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Cuestionario tercera Semana – Actividad 3 Apoyo a temáticas

PRESENTADO POR: Samir Danilo Nuñez Lobo

ASESOR: Pedro Javier Barriga Rodríguez

UNIMINUTO VIRTUAL Y A DISTANCIA - UVD ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS MADRID - CUNDINAMARCA 2021

Cuestionario tercera Semana – Actividad 3 – Apoyo a temáticas

1. Que es un flujo de caja, como se prepara, como opera y como se hacen las proyecciones a futuro. De un ejemplo. Es propicio partir sabiendo que la estabilidad financiera de toda empresa dependerá de su flujo de caja, ya que es un reporte financiero que sirve para diferenciar los egresos de los ingresos de plata en un período determinado. En este sentido, hay ciertos términos que son útiles para saber interpretar los resultados del mismo. Para empezar, cuando hablamos de flujo neto nos referimos a la diferencia entre egresos e ingresos en el período que está siendo objeto de estudio.[ CITATION Urz21 \l 9226 ]. Los resultados de un flujo de caja permiten tener una visión de los recursos en efectivo en el corto y largo plazo. Esta información es esencial cuando queremos afrontar una oportunidad de inversión o no queremos tener problemas para pagar una obligación que hemos contraído. Hay dos maneras de crear el flujo de caja. Encontramos el manual o tradicional, es decir, pedir los libros contables que tienen asentados los ingresos y egresos y después crear un informe que a grandes rasgos contenga datos como: 1.       

Fondos Generados o utilizados por las operaciones Recibidos de los clientes (Cuentas por cobrar de otros períodos y el actual) Pago a Proveedores Pago Honorarios y Remuneraciones Pago Arriendo Pago Intereses Pago Impuestos Total, fondos utilizados por las operaciones.

2. Fondos Generados o utilizados en actividades de inversión Compra de Activo Fijo

 

Venta de Activo Fijo Total fondos de inversiones

3. Fondos Generados o utilizados en actividades de financiamiento (fuera de la operacion)    

Financiamiento de terceros (Préstamos) Financiamiento de los dueños (Aportes de capital y retiros) Total, fondos de financiamiento Saldo Neto

Este informe permite mejorar el control de las finanzas y eso otorga una importante ventaja al momento de tomar decisiones sobre el rumbo de la empresa, porque esta

“tranquilidad” permite tener una perspectiva más racional de las cosas. [ CITATION Urz21 \l 9226 ]. Las decisiones que podemos tomar teniendo la herramienta:  Supongamos que nuestras ventas van aumentando y por lo tanto nuestros gastos también. Nuestros clientes nos pagan a 60 y 90 días, pero nuestros proveedores nos exigen pagos a 30 días. Un buen análisis del flujo de caja nos permitirá tomar decisiones de financiamiento anticipadas y obtener una mejor tasa.  En caso de necesitar comprar insumos, este tipo de información mostrará el dinero disponible que tenemos para comprarlos.  Si hay que adquirir equipos, puede surgir la duda si debemos comprar de contado o si necesitamos pedir un crédito para invertir.  ¿Podemos cubrir nuestras deudas por pagar? Este informe nos dirá si necesitamos hablar con los proveedores para solicitar una prórroga o refinanciamiento de la deuda.  ¿Qué hacer con el excedente de dinero? Quizás, podemos remodelar esa sala de reuniones que hace tiempo necesita nuevo mobiliario, adquirir nuevos computadores o ampliar las oficinas del departamento de diseño antes de que lleguen los nuevos trabajadores y tengas que ubicarlos en otras áreas de la agencia. [ CITATION Urz21 \l 9226 ]. Cabe resaltar que, para elaborar un informe con resultados precisos, debemos tener a la mano toda la información relativa a los cobros y pagos de la empresa. Dicha información debe estar diferenciada y organizada, de lo contrario, se obtendrán datos imprecisos y pocos ajustados a la realidad. [ CITATION Urz21 \l 9226 ].

