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1- Info rm a c ió n g e ne ra l d e la e m p re sa p a ra e l p e río d o d e a ná lisis

Me rc a d o na , S.A. e s una e m p re sa c o m e rc ia l q ue se d e d ic a b á sic a me nte a la d istrib uc ió n d e p ro d uc to s d e a lim e nta c ió n. Su d o m ic ilio so c ia l se e nc ue ntra e n Va le nc ia , p e ro c ue nta c o n num e ro so s p unto s d e ve nta ub ic a d o s e stra té g ic a m e nte e n e l te rrito rio na c io na l. C o nc re ta m e nte , a 31 d e d ic ie m b re d e 2009 y 2008 c ue nta c o n 1.264 y 1.210 p unto s d e ve nta , re sp e c tiva m e nte . Dura nte lo s últim o s e je rc ic io s ha re a liza d o un fue rte e sfue rzo inve rso r q ue inc luye la a p e rtura d e nue vo s p unto s d e ve nta y la re fo rm a d e c e ntro s ya e xiste nte s. Esp e c ífic a me nte , e n e l e je rc ic io 2009 se ha re g istra d o la a p e rtura d e 74 nue vo s p unto s d e ve nta y la re fo rm a d e 24 c e ntro s ya e xiste nte s. Lo s a ud ito re s vie ne n e xp re sa nd o una o p inió n fa vo ra b le re sp e c to a la s c ue nta s a nua le s d e Me rc a d o na , S.A.

2- Ac tivid a d e s a re a liza r

En b a se a la info rm a c ió n d isp o nib le , se p id e : 1.- Aná lisis p a trim o nia l d e la e m p re sa Me rc a d o na , S.A. 2.- C á lc ulo d e l p e rio d o d e m a d ura c ió n fina nc ie ro , c o m e nta nd o d e fo rm a ra zo na d a lo s d a to s o b te nid o s. 3.- C á lc ulo d e lo s Re c urso s G e ne ra d o s y d e la Te so re ría Pro c e d e nte d e O p e ra c io ne s C o rrie nte s, d e fo rm a d ire c ta e ind ire c ta . ¿ Te nd rá Me rc a d o na , S.A . d ific ulta d e s p a ra a te nd e r sus c ré d ito s d e fina nc ia c ió n? Ra zo ne su re sp ue sta . 4.- Aná lisis d e la c ue nta d e p é rd id a s y g a na nc ia s. 5.- Aná lisis d e la re nta b ilid a d y d e l e fe c to a p a la nc a mie nto fina nc ie ro . 6.- C o nc lusió n so b re e m p re sa .

la

situa c ió n y e vo luc ió n e c o nó m ic o -fina nc ie ra

de

la

3- Ba la nc e y C ue nta d e Pé rd id a s y G a na nc ia s Func io na le s

MERCADONA

Datos en miles de euros 2009

INVERSIÓN

Peso

2008

Peso

Tasa variación

4.559.150

100,0%

4.324.217

100,0%

INMOVILIZADO NETO

2.519.145

55,3%

2.428.822

56,2%

3,7%

Material bruto Intangible bruto (Amortizaciones y deterioros) Otro inmovilizado neto

4.318.018 161.043 (2.040.515) 80.599

94,7% 3,5% (44,8%) 1,8%

4.074.226 149.007 (1.840.414) 46.003

94,2% 3,4% (42,6%) 1,1%

6,0% 8,1% 10,9% 75,2%

ACTIVO CIRCULANTE

2.040.005

44,7%

1.895.395

43,8%

7,6%

549.308 68.244 1.554 1.420.899

12,0% 1,5% 0,0% 31,2%

543.475 47.256 2.316 1.302.348

12,6% 1,1% 0,1% 30,1%

1,1% 44,4% (32,9%) 9,1%

4.559.150 1.885.041

100,0% 41,3%

4.324.217 1.641.114

100,0% 38,0%

5,4% 14,9%

FONDOS PROPIOS

1.882.965

41,3%

1.639.408

37,9%

14,9%

Capital desembolsado Reservas Resultado del ejercicio (Acciones propias)

15.921 1.603.744 270.268 (6.968)

0,3% 35,2% 5,9% (0,2%)

15.921 1.309.991 320.464 (6.968)

0,4% 30,3% 7,4% (0,2%)

0,0% 22,4% -15,7% 0,0%

974 1.102

0,0% 0,0%

0 1.706

0,0% 0,0%

(35,4%)

