Caso practico Planeación financiera 1 PDF

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Planeación financiera Es el conjunto de procedimientos que implican la proyección de diferentes variables como ventas, costos, gastos u activos tomados como base diferentes estrategias alternativas de producción y mercadotécnica, para posteriormente decidir cómo serán satisfechos los requerimientos financieros pronosticados. En este proceso la gerencia deberá también evaluar los planes e identificar aquellos cambios en las operaciones que podrían mejorar los resultados. La financiera de la empresa, como la inversión que necesitará la empresa en nuevos activos, el grado de apalancamiento financiero, la cantidad de efectivo que será necesaria a la liquidez y capital de trabajo que la empresa requiriera. Así las decisiones que tome una empresa en estas cuatro áreas afectaran en forma directa su rentabilidad futura y en consecuencia su valor. En conclusión, la planeación financiera es un medio de visualizar sistemáticamente el futuro y anticipar los posibles problemas antes de que se presenten. Los planes estratégicos y tácticos, así como sus fundamentos (programas, proyectos, estrategias y políticas), deben tener expresión en términos monetarios. Para ello, la planeación financiera integra información relativa a los precios, los costos de los diversos factores productivos y los datos de índole cualitativa y cuantitativa (volúmenes previstos de ventas, niveles de compras, horas – hombre a invertir en los procesos de transformación, etc.)Recopilados y analizados en la fase del diagnóstico interno y externo. La planeación financiera esta cimentada en la recolección y el procedimiento de información externa e interna que contribuye el costeo, la presupuestación, la elaboración de los flujos de fondos y la preparación de los estados financieros proyectados. Además, el ejercicio del planeamiento se sustenta en acuerdos para amortizar los intereses de los diversos niveles organizaciones. Respecto a las fuentes de información relacionadas con las fuerzas ambientales que tienen injerencia sobre los pronósticos financieros, es imprescindible que los ejecutivos financieros tengan un profundo conocimiento sobre la economía nacional e internacional. Solo así podrán precisar como las políticas monetaria, tributaria, salarial y de comercio exterior incidirán en las proyecciones. Si las tendencias del mercado financiero y las decisiones económicas del gobierno que regulan la masa monetaria circulante, que es el caso de encaje bancario, permiten presagiar la escasez de recursos del crédito y la evaluación de las tasas de interés, estarán sentadas a las a las bases para procurar la obtención de jondos por las vías de capacitación de utilidades, la emisión de títulos de deuda o la emisión de papeles. Si se tiene una participación activa en el comercio internacional, convendrá conocer las políticas que

Perucontable.com | Contabilidad - Red de blogs afectan el manejo de divisas. Asimismo, las expectativas gubernamentales inherentes a la tasa de cambio, como variable indiscutible valor en las proyecciones de exportaciones e importaciones. En los escenarios económicos actuales, y en especial en países que abandonaron el esquema del proteccionismo para provechar las ventajas que proporciona la internacionalización y la adaptación de estrategias fundamentadas en la apertura de los mercados, se intenta fortalecer el sistema financiero y se procura incentivar el mercado de capitales. La gerencia financiera debe estar al tanto de los cambios para conocer los servicios adicionales que ofrecen los intermediarios y los beneficios implícitos en las fuentes de financiamiento desarrolladas (aseguramiento, titularización) y atender la demanda creciente de fondos que genera el proceso de reconversión industrial. En cuanto el mercado de capitales, los esfuerzos hechos para democratizar la propiedad de sociedades anónimas, estimular las emisiones de acciones y hacer lucrativa la inversión en papeles de renta variable, debemos motivar la atención de la gerencia y no descartar en ningún momento la posibilidad de invertir fondos ociosos en acciones de empresas sólidas y pertenecientes a sectores dinámicos de la economía, para lo cual cuenta con los servicios de asesoría proporcionados por los banqueros de inversión a los comisionistas de bolsa. También es competencia de la gerencia financiera aglutinar la información suministrada por áreas funcionales de la organización, como las compras, la producción, el mercadeo y las relaciones industriales, por cuanto las metas y el tamaño calculado de operaciones en cada una de las áreas citadas representan los soportes para cuantificar los costos y gastos correspondientes a la nómina, las adquisiciones, la proporción, la distribución y la producción. De ahí la importancia que se atribuye al establecimiento de sistemas de costos en todas las organizaciones que tienen una gama de productos o servicios comerciables. Dichos sistemas constituyen la garantía para tener datos confiables sobre los costos por producto o servicio, con base en estos, fijar precios de venta. El costeo es el punto de partida de la preparación de presupuestos. Estos y algunos datos contenidos en el último balance, como el valor de inventarios, la cartera a favor y en contra, los fondos líquidos y los compromisos de deuda a corto plazo, constituyen los fundamentos para elaborar los estados financieros proyectados y preparar el flujo de fondos, que representa el instrumento más valioso colocado a disposición de la gerencia financiera, no solo por su empleo por los pronósticos vinculados a la operación, si no por su uso en la evaluación de inversiones a largo plazo, Como el flujo de fondos incluye la periodicidad de los ingresos y los desembolsos monetarios, representa el soporte para determinar la cuantía y el monto donde se requerirán fondos diferentes de los generados por la operación interna.

