TEST EFA Enero 2017 - Parte tipo test del examen año 2017 PDF

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Parte tipo test del examen año 2017...

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TEST EFA ENERO 2017 1. Indique que afirmación es correcta: un contrato a plazo….. a) Es un acuerdo privado entre un comprador y un vendedor. b) Es un contrato con liquidación diaria de perdidas y ganancias. c) Es un contrato que se negocia en mercados organizados. d) Es un contrato que sirve para endeudarse o prestar fondos en el momento actual. 2. Para determinar la posición compradora o vendedora en una estrategia de cobertura con futuros debemos conocer: a) El nominal del contrato de futuro. b) Como se expresa el precio del futuro c) Los precios de cotización del futuro. d) Las expectativas que tenemos sobre la evolución de los precios del subyacente. 3. Cuando nos cubrimos vendiendo futuros es debido a que…. a) La posición no guarda relación con el riesgo. b) La variación del precio del futuro no guarda relación con las pérdidas de la situación a cubrir. c) Un aumento del precio del futuro implica una perdida en la posición a cubrir (se está refiriendo al mercado de contado). d) Una disminución del precio del futuro implica una perdida en la posición a cubrir. 4. Respecto a los contratos de futuros y los contratos a plazo: a) En los contratos a plazo no existe una relación bilateral entre comprador y vendedor. b) En un contrato de futuro, las partes acuerdan todos los términos del contrato. c) Los mercados de futuros establecen mecanismos para evitar el riesgo de incumplimiento. d) Ninguna de las anteriores es correcta. 5. En relación a la negociación de futuros, la cámara de compensación…. a) Suspende la cotización de los futuros si no se reponen garantías cuando las solicita. b) Si sube el precio del futuro, se producen beneficios que se abonan en el deposito del comprador. c) Tiene la función de exigir las garantías y liquidar mensualmente las perdidas y ganancias. d) Da contrapartida para asegurar la liquidez del mercado de futuros. 6. El nominal de un futuro sobre acciones en el mercado español MEFF es: a) 50 acciones por contrato b) 100 acciones por contrato c) 10 acciones por contrato d) 25 acciones por contrato 7. Si vendemos un futuro sobre Ibex-35 a 9000 puntos y pasados unos días cotiza a 9.500 puntos, ¿Cuál es el resultado que obtendríamos? a) Una pérdida de 5000 euros b) Un beneficio de 500 euros c) Una pérdida de 500 euros d) Un beneficio de 5000 euros. 8. Sobre la relación entre el precio del futuro y el del subyacente antes del vencimiento podemos afirmar que…. a) El precio del futuro es siempre inferior al precio del subyacente

b) El precio del futuro es inferior al del subyacente si los gastos derivados de comprar y mantener el subyacente son superiores que los ingresos c) El precio del futuro es superior al del subyacente si los gastos derivados de comprar y mantener el subyacente son superiores a los ingresos. d) El precio del futuro es siempre superior al precio del subyacente. 9. Si un bono entregable paga un cupón anual del 1,5%, el valor del factor de conversión en un futuro sobre bono nocional…. a) Será menor que uno y se aplicará en la fecha de vencimiento del futuro. b) Será mayor que uno y se aplicará en la fecha de vencimiento del futuro. c) Sera menor que uno y se aplicará en la fecha de contratación del futuro. d) Sera mayor que uno y se aplicara en la fecha de contratación del futuro. 10. Si un bono entregable paga un cupón del 6,5%, el factor de conversión en un futuro sobre bono nocional….. a) Sera menor que uno y se aplicará en la fecha de contratación del futuro. b) Sera mayor que uno y se aplicara en la fecha de contratación del futuro. c) Sera menor que uno y se aplicara en la fecha de vencimiento del futuro. d) Sera mayor que uno y se aplicará en la fecha de vencimiento del futuro. 11. ¿Como seleccionamos el contrato de futuros mas adecuado para minimizar el riesgo de base en la cobertura? a) Eligiendo el futuro con el nominal más pequeño. b) Eligiendo el futuro con mayor correlación con el subyacente. c) Eligiendo un contrato de futuros sobre un índice. d) Eligiendo un contrato de futuros con vencimiento adecuado. 12. Si el tipo de liquidación de un FRA es superior al tipo del FRA… a) El comprador del FRA recibirá del vendedor la cantidad resultante de la liquidación en la fecha de inicio del FRA. b) El comprador del FRA recibirá del vendedor la cantidad resultante de la liquidación en la fecha de vencimiento del FRA. c) El comprador del FRA pagará al vendedor la cantidad resultante de liquidación en la fecha de inicio del FRA. d) El comprador del FRA pagará al vendedor la cantidad resultante de liquidación en la fecha de vencimiento del FRA. 13. En una entidad financiera, el tipo teórico de un FRA…. a) No se puede calcular antes de la fecha de inicio del FRA y representa un máximo para comprador del FRA. b) No se puede calcular antes de la fecha de inicio del FRA y representa un mínimo para comprador del FRA. c) Se puede calcular antes de la fecha de inicio del FRA y representa un máximo para comprador del FRA. d) Se puede calcular antes de la fecha de inicio del FRA y representa un mínimo para comprador del FRA.

