Ru F III - Finanzierung - Übung 6 PDF

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HOCHSCHULE RHEINM AIN – UNIVERSITY OF A PPLIED SCIENCES P ROF. DR. JOCHEN BEIßER & P ROF. DR . D ANIEL L ANGE LEHRSTUHL FÜR ABWL, INSBESONDERE UNTERNEHMENSFINANZIERUNG UND INVESTITION LEHRSTUHL FÜR ABWL, INSBESONDERE VERSICHERUNGS- & F INANZMANAGEMENT

Rechnungs- und Finanzwesen III Finanzierung Übungsblatt 6

Aufgabe 13: Die SGL Carbon AG Wiesbaden möchte ihr Grundkapital von 100 Mio € auf 140 Mio € erhöhen. Der Bezugspreis der neuen Aktien, die einen Nennwert von 1 € je Aktie haben und für das laufende Geschäftsjahr voll dividendenberechtigt sind, wird auf 39 € festgelegt. Aktuell notiert die SGL Group Aktie bei 45 €. a) Bestimmen Sie den theoretischen Wert des Bezugsrechts. b) Zu welchem Kurs notiert die Aktie nach Durchführung der Kapitalerhöhung? c) Wieviel frisches Kapital fließt SGL Carbon durch die Kapitalerhöhung insgesamt zu? Wie verteilt sich das neue Kapital auf die einzelnen Eigenkapitalkomponenten? d) Die erwartete Dividende beträgt 2 € pro Aktie. Welchen Wert hat das Bezugsrecht, wenn die neuen Aktien nur für 8 Monate dividendenberechtigt sind? Aufgabe 14: Die Bafel AG benötigt zur Durchführung einer Unternehmensaquisition 98 Mio €. Der Vorstand beschließt, die Finanzierung durch eine Kapitalerhöhung sicherzustellen. Das bisherige Grundkapital in Höhe von 210 Mio € soll erhöht werden. Der Nennwert der Bafel Aktie betrage 5 €. Der aktuelle Börsenkurs sei 10 €. Der Finanzvorstand schlägt drei Varianten für die Kapitalerhöhung vor. Der Ausgabepreis der neuen Aktien beträgt 7 € (9,33€ bzw. 14 €) in der ersten (zweiten bzw. dritten) Variante. a) Bestimmen Sie für jede Variante die Anzahl der zu emittierenden Aktien und die Veränderung des Grundkapitals und der Kapitalrücklage. Welche Bezugsverhältnisse ergeben sich aus den drei Varianten? b) Bewerten Sie die Vorschläge des Finanzvorstands. Welche der drei Varianten würden Sie bevorzugen? Begründen Sie Ihre Antwort. c) Bestimmen Sie für jede Variante den theoretischen Wert des Bezugsrechts sowie die theoretischen Aktienkurse nach der Kapitalerhöhung wenn die jungen Aktien voll dividendenberechtigt sind....