Paso 3 - Comprender intermediarios y red de seguridad financiera Alber Quilismal PDF

Preview

Summary

PASO 3 COMPRENDER INTERMEDIARIOS Y RED DE SEGURIDAD FINANCIERAALBER ALEJANDRO QUILISMALFINANZASGRUPO: 102038_TUTORASARA LILIANA MARTINEZUNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIAADMINISTRACION DE EMPRESAS2021A. Investigue en el mercado financiero colombiano 5 reconocidas sociedades comisionistas de ...

Description

PASO 3 COMPRENDER INTERMEDIARIOS Y RED DE SEGURIDAD FINANCIERA

ALBER ALEJANDRO QUILISMAL

FINANZAS GRUPO: 102038_

TUTORA SARA LILIANA MARTINEZ

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA ADMINISTRACION DE EMPRESAS 2021

A. Investigue en el mercado financiero colombiano 5 reconocidas sociedades comisionistas de bolsa y presente evidencia de la calidad de su gestión con base en el cumplimiento de métricas. Ualet SA Ualet S.A., es un comisionista de bolsa el cual con la gestión integral de riesgos identifica, mide, monitorea, controla y limita los riesgos de todas y cada una de las operaciones con el ánimo de preservar el patrimonio de los accionistas. Es ampliamente reconocida en el mercado como una de las comisionistas de más bajo riesgo, razón por la que se conoce a este comisionista por ser seria, responsable y conocedora del mercado. Cuenta con capital humano idóneo para garantizar una gestión de riesgo segura y eficiente, tecnología la cual hace parte de la gestión del riesgo y la independencia que tiene ante la sociedad para garantizar la objetividad en la toma de decisiones y creación de políticas. Se tienen diferentes riesgos a los cuales se enfrenta este comisionista como es el riesgo crédito el cual evalúa permanentemente el riesgo incorporado en sus activos crediticios, tanto en el momento de otorgar créditos como a lo largo de la vida de estos, incluidos los casos de reestructuraciones, riesgo de contraparte el cual determina la probabilidad de ocurrencia del riesgo de contraparte, partiendo de la identificación, registro y análisis de los eventos que se hayan materializado durante un periodo de tiempo, el cual es definido por la Junta Directiva, el riesgo de Mercado determina la probabilidad de ocurrencia del riesgo de mercado, partiendo de la identificación, medición, control y monitoreo al que está expuesto en desarrollo de las operaciones autorizadas, incluidas las de tesorería, atendiendo su estructura y tamaño, el riesgo de liquidez aplica metodologías internas para la medición del riesgo de liquidez derivado de las operaciones por cuenta propia y de las operaciones realizadas por cuenta de terceros; incluyendo el Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL) y el establecimiento de límites prudenciales para tal indicador, que se obliga a cumplir, el riesgo Operativo que es la posibilidad de incurrir en pérdidas por deficiencias, fallas o inadecuaciones en el recurso humano, los procesos, la tecnología, la infraestructura o por la ocurrencia de acontecimientos externos, el riesgo legal es la posibilidad de pérdida en que incurre una entidad al ser sancionada u obligada a indemnizar daños como resultado del incumplimiento de normas o regulaciones y obligaciones contractuales

y el riesgo reputacional es la posibilidad de pérdida en que incurre una entidad por desprestigio, mala

imagen, publicidad negativa, cierta o no, respecto de la institución y sus prácticas de negocios, que cause pérdida de clientes, disminución de ingresos o procesos judiciales. Las tarifas por la administración de acciones son $166.065 IVA incluido

