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1-902-13 Utilisation de l’information comptable S3 – Analyse et interprétation des flux de trésorerie – Sommaire

Séance 3 - Analyse et interprétation des flux de trésorerie -Sommaire Quatre principales sections forment le tableau des flux de trésorerie:

1. Flux liés aux activités d’exploitation 2. Flux liés aux activités d’investissements 3. Flux liés aux activités de financement 4. Variation de la trésorerie = (1) + (2) + (3) 1. Flux liés aux activités d’exploitation = fonds autogénérés + variation du fond de roulement

a) Fonds autogénérés = marge brute d’autofinancement = Résultat net ajusté des éléments hors trésorerie en faisant partie À NOTER : Cette donnée est toujours disponible en lisant le tableau des flux de trésorerie d’une entreprise présentant ses ÉF en IFRS.

b) La variation du fond de roulement : Elle correspond à la variation des postes d’actifs courants et de passif courants. Les postes qui sont nécessaires à l’exploitation de l’entreprise. Variation négative = Sortie de $$$ = Investissement Variation positive = Entrée de $$$ = Désinvestissement Le détail des variations des postes d’actifs et de passifs courant ayant servi à calculer la variation du fond de roulement est toujours fourni en NOTE.

1 Document préparé par Mouna Hazgui, professeure adjointe – H2018, révisé H2019

1-902-13 Utilisation de l’information comptable S3 – Analyse et interprétation des flux de trésorerie – Sommaire

I. Pour les postes d’actifs courants (Stocks, clients, impôts à recevoir, charges constatées d’avance; autres actifs courants, etc.) Variation négative = Sortie de $$$ = investissement= le poste d’actif a augmenté puisqu’on a investi! Exemple : Variation des flux pour le poste Stocks = (5 000) Variation négative = sortie de $$$ = On a investi 5000 $ pour acheter des stocks = les stocks au bilan ont augmenté de 5000. Variation positive = Entrée de $$$ = le poste d’actif a diminué (désinvestissement). Exemple : Variation des flux pour le poste Clients= 5000 Variation positive = entrée de $$$ = on a reçu 5000 $ de paiements clients = le poste clients au bilan a diminué de 5000 $ NB : La variation de trésorerie telle qu’elle apparait dans le TFT ou dans le tableau de variation du FR (note aux EF) est donc OPPOSÉE à la variation du poste d’actif courant dans le bilan. Lorsque la variation de trésorerie est négative cela veut dire que le compte d’Actif a augmenté puisque on a sorti des fonds et on a investi, et vice-versa.

II.Pour les postes de passifs courants (fournisseurs ; impôts à payer ; autres dettes fiscales et sociales, etc.) Variation négative = Sortie de $$$ = le poste a diminué puisqu’on a payé un passif Exemple : Variation fournisseurs = (7 000) Variation négative des flux= on a sorti 7000 $ pour payer le fournisseur. Le poste fournisseur au bilan a diminué.

2 Document préparé par Mouna Hazgui, professeure adjointe – H2018, révisé H2019

1-902-13 Utilisation de l’information comptable S3 – Analyse et interprétation du tableau des flux de trésorerie – Sommaire Variation positive = Entrée de $$$ = le poste a augmenté puisqu’on a reçu un nouveau financement Exemple : Variation « autres dettes courantes » de 3 000 Variation positive des flux = on a 3 000$ de plus à rembourser plus tard = le poste de passif courant a augmenté. NB : Aucun problème pour les comptes de passifs courants puisque le signe de la variation la trésorerie EST LE MÊME que pour la variation du poste dans les EF.

2. Flux liés aux activités d’investissements Flux négatifs = sortie de $$$ = Prix d’achat = Investissement Flux positifs = entrée de $$$ = Prix de ventes = Désinvestissement

3. Flux liés aux activités de financement Flux négatifs = sortie de $$$ = Remboursement de dettes Flux positifs = entrée de $$$= Nouveaux financements

4. Variation de la trésorerie = (1) + (2) + (3) Variation positive : L’entreprise a fait plus de cash que l’année dernière Variation négative : L’entreprise a fait moins de cash que l’année dernière Trésorerie à la fin de l’exercice : trésorerie au début de l’exercice + variation de la trésorerie NB : La variation est toujours fournie dans le TFT.

Document préparé par Mouna Hazgui, professeure adjointe – H2018, révisé H2019...