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Casos prácticos La empresa comercial Nimer S.A. le presenta la siguiente información:

1. Situación financiera al 30.06.2014 Nimer S.A. Estado de situación financiera Al 30.06.2014 (Expresado en nuevos soles) Activos Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros – corriente Pagos a cuenta impuesto a la renta Inventarios Anticipos Camioneta Depreciación acumulada Propiedades de inversión (Terrenos)

Total Activos

S/. 200,000 5,500 600 7,000 5,000 30,000 (6,000) 70,000

312,100

Pasivos y patrimonio S/. Otros pasivos financieros – corriente 91,020 Cuentas por pagar comerciales – corriente 8,930 IGV 850, Imp. Rta 170 1,020 Aportes y retenciones 490 Otras cuentas por pagar – corriente 3,280 Total pasivos 104,740 Capital emitido 200,000 Otras reservas de capital 11,000 Resultados acumulados (3,640) Total patrimonio 207,360 Total pasivos y patrimonio 312,100

Información adicional para el 2°. Semestre de los años 2014 2. Se pagan los otros pasivos financieros S/. 91,020, más intereses financieros S/. 3,080, el Banco se cobra de nuestra cuenta corriente, en julio 2014. 3. Los inventarios al 30 de junio, se venden con cheque no negociable el 9 de julio y se deposita en cuenta corriente, la venta se efectúa con un margen de utilidad del 120% sobre el costo de la mercadería. 4. Las compras para el 2° semestre de 2014 serian: julio, S/. 7,000, Agosto, S/. 7,400, Setiembre, S/. 7,900, Octubre S/. 9,300, Noviembre S/. 11,000, Diciembre S/. 13,000, y más el IGV, se paga con cheques no negociables. 5. Las ventas con cheques no negociables y con depósito en cuenta corriente, para el 2° semestre de 2014, serian: Julio S/. 54,000, Agosto S/. 42,000, Setiembre S/. 49,000, Octubre S/. 39,000, Noviembre S/. 53,000, Diciembre S/. 41,000, más IGV. 6. Los pagos con cheque, a cuenta del impuesto a la renta es 2.5% de la venta mensual y el IGV no se paga en el mes que corresponde con cheque.