127.872

2,8%

47.487

1,1%

169,3%

15.099 21.698 91.075

0,3% 0,5% 2,0%

22.891 23.452 1.144

0,5% 0,5% 0,0%

(34,0%) (7,5%) 7861,1%

2.546.237

55,8%

2.635.616

61,0%

(3,4%)

2.543.811 2.426

55,8% 0,1%

2.633.378 2.238

60,9% 0,1%

-3,4% 8,4%

(740.221) (17,1%)

(32%)

Existencias Deudores comerciales Otro activo circulante Efectivo

FUENTES DE FINANCIACIÓN Patrimonio neto

AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS

Pasivo fijo Provisiones a largo plazo Acreedores a largo plazo Otras deudas a largo plazo

Pasivo circulante Acreedores comerciales Deudas a corto plazo

FONDO DE MANIOBRA

(506.232) (11,1%)

5,4%

MERCADONA

Datos en miles de euros

Tasa variación Peso 99,8% 0,8% 0,2% 4,6%

2009 14.402.371 26.196

Peso 99,8% 0,2%

2008 14.283.643 25.043

14.428.567 (10.955.258) (941.191)

100,0% (75,9%) (6,5%)

14.308.686 (10.816.816) (908.426)

100,0% (75,6%) (6,3%)

0,8% 1,3% 3,6%

2.532.118 (1.808.030)

17,5% (12,5%)

2.583.444 (1.747.386)

18,1% (12,2%)

(2,0%) 3,5%

724.088 (348.609) (173)

5,0% (2,4%) (0,0%)

836.058 (387.614) (201)

5,8% (2,7%) (0,0%)

(13,4%) (10,1%) (13,9%)

= RESULTADO NETO DE LA EXPLOTACIÓN + Ingresos financieros - Gastos financieros +/- Variación valor razonable en instrumentos financieros

375.306 22.446 (25.269) 0

2,6% 0,2% (0,2%) 0,0%

448.243 51.659 (28.902) 0

3,1% 0,4% (0,2%) 0,0%

(16,3%) (56,5%) (12,6%)

= RESULTADO ACTIVIDADES ORDINARIAS + Imputación de subvenciones inmovilizado no financiero y otras + Excesos de provisiones +/- Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado +/- Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros +/- Otros resultados = RESULTADO POR OPERACIONES CONTINUADAS ANTES DE IMPUESTOS - Impuesto sobre beneficios

372.483 864 0 (6.530) (6.285) 0

2,6% 0,0% 0,0% (0,0%) (0,0%) 0,0%

471.000 1.141 0 (19.841) (8.256) 0

3,3% 0,0% 0,0% (0,1%) (0,1%) 0,0%

(20,9%) (24,3%)

360.532

2,5%

444.044

3,1%

(18,8%)

(90.264)

(0,6%)

(123.580)

(0,9%)

(27,0%)

= RESULTADO DEL EJERCICIO POR OPERACIONES CONTINUADAS = RESULTADO DEL EJERCICIO

270.268 270.268

1,9% 1,9%

320.464 320.464

2,2% 2,2%

(15,7%) (15,7%)

Importe neto de la cifra de negocios + Otros ingresos de la explotación = INGRESOS DE LA EXPLOTACIÓN - Consumos de la explotación - Otros gastos de la explotación = VALOR AÑADIDO DE LA EMPRESA - Gastos de personal = RESULTADO BRUTO EXPLOTACIÓN - Amortización del inmovilizado - Deterioro y variación de provisiones

(67,1%) (23,9%)

4- Ta b la re sume n d e ind ic a d o re s INDICADORES FINANCIEROS

Grado envejecimiento activo

Nivel de endeudamiento

Composición del endeudamiento

Disponibilidad [Equilibrio 1 grado] Liquidez (Test ácido) [Equilibrio 2 grado] Solvencia [Equilibrio 3 grado]

Garantía [Equilibrio 4 grado]

Necesidades Operativas de Financiación

Recursos Líquidos Netos

Recursos generados

Tesorería procedente operaciones corrientes

Capacidad devolución deuda c/p

Capacidad devolución deuda l/p

Periodo Medio Maduración

Subperiodo Venta

Subperiodo Cobro Periodo Medio Maduración Financiero Subperiodo Pago

2008

2007

Tasa variación

INDICADORES ECONÓMICOS

Rentabilidad económica de explotación

Margen

Rotación del activo de explotación

Rentabilidad económica total

Coste del endeudamiento

Rentabilidad financiera

2008

2007

Tasa variación...