2. Que es la TIR (Tasa Interna de Retorno), que representa y como se calcula. De un ejemplo. La tasa interna de retorno (TIR) es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una inversión. Es decir, es el porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá una inversión para las cantidades que no se han retirado del proyecto. Es una medida utilizada en la evaluación de proyectos de inversión que está muy relacionada con el valor actualizado neto (VAN). También se define como el valor de la tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero, para un proyecto de inversión dado.[ CITATION Ari14 \l 9226 ] Como se calcula la TIR: También se puede definir basándonos en su cálculo, la TIR es la tasa de descuento que iguala, en el momento inicial, la corriente futura de cobros con la de pagos, generando un VAN igual a cero:

Ft son los flujos de dinero en cada periodo t I0 es la inversión realiza en el momento inicial ( t = 0 ) n es el número de periodos de tiempo Ejemplo: Veamos un caso con 5 flujos de caja: Supongamos que nos ofrecen un proyecto de inversión en el que tenemos que invertir 5.000 euros y nos prometen que tras esa inversión recibiremos 1.000 euros el primer año, 2.000 euros el segundo año, 1.500 euros el tercer año y 3.000 euros el cuarto año. Por lo que los flujos de caja serían -5000/1000/2000/1500/3000 Para calcular la TIR primero debemos igualar el VAN a cero (igualando el total de los flujos de caja a cero):

En este caso, utilizando una calculadora financiera nos dice que la TIR es un 16%. Como podemos ver en el ejemplo de VAN, si suponemos que la TIR es un 3% el VAN será de 1894,24 euros. La fórmula de excel para calcular el TIR se llama precisamente tir. Si ponemos en distintas celdas consecutivas los flujos de caja y en una celda separada incorporamos el rango entero nos dará el resultado de la TIR. [ CITATION Ari14 \l 9226 ] 3. Investigue que sucede si la TIR está por encima o es mayor, o está por debajo o es menor, que el costo de capital de una empresa. El criterio de selección será el siguiente donde “k” es la tasa de descuento de flujos elegida para el cálculo del VAN:





Si TIR > k , el proyecto de inversión será aceptado. En este caso, la tasa de rendimiento interno que obtenemos es superior a la tasa mínima de rentabilidad exigida a la inversión. Si TIR = k , estaríamos en una situación similar a la que se producía cuando el VAN era igual a cero. En esta situación, la inversión podrá llevarse a cabo si mejora la posición competitiva de la empresa y no hay alternativas más favorables.



Si TIR < k , el proyecto debe rechazarse. No se alcanza la rentabilidad mínima que le pedimos a la inversión.

la Tasa Interna de Retorno es el punto en el cuál el VAN es cero. Por lo que si dibujamos en un gráfico el VAN de una inversión en el eje de ordenadas y una tasa de descuento (rentabilidad) en el eje de abscisas, la inversión será una curva descendente. [ CITATION Ari14 \l 9226 ] El TIR será el punto donde esa inversión cruce el eje de abscisas, que es el lugar donde el VAN es igual a cero:

Fuente: Imagen suministrada por [ CITATION Ari14 \l 9226 ] Si dibujamos la TIR de dos inversiones podemos ver la diferencia entre el cálculo del VAN y TIR. El punto donde se cruzan se conoce como intersección de Fisher.

Fuente: Imagen suministrada por [ CITATION Ari14 \l 9226 ] Es muy útil para evaluar proyectos de inversión ya que nos dice la rentabilidad de dicho proyecto, sin embargo, tiene algunos inconvenientes: 

Hipótesis de reinversión de los flujos intermedios de caja: supone que los flujos netos de caja positivos son reinvertidos a “r” y que los flujos netos de caja negativos son financiados a “r”.



La inconsistencia de la TIR: no garantiza asignar una rentabilidad a todos los proyectos de inversión y existen soluciones (resultados) matemáticos que no tienen sentido económico:  Proyectos con varias r reales y positivas.  Proyectos con ninguna r con sentido económico. [ CITATION Ari14 \l 9226 ]

4. Que datos macroeconómicos inciden en el crecimiento de ventas. Menciónelos y defínalos.

Los indicadores económicos son una serie de datos que se representan en valores estadísticos con el objeto de indicarnos como se encuentra la economía de un país, de manera que los indicadores económicos en sí reflejan el comportamiento de las principales variables económicas. Los indicadores económicos se calculan cada un periodo de tiempo concreto, pudiendo este ser diario, quincenal, mensual, trimestral, etc. con la finalidad de que se puedan hacer comparaciones y así determinar si la situación económica de un país está mejorando o empeorando.[ CITATION Sae20 \l 9226 ]