Perucontable.com | Contabilidad - Red de blogs 7. Pago de sueldos S/. 2,800 mensual con transferencia de cuenta, y el Essalud, SNP se paga en efectivo en el mes que corresponde, ratificación en el mes que corresponda junto con la bonificación extraordinaria. 8. Se paga las retenciones y aportes sociales en el mes que corresponde con cheque no negociable. 9. En julio 2014 se paga en efectivo el impuesto a la renta, IGV y aportes a contribuciones (saldo al 30 de junio del 2014). 10. No existe inventario de mercaderías al finalizar cada mes. 11. Los anticipos al 30 de junio de 2014, corresponde a seguros pagados por anticipado, que vence a partir de agosto a diciembre, S/. 1,000 mensual. 12. El 30 de agosto de 2014 se compra una computadora por, S/. 3,800 más IGV, se gira cheque o negociable (Depreciación, puesta en uso 1 de setiembre de 2014). 13. En setiembre 2014, se efectúa mantenimiento a la camioneta pagado con cheque, a la empresa Brillos S.A., S/. 1,400 más IGV, se efectúa la detracción respectiva 9%. 14. La depreciación de la camioneta es 20% anual, depreciación de la computadora es 25% anual a la caja mínima mensual es S/. 1,000. 15. En setiembre de 2014, el Banco se cobra de nuestra cuenta corriente, los otros pasivos financieros al 30 de junio 2014 más intereses financieros por S/. 750. 16. El saldo inicial de otras cuentas por pagar se paga con cheque no negociable el 16 de diciembre de 2014. 17. El 28 de octubre de 2014 se aumenta el capital social aportando y depositando en cuenta corriente S/. 20,000. 18. Se paga el 30 de noviembre el estudio contable jurídico Conjur, una factura por S/. 11,000 incluido IGV con cheque no negociable, se efectúa la detracción respectiva el 12%, el cual se paga en la fecha indicada según normas vigentes. 19. En noviembre del 2014, se paga multas con cheque a la Sunat por S/. 1,050. 20. En noviembre 2014, se paga con cheque al contador de la empresa con recibo de honorarios, importe bruto S/. 2,500, efectué la retención y pago en el mes que corresponde. 21. El terreno mostrado el 30 de junio de 2014 en el estado de situación financiera, se vende en octubre, con cheque no negociable al Sr. Raúl Loli, por S/. 95,000. 22. En octubre 2014, se paga publicidad por un panel publicitario con cheque, a la empresa pueblo S.A., por S/. 3,400 más IGV, se efectúa la detracción respectiva 12%. 23. Asuma que el impuesto a la renta anual es S/. 13,100 (Dato solo para estados financieros consolidados).

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Se pide: 1. Elabore el presupuesto de caja de julio a diciembre 2014 2. Elabore los estados financieros proyectados de julio a diciembre 2014 a. Estado de resultados mensuales b. Estado de situación financiera mensual 3. Considere el impuesto a las transacciones financieras, en el mes que corresponde.

Nimer S.A. Estado de situación financiera Al 30.06.2013 (Expresado en nuevos soles) Activos Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros – corriente Pagos a cuenta impuesto a la renta Inventarios Anticipos Camioneta Depreciación acumulada Propiedades de inversión (Terrenos)

Total Activos

S/. 200,000 5,500 600 7,000 5,000 30,000 (-6,000) 70,000

312,100

Utilidad sobre venta IGV ITF Renta Depreciación automóvil Depreciación equipos diversos Detracción Essalud SNP

Pasivos y patrimonio S/. Otros pasivos financieros – corriente 91,020 Cuentas por pagar comerciales – corriente 8,930 Impuesto a la renta (PAC) 170 IGV 850 Aporte y retenciones 490 Otras cuentas por pagar 3,280 Total pasivos 104,740 Patrimonio Capital emitido 200,000 Otras reservas de capital 11,000 Resultados acumulados (-3,640) Total patrimonio 207,360 Total pasivos y patrimonio 312,100

120% 18% 0.005% 2.50% 20% 25% 9% 9% 13%

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2 3 4 5 6 7 8

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23

Pago pasivos financieros Pago intereses financieros Venta inventario – junio Utilidad 120% a la venta (06.14) Compras mercaderías Venta mercaderías Pago renta 2.5% Sueldo Gratificación Para impuesto renta junio Para IGV junio Para aportes y retenciones junio Anticipos Compra de computadora Depreciación computadora Mantenimiento camioneta Caja mínima Otros pasivos financieros Otras cuentas por pagar Aumento capital Estudio contable (11000 inc IGV) Multas SUNAT Pago al contador Vende terreno Publicidad Impuesto a la renta ejercicio

Jul. Agos. Sept. Oct. 91020 3080 7,000.00 8,400.00 7000 7400 7900 9300 54000 42000 49000 39000 2800 2800 170.00 850.00 490.00

1000

Nov.