Alianza Valores SA Alianza cuenta con un Sistema Integral de Administración de Riesgos, diseñado con el propósito de preservar el patrimonio de los accionistas y de garantizar que los clientes asuman niveles adecuados de exposición en función de su perfil de riesgo Esta sociedad se encuentra expuesta a diferentes riesgos financieros por ser administrador de recursos de terceros, con base a estos riesgos han desarrollado sistemas de gestión con los cuales da garantía a los recursos encomendados. Entre estos sistemas están el riesgo de mercado el cual representa la posibilidad que la sociedad tenga perdidas como consecuencia de cambios que se presenten en los instrumentos financieros, el riesgo de liquidez el cual representa el no poder atender eficiente y oportunamente la insuficiencia de recursos líquidos, el riesgo de contraparte contempla la posibilidad de que la sociedad incurran en perdidas como consecuencia del incumplimiento de un acuerdo contractual por cuenta de una contraparte la cual exige destinar recursos para atender el cumplimiento por cuenta propia; en la actualidad su última calificación AAA otorgada al riesgo de contraparte indica que la estructura financiera, la administración y control de los riesgos, la capacidad operativa, así como la calidad gerencial y el soporte tecnológico de la firma es la más alta. El riesgo de emisor el cual consiste en la posibilidad de que incumplan el pago de sus obligaciones como consecuencia de situaciones de liquidez o quiebra y por ultimo el riesgo de crédito el cual representa la posibilidad de incurrir en pérdidas derivadas del incumplimiento de los compromisos adquiridos por parte de terceros en un negocio de inversión. El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A. Sociedad Calificadora de Valores mantuvo la calificación AA+ (Doble A Más) al Riesgo de Contraparte de Alianza Valores S.A. Sociedad Comisionista de Bolsa. Las tarifas por la compra y venta de acciones son: comisión

mínima $150.000 + IVA y la comisión Máxima es de 4% + IVA

Citivalores SA

Es una franquicia de Citigroup, grupo norteamericano con más de 200 años de trayectoria en el sector financiero. El grupo está compuesto por la sociedad controlante, Citibank Colombia S.A., y las subordinadas Citivalores S.A. Comisionista de Bolsa, Cititrust Colombia S.A Sociedad Fiduciaria, Colrepfin Ltda. Citibank N.A. es su matriz extranjera. La misión de la Administración de Riesgo en forma corporativa es manejar apropiadamente, en asocio con el negocio y demás áreas funcionales. La Administración de Riesgo Global establece las políticas y guías para la evaluación y gerenciamiento de los diferentes riesgos y asegura que los controles apropiados y herramientas estén implementados para medirlos y mitigarlos activamente. Localmente son consideradas las normas específicas que en esta materia son emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia para complementar las políticas y guías corporativas donde es aplicable. La estructura de control interno en Citibank es descentralizada, ya que el cumplimiento de las instrucciones especiales en materia de gestión de los riesgos de mercado - SARM, liquidez – SARL, crédito - SARC, lavado de activos y financiación del terrorismo - SARLAFT, es responsabilidad de diferentes vicepresidencias y el control interno hace parte de las funciones de administración de cada una de las áreas y sus colaboradores. Las tarifas por la compra y venta de acciones son: comisión $40.000 si es menor a 10MM Entre 10.000.001 y 50.000.000 $0.4 % , Entre 50.000.001 y 100.000.000 $0.3 % 100.000.001 o más $0.2 %

Itaú comisionista de bolsa SA Desde 2016 nos hemos consolidado como el Grupo Itaú CorpBanca Colombia, el séptimo banco en el país por nivel de activos, con presencia en 30 plazas nacionales y una internacional en Panamá, a través de una red de 127 puntos de atención y 147 cajeros automáticos.

Con nuestro modelo de servicio buscamos aumentar el nivel de satisfacción de los clientes con el Banco, en la atención recibida en oficinas y a través del contact center. Este modelo reúne cinco

grandes acciones que se desarrollaron y se implementaron durante este período con los siguientes resultados: • Día de la calidad: una acción que busca generar conciencia sobre el impacto que el equipo de oficina tiene en la experiencia del cliente. • Termómetro de servicio: herramienta que nos permite llevar el control de las quejas de la oficina y su socialización con el equipo de trabajo. • Así es Itaú: es el ritual de los cinco pasos del servicio, que permite interiorizar la rutina que debemos tener con cada uno de nuestros clientes. • Vive Itaú: es una guía práctica dirigida a los colaboradores de las oficinas y contact center que presenta y desarrolla atributos clave en el manejo, interacción y encantamiento de nuestros clientes. • Líderes en acción: a través de nuestros líderes lograr identificar situaciones que impactan el servicio y la experiencia de nuestros clientes, tanto en oficinas como en el contact center. Las tarifas por la compra y venta de acciones son: comisión mínima $150.000 + IVA y la comisión Máxima es de 3% + IVA

BBVA Valores BBVA Valores Colombia S.A. es una sociedad comisionista de bolsa, cuyo principal accionista es BBVA Colombia. Tenemos una amplia trayectoria de más de 25 años en el mercado bursátil colombiano. Fitch Ratings afirmó las calificaciones nacionales de BBVA Valores en ‘AAA(col)’ y ‘F1+(col)’ respectivamente. La Perspectiva de la calificación de largo plazo es Estable. Monto mínimo de inversión: $50'000.000 COP. Plazo: No existe un plazo definido, la liquidación depende de la estrategia planteada o de las necesidades de liquidez del cliente.

