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EA5. Evaluación financiera y económica del proyecto de inversión UVEG
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Formato: Evaluación financiera Datos de identificación

Nombre: Matrícula: Fecha de elaboración: Nombre del Módulo: Nombre de la Evidencia de Aprendizaje: Nombre del asesor: Introducción El propósito de esta Evidencia de Aprendizaje es que realices la Evaluación financiera de la empresa Calzado PATROL, partiendo del flujo de efectivo con los datos proyectados de la expansión al norte del país, considerando los indicadores de los métodos simples y complejos de evaluación de proyectos, para tomar la mejor decisión.

©UVEG.Der ec hosr eser v ados .Elc ont eni dodees t ef or mat onopuedeserdi st r i bui do,ni t r ansmi t i do,par ci al ot ot al ment e,medi ant ec ual qui ermedi o,mét odoosi st ema i mpr eso,el ect r óni co,magnét i co,i nc l uy endoel f ot ocopi ado,l af ot ogr af í a,l agr abac i ónounsi s t emader ecuper ac i óndel ai nf or mac i ón,s i nl aaut or i zaci ónpores cr i t odel a Uni v er s i dadVi r t ual del Es t adodeGuanaj uat o,debi doaqueset r at adei nf or maci ónconfi denc i al quesól opuedes ert r abaj adoporper sonalaut or i zadopar at alfi n.

Instrucciones Con respecto al siguiente flujo de efectivo, realiza la evaluación financiera del proyecto Calzado PATROL, S.A. con los indicadores que se solicitan en cada punto. Recuerda colocar el procedimiento completo, incluir fórmulas y operaciones aritméticas, tablas, etcétera, las cuales puedes realizar en un documento de Excel y pegarlas en este formato.

Importante Para desarrollar esta Evidencia de Aprendizaje es necesario que hayas revisado los contenidos de la AA1 de la Unidad 2 y en particular la lectura Métodos para evaluar proyectos.

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1. Cálculo de la Tasa Promedio de Rentabilidad (TPR). Considera los datos del flujo de efectivo y calcula la Tasa Promedio de Rentabilidad, utilizando la fórmula. Considerando un valor de salvamento = 0.

TPR=

UNP IP

TPR= 1, 536,483__ = 1.5364 X 100 = 153.6 % 1, 000,000.00

2. Cálculo de la Rentabilidad Sobre la Inversión (RSI). Considera los datos del flujo de efectivo y calcula la Rentabilidad Sobre la Inversión para los ejercicios 2017 a 2021, a partir de la fórmula

RSI=

UNDE IT

PERIODO

2017

2018

2019

2020

2021

UTILIDAD NETA

1,484,668.00

1,575,063.00

1,311,271.00

1,137,265.00

854,231.00

INVERSION

1,000,000.00

1,000,000.00

1,000,000.00

1,000,000.00

1,000,000.00

UTILIDAD PROMEDIO

1,484,668.00+1,575,063.00+ 1,311,271.00+1,137,265.00+854 ,231.00 = 6,362,498.00 / 5 = 1272499.6

INVERSION MEDIA

1,000,000.00 / 5 = 200,000.00

200,000.00

200,000.00

200,000.00

200,000.00

RSI

148.4%

157.5%

131.1%

113.7%

85.4%

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3. Cálculo de la Rentabilidad Sobre Activo Fijo (RAF). Considera los datos del flujo de efectivo para calcular la Rentabilidad Sobre Activo Fijo para los ejercicios del 2016 a 2021, a partir de la fórmula.

RAF=

UNDE AF

PERIODO

2016

2017

2028

2019

2020

2021

UNDE

1,536,483.00

1,484,668.00

1,575,063.00

1,311,271.00

1,137,265.00

854,231.00

AF

1,382,834.00

2,336,221.00

1,417,466.00

1,179,144.00

1,023,538.00

768,808.00

RAF

1.11

0.62

1.10

1.10

1.10

1.10

4. Cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI). Para el cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión, considera que se realiza una inversión de 5,000,000 en el año 0

PRI=N −1+

( FA ) n−1 ( F) n

N – 1 + (FA) n – 1 4 – 1 + 66098.72__ = 3 + .64 = 3.064 (F) n 1023538.27 PRI = 3.064 Año 0 1 2 3 4 5

Flujo de efectivo $ 1,382,834.38 $ 2,336,201.06 $ 1,417,556.30 $ 1,180,143.92 $ 1,023,538.27 $ 768,807.90

Flujo acumulado $ - 5,000,000.00 $ - 2,663,798.94 $ - 1,246,242.64 $ - 66,098.72.00 $ 957,439.55 $ 1,726,247.45

5. Cálculo del Valor Actual (VA o VP). Para calcular el Valor Actual o Valor Presente, considera los siguientes datos, utiliza la fórmula y determina si el proyecto puede ser aceptado. ©UVEG.Der echosr eser v ados .El cont eni dodees t ef or mat onopuedeserdi st r i bui do,ni t r ansmi t i do,par ci alot ot al ment e,medi ant ec ual qui ermedi o,mét odoosi st ema i mpr eso,el ect r óni co,magnét i co,i nc l uy endoel f ot ocopi ado,l af ot ogr af í a,l agr abac i ónounsi s t emader ecuper ac i óndel ai nf or mac i ón,s i nl aaut or i zaci ónpores cr i t odel a Uni v er s i dadVi r t ual del Es t adodeGuanaj uat o,debi doaqueset r at adei nf or maci ónconfi denc i al quesól opuedes ert r abaj adoporper sonalaut or i zadopar at alfi n.