Dic.

11000 53000

13000 41000

2800

2800

2800

2800

2800 2800

1000 3800

1000

1000

1000

1000

3800 1400 1000 750

3800

3800

3800

1000

1000

1000

1000

3,280.00 20000 9322.03 1050 2500 95000 3400 13100

A1: Sueldo Concepto Sueldo Gratificación Total remuneración Retenciones 13% Pago neto ITF – 0.005%

Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre 2,800.00 2,800.00 2,800.00 2,800.00 2,800.00 2,800.00 2,800.00 2,800.00 5,600.00 2,800.00 2,800.00 2,800.00 5,600.00 2,800.00 364.00 364.00 364.00 364.00 364.00 364.00 5,236.00 2,436.00 2,436.00 2,436.00 5,236.00 2,436.00 0.26 0.12 0.12 0.12 0.12 0.26

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Anexo 2: Aportes Concepto Sueldo Essalud 9% Bonif. Extraordinaria Total aportes

Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre 5,600.00 2,800.00 2,800.00 2,800.00 5,600.00 2,800.00 252.00 252.00 252.00 252.00 252.00 252.00 252.00 252.00 252.00 252.00 252.00 252.00 252.00 252.00

Anexo 3: Aportes y contribuciones Concepto Aportes a pagar Contrib. A pagar A pagar Pagado Pagar Enero 14

Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre 252.00 252.00 252.00 252.00 252.00 252.00 364.00 364.00 364.00 364.00 364.00 364.00 616.00 616.00 616.00 616.00 616.00 616.00 616.00 616.00 616.00 616.00 616.00 616.00

Anexo 4: ITF 0.005% Concepto ITF otros pasivos financieros ITF intereses financieros ITF ventas ITF sueldo ITF compras ITF multas Sunat ITF pago al contador ITF otras Ctas. Por pagar ITF aumento capital ITF otros pasivos financieros Total Total ITF trimestral

Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4.55 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.15 2.42 3.13 2.30 2.89 2.48 8.84 0.26 0.12 0.12 0.12 0.12 0.26 0.97 1.20 0.55 0.55 0.66 0.41 0.00 0.05 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.13 0.00 0.00 0.00 0.00 0.16 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.04 0.00 0.00 3.26 3.60 3.97 4.63 3.81 14.22 33.49

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Anexo 5: Resultados acumulados Concepto Inicial Resultados del mes Final

Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre -3,640 67,062 97,107 131,422 156,487 180,979 70,702 30,045 34,315 25,065 24,492 3,813 67,062 97,107 131,422 156,487 180,979 184,792

Presupuesto de cobranza Concepto Venta (inv. 30.06) Ventas mercadería IGV 18% Total mercadería Venta de terreno Total cobrado ITF – O.005%

Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre 15,400.00 54,000.00 42,000.00 49,000.00 39,000.00 53,000.00 41,000.00 12,492.00 7,560.00 8,820.00 7,020.00 9,540.00 7,380.00 81,892.00 49,820.00 57,820.00 46,020.00 62,540.00 48,380.00 95,000.00 176,892.00 49,820.00 57,820.00 46,020.00 62,540.00 48,380.00 8.84 2.48 2.89 2.30 3.13 2.42

Presupuestos de compras y pagos Concepto Compras mercadería IGV 18% Computadora IGV 18% Mantenimiento detracción 9% IGV 18% Estudio contable IGV 18% Publicidad detracción 12% IGV 18%

Julio Agosto Setiembre Octubre 7,900.00 9,300.00 7,400.00 7,000.00 1,332.00 1,422.00 1,674.00 1,260.00 3,800.00 684.00 1,400.00 252.00

