(129) Resultado del ejercicio ”, se denomina cuenta de pérdidas y ganancias y, de manera diferente al balance, representa una información dinámica, es decir, explica los diferentes ingresos obtenidos y gastos incurridos, no en un momento del tiempo, sino a lo largo del tiempo, habitualmente desde 1 de enero hasta 31 de diciembre de cada año. Y, además, como antes mencionamos, la información sobre la parte del resultado que no se ha incluido en la cuenta de pérdidas y ganancias, se recoge en el estado de cambios en el patrimonio neto, complementario de los anteriores, que tiene, como el últimamente referido, también carácter dinámico. Sobre los citados estados contables (balance, cuenta de pérdidas y ganancias y estado de cambios en el patrimonio neto), volveremos más adelante.

El siguiente ejemplo nos puede aclarar, de forma sencilla, lo que hasta ahora hemos visto en relación con el resultado. Sea la empresa VÍAS JURÍDICAS, S.A. que el día 31 de diciembre de 2007 tiene un patrimonio compuesto por el siguiente balance:

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_______________________________________© Área de Economía Financiera y Contabilidad – Universidad de Jaén

ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE (A. FIJO) Terrenos y bienes naturales Construcciones Mobiliario Equipos informáticos ACTIVO CORRIENTE (CIRCULANTE) Clientes euros Clientes €, efectos com. a cobrar Deudores euros Inversiones financ. temp. en acciones Créditos a CP Caja euros Bancos c/c euros TOTAL

PATRIMONIO NETO Y PASIVO 10.000 20.000 21.000 9.000 22.000 30.000 7.000 11.000 19.000 16.000 35.000 200.000

PATRIMONIO NETO Capital social Reserva legal Reserva voluntaria PASIVO NO CORRIENTE (EX. LP) Deudas a LP con entidades de crédito Proveedores de inmovilizado a LP PASIVO CORRIENTE (EXIGIBLE CP) Proveedores euros Proveedores €, efectos com. a pagar Acreedores ptción. de servicios, euros Organismos de la SS acreedores Deudas a CP con entidades de crédito TOTAL

80.000 8.000 12.000 30.000 10.000 25.000 5.000 3.000 12.000 15.000 200.000

A lo largo de 2008 ha realizado su actividad corriente consistente en la prestación de servicios relacionados con la abogacía y ha obtenido las siguientes cifras, resultantes del producto de la misma en dicho año (ingresos): Ingresos por servicios prestados de abogacía 170.000 euros. Asimismo, para la obtención de tales ingresos ha soportado en 2008 los siguientes gastos: Sueldos y salarios, 95.000; seguridad social, 28.000; suministros de luz, 6.000; material de oficina, 4.000; consumo de teléfono, 15.000; suscripciones a revistas, 2.000; servicios prestados por profesionales externos, 7.000.

Por otra parte, a 31 de diciembre de 2008, se ha revisado la valoración de todo el inmovilizado material, constituido por los mismos activos que el año anterior, y no ha cambiado, excepto la de los terrenos que se cifran en 12.000 euros, así como la de las inversiones financieras temporales, también las mismas de antes, obteniéndose que las acciones que tiene en su poder han incrementado su valor hasta 15.000 euros. Teniendo en cuenta lo anterior y el inventario realizado el día 31 de diciembre de 2008, de los activos y pasivos, el patrimonio de la empresa a dicha fecha está constituido por las siguientes partidas: Terrenos, 12.000; Construcciones, 20.000; Mobiliario, 21.000; Equipos informáticos, 9.000; Clientes euros, 17.000; Clientes € efectos comerciales a cobrar, 42.000; Deudores euros, 3.000; Inversiones financieras temporales en acciones 15.000; Créditos a CP, 25.000; Caja euros, 2.000; Bancos c/c euros, 14.000; Deudas a LP con entidades de crédito, 19.000; Proveedores de Inmovilizado a LP, 6.000; Proveedores euros, 13.000; Acreedores ptción. de servicios euros, 2.000; Organismos de la SS acreedores, 7.000; Deudas a CP con entidades de crédito, 10.000; Proveedores de inmovilizado a CP., 4.000. NOTA: El incremento de valor de los terrenos se considera como incremento directo en el patrimonio neto, y el aumento del de las acciones como un ingreso de la cuenta de pérdidas y ganancias. En 2008 no ha habido ninguna variación de neto por operaciones con los accionistas de la propia empresa, ni reparto alguno de resultados a los socios.