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14. En la cobertura del riesgo de subida del tipo de interés en un SWAP de fijo contra variable: a) Adoptaremos la posición de pagador fijo y las liquidaciones se obtendrán por diferencias sin actualizar. b) Adoptaremos la posición de pagador variable y las liquidaciones se obtendrán por diferencias sin actualizar.

c) Adoptaremos la posición de pagador fijo y las liquidaciones se obtendrán por diferencias actualizadas. d) Adoptaremos la posición de pagador variable y las liquidaciones se obtendrán por diferencias actualizadas. 15. Con respecto a un contrato SWAP podemos afirmar que… a) El precio de cotización del SWAP es el tipo de liquidación. b) El SWAP siempre tiene un valor de cero. c) No es posible diseñar un swap con dos ramas con cantidades fijas. d) Ninguna de las anteriores es correcta. 16. Si vendemos una opción CALL a) La podemos ejercer cuando el precio del subyacente sea inferior al precio de ejercicio. b) La podemos ejercer cuando el precio del subyacente sea superior al precio de ejercicio. c) La podemos ejercer cuando el precio del subyacente sea superior al precio de ejercicio mas el precio de la opción. d) Ninguna de las anteriores es correcta. 17. Un contrato de opción: a) El precio de ejercicio es el precio de cotización b) Su ejercicio es independiente de la prima c) Cotiza en mercados organizados d) Da derecho a comprar y a vender un activo subyacente. 18. Para cubrirnos con opciones del riesgo de subida del precio del subyacente a) Vendemos opciones PUT sobre el activo a cubrir. b) Compramos opciones PUT sobre el activo a cubrir. c) Compramos opciones CALL sobre el activo a cubrir. d) Ninguna de las anteriores es correcta. 19. El precio de la opción PUT…. a) Disminuye si aumenta el precio del subyacente y disminuye si aumenta la volatilidad. b) Aumenta si aumenta el precio del subyacente y aumenta si aumenta la volatilidad. c) Aumenta si aumenta el precio del subyacente y disminuye si aumenta la volatilidad. d) Disminuye su aumenta el precio del subyacente y aumenta si aumenta la volatilidad. 20. Con respecto a los precios de las opciones call y put, podemos afirmar que, en un mercado eficiente…. a) El precio de la put es inferior al precio de ejercicio. b) Siempre están por encima del valor intrínseco. c) El precio de la Call superior al valor del subyacente. d) Ninguna de las anteriores es correcta 21. Con respecto a los limites de las opciones call y put podemos afirmar que, en un mercado eficiente… a) El precio de la put es superior al precio de ejercicio. b) Siempre están por encima del valor intrínseco. c) El precio de call es superior al precio del subyacente d) Ninguna de las anteriores es correcta. 22. Utilizando la relación de paridad call-put en opciones sobre acciones que no pagan dividendos podremos calcular el precio de una put a partir del precio de una call….

a) Conociendo solo la cotización del subyacente y el vencimiento de la opción. b) Conociendo solo la cotización del subyacente. d) Conociendo necesariamente la volatilidad del subyacente, el tipo de interés, el precio de ejercicio, la cotización del subyacente y el vencimiento de la opción. d) Conociendo solo el tipo de interés, el precio de ejercicio, la cotización del subyacente y el vencimiento de la opción. 23. Cuando un inversor ha vendido una opción PUT… a) Tiene el riesgo de que suba la prima y se podría cubrir vendiendo el subyacente. b) Tiene el riesgo de que baje la prima y se podría cubrir vendiendo el subyacente. c) Tiene el riesgo de que suba la prima y se podría cubrir comprando el subyacente. d) Tiene el riesgo de que baje la prima y se podría cubrir comprando el subyacente....