VA=

F1

Fn F2 +… + 2 1 (1+ K )n (1+K ) (1+ K)

Inversión Inicial $3, 000,000 Tasa de interés 18% Año 0 1 2 3 4 5

Flujo de efectivo $ 1,382,834.38 $ 2,336,201.06 $ 1,417,556.30 $ 1,180,143.92 $ 1,023,538.27 $ 768,807.90

VA = 4580153.8741 mayor que 3000000 proyecto aceptable Fin F1 F2 F3 F4 F5

FLUJO DE EFECTIVO $ 2,336,201.06 $ 1,417,556.30 $ 1,180,143.92 $ 1,023,538.27 $ 768,807.90

COSTO DE APITAL (1.18) 1 (1.18) 2 (1.18) 3 (1.18) 4 (1.18) 5

1,979,831.40 1,018,066.86 718,272.02 527,929.58 336,052.98

6. Cálculo del Valor Actual Neto (VAN o VPN). Para calcular el Valor Actual Neto o Valor Presente Neto, considera los siguientes datos, utiliza la fórmula y determina si el proyecto puede ser aceptado.

VAN =VA−I 0

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VAN =

F1 1

( 1+K )

+

Fn +… −I 0 2 n (1+ K ) (1+ K ) F2

Inversión Inicial $3,000,000 Tasa de interés 18% Año 0 1 2 3 4 5

Flujo de efectivo $ 1,382,834.38 $ 2,336,201.06 $ 1,417,556.30 $ 1,180,143.92 $ 1,023,538.27 $ 768,807.90

VA = 4, 580,152.8641 – 3, 000,000 = 1, 580,152.8641

7. Cálculo de la Relación Costo Beneficio (RCB). Para calcular la Relación Costo Beneficio, considera los siguientes datos, utiliza la fórmula y determina si el proyecto puede ser aceptado.

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RCB=

VA I0

F2 F1 Fn + +… 1 n 2 (1+K ) (1+ K ) ( 1+ K ) RCB= I0 Inversión Inicial $3,000,000 Tasa de interés 18% Año 0 1 2 3 4 5

RBC = 4580152.8641 = 1.5267

Flujo de efectivo $ 1,382,834.38 $ 2,336,201.06 $ 1,417,556.30 $ 1,180,143.92 $ 1,023,538.27 $ 768,807.90

RBC es mayor a 1 proyecto aceptable

3, 000,000

8. Cálculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR). Considera los siguientes datos para calcular la Tasa Interna de Retorno, a partir de la igualdad . Toma en cuenta que él IVA se calculó con una tasa de interés del 18%.Inversión Inicial $3, 000,000 Tasa de interés VA 18% Año

Flujo de efectivo

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0 1 2 3 4 5

$ 1,382,834.38 $ 2,336,201.06 $ 1,417,556.30 $ 1,180,143.92 $ 1,023,538.27 $ 768,807.90

I 0=VA Realiza las operaciones y compara I 0 con VA , si no son iguales, haz la interpolación para encontrar la TIR que debe considerarse para que el valor de la inversión sea igual a la suma de flujos de efectivo del proyecto. F1

$ 2,336,201.06

1.8

1,297,889.477

F2

$ 1,417,556.30

3.24

437,517.3765

F3

$ 1,180,143.92

5.832

202,358.6392

F4

$ 1,023,538.27

10.4977

97,502.1214

F5

$ 768,807.90

18.89568

40,686.9865

VA

2,075,952.5816

TASA 18%

4,580,152.8641

TASA 80%

2,075,952.5815

TASA 62%

2,375,312.7557

SUMA DE FLUJOS

4,580,152.8641

MENOS INVERSION

3,000,000

DIFERENCIA

1,580,152.8641

TASA 62%

2,375,312.7557

X

1,580,152.8641 X 62% / 2,375,312.7557 = 41.24

TIR = 18% + 41.24% = 59.24%

9. Conclusiones. En este apartado describirás a manera de conclusión, las recomendaciones a la gerencia de Calzado PATROL, S.A. considerando los resultados de los indicadores que has obtenido. Utiliza tus propias palabras para sustentar las opiniones que hagas en un texto no menor a media cuartilla.

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Al momento de hacer la evaluación financiera nos pudimos dar cuenta de que la inversión que se está haciendo o que se quiere hacer, tiene variables muy considerables. Es importante mencionar que se hicieron muchos análisis para llegar a la conclusión final. Si se contempla este plan de inversión observamos que en poco tiempo se va a recuperar lo invertido. Como también pudimos observar, el plan de inversión que se tendría, permitiría recuperar lo invertido en un mínimo periodo de tiempo, y se obtendrían ganancias aseguradas y estables durante cinco años completos, de acuerdo a los estudios financieros que se realizaron.

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