Indicadores económicos:

Índice de Precios de Consumo (IPC): Es un cálculo estadístico que mide los cambios en precios de los servicios y productos del consumidor. El IPC sirve para medir la inflación, ya que es capaz de informar sobre los cambios en precio de más de 200 categorías. El IPC mide la variación de los precios mes a ames de una canasta de bienes y servicios representativa del consumo general de la población, tanto de las zonas urbanas como las conurbanas. Es decir, si el IPC sube, indica que los costos de dicha canasta han aumentado (pierdes capacidad adquisitiva) y refleja una mayor demanda, mientras que si baja indica que ha aumentado la oferta y los precios disminuyen. Si el IPC sube demasiado se considera que existe un proceso de hiperinflación en el país, y si baja demasiado el país experimenta una deflación. Ambos casos son inconvenientes en el país ya que mientras el primero ahoga a la población, el segundo estanca la economía al no haber interés en la inversión. [ CITATION Sae20 \l 9226 ]. Producto Interior Bruto (PIB). Es un indicador del crecimiento económico de un país, y está determinado por producto total, ingresos y gastos. El PIB se correlaciona con el nivel de vida. Es el valor del Mercado de los servicios y los bienes generados durante un periodo de tiempo. El PIB de un país incluye todos los bienes y servicios de los que hace uso la población, esto va desde una casa hasta la renta de tu teléfono. En este caso se toma en cuenta el valor final de dichos bienes y servicios, no los valores intermedios de producción. El PIB se calcula con la siguiente fórmula: PIB = Consumo + Inversión + Gastos del Gobierno + (Exportaciones – Importaciones) [ CITATION Sae20 \l 9226 ]. Indicador del porcentaje de desempleados, midiendo el ratio de individuos que no trabajan en estos momentos pero están dispuestos a trabajar, y no refleja la totalidad de la fuerza laboral. Es un indicador rezagado y cambia con la economía, reflejando las tasas de interés del futuro igual que las políticas monetarias. La fórmula para calcular la tasa de desempleo es: Tasa de desempleo = N.º de desempleados / Población activa * 100 [ CITATION Sae20 \l 9226 ].

Indicadores Económicos Tasa De Interés: Las tasas de interés presentan un papel fundamental en la economía de todo país pues muestra las oscilaciones en las cotizaciones de las divisas en los mercados de cambio internacionales. Otros definen la tasa de interés como el precio del dinero. La tasa de interés también es fundamental para las autoridades monetarias pues su determinación determina que tan caro o barato resulta conceder un crédito tanto a nivel interno como externo. Esto es debido a que las estadísticas de tasa de interés son tasas ponderadas que corresponden a las operaciones de otorgamiento de créditos por parte de las entidades financieras y también de la captación de dinero a través de los depósitos y emisión de bonos. [ CITATION Sae20 \l 9226 ]. Índice de Confianza de los Consumidores (CCI): Mide el promedio de la confianza de los consumidores y el poder de gasto (por ejemplo, una drástica disminución de confianza de los consumidores indica un debilitamiento de la economía). El índice de Confianza de los Consumidores refleja qué tan seguras se sienten las personas con respecto a su situación financiera y el panorama económico del país, lo cual suele determinar sus actividades de consumo. Una economía débil y plagada por la hiperinflación refleja descontento e incertidumbre por su situación financiera, lo que lo limita en sus consumos por no tener una buena capacidad adquisitiva, lo cual provoca desequilibrio entre oferta y demanda. Mientras que en una economía estable, las personas muestran más optimismo, invierten y consumen. [ CITATION Sae20 \l 9226 ]. Indicadores Económicos Pedidos De Bienes Duraderos: Indicador clave mensual que publica la actividad de fabricación del futuro, indicando los nuevos pedidos a productores nacionales para la entrega próxima de bienes duraderos. [ CITATION Sae20 \l 9226 ]. Indicadores Económicos Índice De Coste Del Empleo:Es una serie económica trimestral que indica las tendencias alcistas y bajistas en gastos de empleo. Mide inflación en salarios, sueldos y beneficios pagado por el empleador en los Estados Unidos. [ CITATION Sae20 \l 9226 ]. Indicadores Económicos Deflactor Del Producto Interior Bruto: El uso del deflactor calcula la diferencia entre el PIB nominal y real. 