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SOLUCIÓN: A) RESULTADO TOTAL DEL EJERCICIO (POR ENFOQUE DEL BALANCE): ACTIVO Terrenos y bienes naturales Construcciones Mobiliario Equipos informáticos Clientes euros Clientes €, efectos com. a cobrar Deudores euros Inversiones financ. temp. en acciones Créditos a CP Caja euros Bancos C/C euros TOTAL

PASIVO EXIGIBLE 12.000 20.000 21.000 9.000 17.000 42.000 3.000 15.000 25.000 2.000 14.000 180.000

Deudas a LP con entidades de crédito Proveedores de inmovilizado a LP Proveedores euros Acreedores ptción. pe servicios euros Organismos de la SS acreedores Deudas a CP con entidades de crédito Proveedores de inmovilizado a CP

19.000 6.000 13.000 2.000 7.000 10.000 4.000

TOTAL

61.000

PATRIMONIO NETO A 31-12-2008 = 180.000 – 61.000 = 119.000 BENEFICIO TOTAL DE 2008 = NETO A 31-12-2008 MENOS NETO A 31- 12-2007 BENEFICIO TOTAL DE 2008 = 119.000 – 100.000 = 19.000 EUROS B) RESULTADO TOTAL DEL EJERCICIO (POR ENFOQUE DE LAS TRANSACCIONES): GASTOS TOTALES DE 2008 Operaciones reales intercambio: Sueldos y salarios Seguridad social Suministros de luz Material de oficina Consumo de teléfono Suscripciones a revistas Servicios de profesionales Beneficio operaciones intercambio

95.000 28.000 6.000 4.000 15.000 2.000 7.000 13.000

Beneficio a Cta pérdidas y ganancias

17.000

Beneficio a ECPN Beneficio total

INGRESOS TOTALES DE 2008 Operaciones reales intercambio: Ingresos servicios abogacía 170.000

Ganancia diferencia IFT acciones

4.000

Ganancia diferencia valor terrenos (Reserva de revalorización)

2.000

2.000 19.000

Todos los ingresos y gastos utilizados en el cálculo del beneficio para la cuenta de pérdidas y ganancias serán los que se incorporen a dicho estado contable. De la misma forma, los que se dirigen al ECPN se integrarán en el mismo, junto con toda otra serie de partidas que derivan de otras operaciones que, en general, se producen con menor frecuencia en la empresa, las cuales se explicarán también en otro momento. El resultado total de una empresa informa de la formación de riqueza en una empresa durante un determinado periodo de tiempo, con independencia de cuando se realice. En nuestro caso, se considera resultado realizado el que se incluye en la cuenta de pérdidas y ganancias (17.000

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euros), y no realizado el no obtenido hasta que se produzca una operación real de intercambio (2.000 euros), en el ejemplo, la venta de los terrenos. El BALANCE de 31 de diciembre de 2008, derivado del ejemplo anterior, será el siguiente: ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE (A. FIJO) Terrenos y bienes naturales Construcciones Mobiliario Equipos informáticos ACTIVO CORRIENTE (CIRCULANTE) Clientes euros Clientes €, efectos com. a cobrar Deudores euros Inversiones financ. temp. en acciones Créditos a CP Caja euros Bancos C/C euros TOTAL

PATRIMONIO NETO Y PASIVO 12.000 20.000 21.000 9.000 17.000 42.000 3.000 15.000 25.000 2.000 14.000 180.000

PATRIMONIO NETO Capital social Reserva legal Reserva voluntaria Reserva de revalorización Resultado del ejercicio (beneficios) PASIVO NO CORRIENTE (EX. LP) Deudas a LP con entidades de crédito Proveedores de inmovilizado a LP PASIVO CORRIENTE (EX. CP) Proveedores euros Acreedores ptción. de servicios euros Organismos de la SS acreedores Deudas a CP con entidades de crédito Proveedores de inmovilizado a CP TOTAL

80.000 8.000 12.000 2.000 17.000 19.000 6.000 13.000 2.000 7.000 10.000 4.000 180.000

5.2. CONCEPTO Y CLASES DE INGRESOS. UNA PRIMERA IDEA De manera simple, se puede definir un ingreso como el equivalente monetario de una venta o servicio prestado. Pero, hay que insistir en que se trata de un concepto periódico, delimitado para el ejercicio económico. Es decir, cada ingreso recoge el valor de la venta realizada en el ejercicio, o del servicio prestado en el ejercicio. Los ingresos, según la definición del MC del nuevo PGCE, son “los incrementos en el patrimonio neto de la empresa, durante el ejercicio, ya sea en forma de entradas o incremento de valor de los activos, o de disminución de los pasivos, siempre que no tengan su origen en aportaciones de los socios o propietarios ”.

Los ingresos se valoran, por tanto, sobre la base de las entradas o incrementos de activos (o decrementos de pasivos), es decir, en atención al importe del dinero recibido o de cualquier otro elemento patrimonial que haya servido como medio de cobro (incluso derechos de cobro que representan aplazamientos), así como de los aumentos experimentados por los activos (o disminuciones de pasivos). Los ingresos, así como los gastos, se imputarán a la cuenta de pérdidas y ganancias y formarán parte de su resultado, excepto cuando proceda su imputación directa al patrimonio neto, en cuyo caso se presentarán en el ECPN.