Total pagado ITF – 0.005%

8,260.00 0.41

Noviembre Diciembre 11,000.00 13,000.00 1,980.00 2,340.00

9,322.00 1,677.97

13,216.00 0.66

10,974.00 0.55

10,974.00 0.55

23,980.00 1.20

3,400.00 612.00 19,352.00 0.97

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IGV por pagar Concepto Ventas mercadería Compras mercadería Computadora Mantenimiento detracción 9% Estudio contable Publicidad detracción 12% A pagar Pagado Por pagar Enero 14

Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre 7,380.00 9,540.00 7,020.00 8,820.00 12,492.00 7,560.00 -2,340.00 -1,980.00 -1,422.00 -1,674.00 -1,260.00 -1,332.00 -684.00 -252.00 -1,677.97 -6612.00 4,428.00 5,882.03 5,346.00 7,146.00 11,232.00 5,544.00 5,882.03 5,346.00 7,146.00 5,544.00 11,232.00 4,428.00

Depreciación Activo Camioneta Anual (20%) Computadora Anual (25%) Mensual

Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 3,800.00 3,800.00 3,800.00 3,800.00 3,800.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 500.00 500.00 579.17 579.17 579.17 579.17

Impuesto a la renta Concepto Julio 69,400.00 Ventas mercadería Pagos a cta. 2.5% 1,735.00 Pagado Por pagar enero 14 Impuesto a la renta de ejercicio Total a pagar de impuesto a la renta

Presupuestos de caja

Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre 41,000.00 53,000.00 49,000.00 39,000.00 42,000.00 1,025.00 1,325.00 975.00 1,225.00 1,050.00 1,325.00 975.00 1,225.00 1,050.00 1,735.00 1,025.00 13,100.00 14,125.00

Perucontable.com | Contabilidad - Red de blogs Concepto Ingresos Saldo inicial Total venta mercadería Venta de terreno Aumento de capital Total ingresos Egresos Otros pasivos financieros Intereses financieros Compras mercadería Computadora Mantenimiento detracción 9% Estudio contable Publicidad detracción 12% IGV (P.3) Impuesto renta – PA. Cta. (P-5) Sueldo – Anexo 1 Bonificación extraordinaria Retenciones y aportes (A-3) Saldo inicial IGV Saldo inicial Rta PA. Cta. Saldo inicial aporte y contribuciones Mulatas Sunat Pago al contador Otros pasivos financieros Otras cuentas por pagar (balance) ITF Otros pasivos financieros ITF Intereses financieros ITF Ventas ITF Sueldo ITF Compras ITF Multas Sunat ITF Pago al contador ITF Otras Ctas. Por pagar ITF Aumento capital ITF Otros pasivos financieros Subtotal Caja mínima Total ingresos Exceso (déficit) Saldo final

Julio 200,000 81,892 95,000 376,892 91,020.00 3,080.00 8,260

Agosto 267,520 49,560

Setiembre

Octubre

Noviembre

Diciembre

287,842 57,820

324,288 46,020

367,907 62,540

393,539 48,380

317,080

345,662

20,000 390,308

430,447

441,919

8,732 4,484.00

9,322

10,974

12,980

15,340

1,652 11,000

5,236 252

11,232 1,735 2,436

5,544 1,050 2,436

7,146 1,225 2,436

5,346 975 2,436

616

616

616

616

4,012 5,882 1,325 5,236 252 616

850 170 490 1,050 2,500 750.00 3,280.00 4.55 0.15 8.84 0.26 0.41

2.48 0.12 0.66

2.89 0.12 0.55

2.30 0.12 0.55

3.13 0.12 1.20 0.05 0.13

2.42 0.26 0.97

0.16 1.00 109,372 1,000 110,372 266,520 267,520

29,238 1,000 30,238 286,842 287,842

0.04 21,374 1,000 22,374 323,288 324,288

22,401 1,000 23,401 366,907 367,907

36,908 1,000 37,908 392,539 393,539

35,947 1,000 36,947 404,972 405,972

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Estado de resultado (proyectado) Concepto Total venta mercadería Costo de venta Costo de venta (Inv. 30.06) Venta de terreno Costo de venta de terreno Utilidad bruta Gasto Intereses financieros Man...