El PIB nominal refleja el aumento o disminución del PIB tomando en cuenta los precios actualizados del período calculado.



El PIB real toma en cuenta la variación en la producción sin tomar en cuenta los precios nuevos y aplicando los precios de un año base fijado. [ CITATION Sae20 \l 9226 ].

Indicadores Económicos Producción Industrial Indicador analítico de los cambios en el sector industrial en tres sectores de la economía: la minería, la electricidad y manufactura, el gas y el agua; a estos tres sectores se les denomina “sectores industriales”. De manera que el IPI refleja la capacidad industrial de un país y por ende arroja un dato macroeconómico muy importante para los economistas. [ CITATION Sae20 \l 9226 ]. Entre otros.

5. Que es el costo de ventas, que elementos lo constituyen y como se calcula. De un ejemplo. Podemos decir que el costo de ventas es se define como el consumo realizado para fabricar o adquirir los productos que ha vendido. Es importante que tengas bien claro que el importe del coste de ventas no necesariamente tiene que coincidir con el coste de producción o fabricación. En función del tipo de empresa en la que trabajes, industrial o comercial, deberás calcular el coste de ventas de una manera u otra. Es muy importante que como empresario sepas cómo se saca el coste de venta, puesto que, de esta manera, implantarás una estrategia mucho más acertada e inteligente. La fórmula para sacar el coste de ventas es bastante sencilla de calcular si nos referimos a una empresa comercial. [ CITATION Nuñ17 \l 9226 ] La fórmula sería la siguiente: Coste de ventas = Existencias Iniciales + Compras – Existencias finales. Ejemplo: Suele pasar, sobre todo a emprendedores novatos, que caen en el error de calcular los costes de ventas de manera errónea, puesto que no tienen en cuenta todos los elementos que les han sido necesarios para fabricar el producto. Imaginemos un ejemplo muy básico. Queremos montar un puesto de granizados de limón. Uno, al querer calcular el coste de ventas, puede pensar que simplemente calculando el coste de las materias primas empleadas para su producción (es decir: azúcar, hielo y limón), sería suficiente. Sin embargo, ha dejado atrás toda una serie de elementos que han intervenido en la producción y que ha pasado por alto:       

 

Coste de insumos o ingredientes: hace referencia a las materias primas necesarias para producir el producto: el azúcar, hielo y limón que comentábamos anteriormente. Coste del local. Si decides alquilar un local donde vender los granizados, deberás incluir en el coste de ventas el precio del alquiler del mismo. Coste de salarios. El sueldo de todos los empleados del negocio. Coste de publicidad. ¿Cuánto dinero inviertes para ganar clientes? ¿Te publicitas online a través de redes sociales? Si asumes algún coste, deberás tenerlo en cuenta. Coste de suministros varios: energía, agua, Internet. Coste de transporte, necesario para traer las materias primas o para acercar el producto final al cliente, por ejemplo. Impuestos. Este tipo de coste no sólo es importante para calcular el coste de ventas sino para llevar la contabilidad de nuestra empresa correctamente, ya que hay que introducirlo en los asientos contables de la forma correcta, tal y como nos los explican en Factufácil. Coste de papelería, ya sea por impresión de papel para facturas y tickets, así como material para el local: servilletas, pajitas, vasos de plástico, etc. Costos no recurrentes. Costes que realizas una sola vez. Por ejemplo, las mesas del local o la máquina para hacer granizado o para picar hielo.

Referencias Arias, A. S. (2014). Economipedia. Recuperado el 19 de Febrero de 2021, de https://economipedia.com/definiciones/tasa-interna-de-retorno-tir.html Nuño, P. (04 de Septiembre de 2017). Emprende Pyme. Recuperado el 19 de Febrero de 2021, de https://www.emprendepyme.net/como-calcular-el-coste-de-ventas.html Saenz, F. (24 de Febrero de 2020). Rankia. Recuperado el 19 de Febrero de 2021, de https://www.rankia.co/blog/analisis-ipsa/2136016-indicadores-economicos-datosmacroeconomicos-mas-importantes Urzúa, F. (s.f.). Chipax. Recuperado el 19 de Febrero de 2021, de https://www.chipax.com/blog/que-es-el-flujo-de-caja-y-cual-es-su-importancia/...