La clasificación de los ingresos puede atender a diversos puntos de vista. Entre ellos:

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A) Según su naturaleza: Por venta de bienes (mercaderías, materias primas, envases, etc.). Por prestación de servicios (principales como, por ejemplo, servicios profesionales, o accesorios como, por ejemplo, ingresos por comisiones). Por uso o cesión del capital, físico (ejemplo: ingresos por arrendamientos) o financiero (ingresos por intereses) Por subvenciones (ejemplo: subvención de la UE para agricultura). Ingresos formales, virtuales o imputados: Partidas que sin ser estrictamente ingresos, tienen como función contrarrestar gastos reconocidos previamente. Ganancias por variaciones de los valores de los activos. Ganancias por otras causas formales, tales como, por ejemplo, las que recogen las derivadas de cambios en los criterios contables aplicados. Etc. B) Por la periodicidad de presentación: Corrientes u ordinarios: Los que derivan del desarrollo de la actividad más habitual de la empresa. No corrientes: Los que proceden de operaciones o hechos contables menos frecuentes (por ejemplo, los beneficios que se producen al vender elementos de inmovilizado). C) Por el tipo de bienes a que se vinculan: De explotación: Vinculados a flujos reales de entrega de bienes y prestación de servicios. Financieros: Vinculados a flujos financieros como consecuencia del uso gestión de capitales e inversiones de la empresa. De capital ajeno a la explotación: Vinculados a flujos reales y variaciones de valores por el destino directo de determinados bienes a la obtención de rentas periódicas o a la generación de plusvalías a largo plazo. D) Por su realización o no: Realizados: Los que en general derivan de operaciones de intercambio y, por ello, incrementan de forma efectiva los beneficios económicos, en forma de entradas de nuevos activos o disminuciones de pasivos. Ejemplo: los obtenidos por la prestación de servicios realizados. No realizados: Los que en general no proceden de transacciones reales, sino que son consecuencia de otros sucesos, tales como incrementos de valor de los activos

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o disminuciones de los pasivos. No dan lugar a nuevos recursos disponibles (tesorería) o fácilmente convertibles en liquidez, tales como los derechos de cobro. En ocasiones, se consideran realizadas las ganancias que proceden de las revisiones de valoración de activos muy líquidos, tales como los activos financieros que cotizan en mercados de valores, dado que la obtención de efectivo sería inmediata. Ejemplo: El incremento de valor que se constata al valorar unas acciones de Telefónica que posee la empresa como inversión transitoria. E) Por su afectación a los estados contables: Incorporados a la cuenta de pérdidas y ganancias: En general, ingresos realizados que determinan el resultado del ejercicio repartible. Imputados al patrimonio neto: Otros flujos que cumplen la definición de ingreso, pero que, particularmente por no considerarse realizados y, por tanto, repartibles, se incorporan directamente al patrimonio neto.

El nuevo PGC combina, en cierto modo, los criterios anteriores en la clasificación que hace de los ingresos. Por una parte, al ubicar las cuentas de ingresos en los grupos 7 y 9, está separando, de una parte, los que se dirigen a la cuenta de pérdidas y ganancias (grupo 7), porque en general se entienden realizados, y de otra los que se incorporan al patrimonio neto (grupo 9), porque, por lo común, no se habrán materializado mediante una transacción de intercambio. Además, la clasificación por naturaleza está presente tanto en el cuadro de cuentas y su desarrollo como definiciones y relaciones contables (sea el grupo 7 o el grupo 9), como en las cuentas anuales que están afectadas por los ingresos: cuenta de pérdidas y ganancias y estado de cambios en el patrimonio neto. A continuación se enumeran las partidas de ingresos que aparecen en los modelos de cuenta de pérdidas y ganancias y estado de cambios en el patrimonio neto: CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS: En el ámbito de los resultados de explotación: Importe neto de la cifra de negocios Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación Trabajos realizados por la empresa para su activo Otros ingresos de explotación Imputación de subvenciones de capital y otras Excesos de provisiones Otros resultados (positivos)

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En el ámbito de los resultados financieros: Ingresos financieros Variación de valor razonable en instrumentos financieros (positiva) Diferencias de cambio (positivas) ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATIMONIO NETO: Por ajustes para recuperar la realidad de las cifras: Ajustes por cambios de criterios contables (positivos) Ajustes por errores (positivos) Por la imputación directa al patrimonio neto: Por valoración de activos y pasivos (diferencias positivas) Por coberturas (diferencias positivas) Diferencias de conversión (positivas) Subvenciones, donaciones y legados Efecto impositivo (diferencias positivas)

5.3. CONCEPTO Y CLASES DE GASTOS. UNA PRIMERA IDEA De forma sencilla, se puede definir un gasto como el equivalente monetario de una compra o servicio recibido. Pero, como en los ingresos, hay que insistir en que se trata de un concepto periódico, delimitado para el ejercicio económico. Es decir, cada gasto recoge el valor del consumo de existencias realizado en el ejercicio, o del servicio recibido en el ejercicio. Los gastos, según la definición del MC del nuevo PGCE, son “los decrementos en el patrimonio neto de la empresa, durante el ejercicio, ya sea en forma de salidas o disminuciones del valor de los activos, o de aumento de los pasivos, siempre que no tengan su origen en aportaciones de los socios o propietarios”. Los gastos se valoran, por tanto, sobre la base de las salidas o disminuciones de activos (o incrementos de pasivos), es decir, en atención al im...