Rentabilidad: Están determinadas por los dividendos que la compañía decida distribuir y valorización o desvalorización del activo. Tasas de interés: Están determinadas por los dividendos que la compañía decida distribuir.

Modalidades de desembolso: Cheque, abono a cuenta de cualquier banco o pago masivo, giro a terceros. Costos Comisión por compra o venta: mínimo por operación $150,000 por orden o porcentaje pactado de manera previa del monto bruto de la operación. Gravamen liquidado: Cobro del IVA correspondiente al 19% sobre la comisión de entrada y la comisión de salida.

B. De acuerdo con las condiciones de financiamiento establecidas en el Escenario 2 de la Guía de actividades y rúbrica de evaluación Paso 2, usted deberá comparar al menos 2 sociedades comisionistas de bolsa para que le colaboren con la administración de acciones, tomando en consideración algunos de los siguientes aspectos: % de prima que cobra, experticia en asesoría para emisión de acciones, condiciones y términos del contrato que se pactaría, etc. Justifique su investigación elaborando un cuadro comparativo en Word que discrimine las fortalezas y debilidades de cada una. COMISIONISTA

BBVA Valores

Alianza Valores SA

FORTALEZAS Empresa reconocida con más de 25 años de experiencia en el mercado bursátil, ofrece alternativas de inversión dispuestas a soportar una mayor volatilidad en su portafolio a cambio de una mayor rentabilidad, la comisión por compra o venta es de $150.000 Pesos por orden o porcentaje pactado de manera previa del monto bruto de la operación

DEBILIDADES El monto mínimo es de $50.000.000 por lo que no es asequible a cualquier persona, el plazo que ofrece no es definido, la rentabilidad y las tasas de interés está determinada por los dividendos que la compañía decida distribuir y los estados de cuenta se deben solicitar con anterioridad ya que no cuentan con una plataforma la cual los genere en tiempo y forma.

Es una Sociedad Comisionista Los recursos adicionados al fondo de Bolsa con más de 50 años deberán permanecer invertidos por 30 días. A partir del día 31, podrán ser en el país con calificación

AA+ (Doble A Más) al Riesgo de Contraparte de Alianza Valores S.A, la comisión de administración que cobra Alianza Fiduciaria dependerá del tipo de participación en el cual esté registrada su inversión. Estas comisiones van desde 1,20% hasta 2,00% E.A. Respaldo patrimonial, financiero, corporativo y estratégico de sus accionistas. Cumplimiento de los niveles de solvencia que le permite apalancar el crecimiento estimado de la operación y cubrir pérdidas no esperadas

retirados en cualquier momento. Si desea utilizar el dinero invertido antes del día 30, podrá hacerlo pagando una multa por retiro anticipado.

C. Con base en esos resultados deberá seleccionar una (1) de las dos sociedades comisionistas de bolsa, justificando con base en argumentos lógicos los motivos de su decisión. Al analizar las fortalezas y debilidades de las dos sociedades comisionistas de bolsa, opte por Alianza Valores ya que se destacan las sinergias comerciales, operativas, tecnológicas y de gestión de riesgos, ya que participa con un alto porcentaje de participación directa, tiene una mayor eficiencia operacional generando mayores utilidades, la comisión de compra es mínima frente a la inversión y la administración del riesgo del mercado y liquidez la cual aplica una metodología interna para así estimar la exposición al riesgo.

Referencias Bibliográficas

Chavarro, C. J. (2018). Estatuto orgánico del sistema financiero (2a. ed.) (pp.1-45). Recuperado de https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/70827 Córdoba, P. M. (2015). Capítulo 4. En Mercado de valores (pp.125-157). Recuperado de https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/70455 Chicaiza, C. D. A. (2013). Capítulo 3. En Finanzas para no financieros: El caso colombiano (pp.71-80). Recuperado de https://elibronet.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/69525 Riveros, A.R. (2020). Mercados financieros y fuentes de financiamiento [OVI]. Recuperado de https://repository.unad.edu.co/handle/10596/31714...