TEMA 3 - Apuntes 3 PDF

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Antonia Sánchez...

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TEMA 3. FINANCIACIÓN BÁSICA II. RECURSOS AJENOS Y PASIVOS PERMANENTES INTRODUCCIÓN La empresa puede financiarse de dos formas: 1. Financiación propia: con las aportaciones de los socios y con los recursos que se generan en la empresa y se mantienen en la misma.  Su no exigibilidad.  No existe una retribución fija. 2. Financiación ajena: son los fondos que la empresa obtiene de terceras personas ajenas a la empresa. Esta financiación, dependiendo del plazo para su devolución, se considerará financiación ajena a largo plazo o financiación ajena a corto plazo.  Su exigibilidad, la empresa deberá devolver dichos fondos en los plazos acordados.  Normalmente tiene un coste. La financiación propia está representada en el PN de la empresa, y la financiación ajena en el pasivo no corriente y corriente. El PN de la empresa y el pasivo no corriente forman la financiación básica de la empresa, y fundamentalmente se invierte en el activo no corriente de la empresa. Si el PN se invierte en el AC, aparece el Fondo de Maniobra. AC-PC = FM+

1. CONCEPTO Y CLASIFICACIÓN DEL PASIVO El PGC en el marco conceptual define el pasivo como obligaciones actuales surgidas como consecuencia de sucesos pasados para cuya extinción la empresa espera desprenderse de recursos que pueden producir beneficios o rendimientos económicos en el futuro. Existen distintas clasificaciones del pasivo dependiendo: 1. Por la determinación del importe a satisfacer: 1.1. Pasivos ciertos. 1.2. Pasivos inciertos. 2. Por el plazo de reembolso: 2.1. Obligaciones corrientes o a corto plazo. 2.2. Obligaciones no corrientes o a largo plazo. 3. Por el origen de la deuda: 3.1. Financiación espontánea: la que surge de la actividad normal de la empresa o ciclo de explotación (proveedores, etc.). 3.2. Financiación negociable: puede producirse cuando la empresa solicita u obtiene efectivo (préstamos, etc.) o cuando la financiación surge de la adquisición de activos no corrientes a plazo (proveedores de inmovilizado. Suelen haber intereses.

4. Por la existencia de garantías. 4.1. Pasivos con garantías. 4.2. Pasivos simples (sin garantías). 1.1. PASIVO NO CORRIENTE: Es una obligación de naturaleza financiera realizada con terceros, con un plazo de reembolso superior a un ejercicio económico, incluyendo intereses devengados con vencimiento superior a un año. Características:  Obligación de ser desembolsados a terceros.  Devengan un interés periódico.  Habitualmente sirven para financiar activos no corrientes. Finalidades:  Obtener tesorería sin aplicación específica.  Adquirir bienes y derechos con pago aplazado (financiación específica).  Renegociación de deudas (reestructuración financiera).  Prestar garantías a terceros (fianzas). Valoración del pasivo: 1. Por el valor nominal: es el importe concedido o valor de referencia sobre el que se calculan los intereses nominales y primas a pagar. 2. Por el efectivo recibido: es el importe recibido sobre el que se calcula el interés efectivo y viene dado por el valor nominal del pasivo menos todos los gastos necesarios para la obtención del pasivo. 3. Por el interés nominal: es el interés explicito que viene establecido en el contrato y que se aplicará al valor nominal. 4. Por el interés efectivo: es el interés real de la operación una vez incorporados al coste financiero nominal los demás costes asociados al préstamo. La diferencia entre el interés efectivo y el nominal son los intereses implícitos. El interés implícito se reconoce cuando se devengan aumentando el valor de la deuda hasta el valor de reembolso. 5. Por el valor de reembolso: es el valor que se ha acordado para devolver o reembolsar. 6. Por el coste amortizado: es el valor por el que debe quedar reconocido contablemente el pasivo al cierre de cada ejercicio.

2. PRÉSTAMOS

Son los fondos ajenos a largo plazo materializados en dinero que la empresa obtiene de intermediarios financieros, cuyo importe se obtiene de una sola vez. En el momento de obtener los fondos empiezan a devengarse los intereses, se retiren o no los fondos de la entidad financiera. Para obtener los préstamos normalmente se solicitan unas garantías o avales, o ambas. Las garantías pueden ser:  Personales: reputación de la empresa.  Reales: basadas en un bien. Valoración préstamos: 1. Inicial: se reconocerán por el valor razonable (precio transacción) de la contraprestación recibida, ajustado por los costes de transacción. 2. Posterior: quedarán valorados a su coste amortizado: importe inicial + intereses devengados – pagos realizados. Tipos préstamos:   

Préstamos con entidades de crédito Préstamos con otras empresas Préstamos para adquirir activos no corrientes (proveedores inmovilizado).

Devolución de préstamos: a) Sistema de cuota de amortización constante: al final de cada año. Adicionalmente se pagan intereses correspondientes a la deuda del préstamo al final de cada año. Estos son decrecientes año a año. b) Sistema de anualidad constante: la suma de principal e intereses que se paga cada año es constante, cada año va aumentando el componente de devolución de principal, y va reduciendo el componente de intereses.

Tipos de intereses:   

Intereses explícitos: el tipo de interés fijado. Intereses implícitos: por ejemplo, cuando el valor de reembolso>valor nominal. Interés efectivo: explícitos + implícitos.

Se reconocen: Devengo del interés explícito y su pago, en fechas indicadas. Es común que la fecha de devengo (gasto), coincida con la del pago.  Devengo del interés implícito, si bien su pago puede no producirse hasta el final de la deuda. Con estos intereses es poco frecuente que las fechas coincidan. Contabilización: 

1) (Concesión préstamo):

Banco

a

Deudas con e.crédito

2) (Devengo): reconocer gasto por intereses y pagar el explícito.

Intereses de deudas (G) (Efectivo=Explícito+Implícito)

a

Intereses a C/P de deudas (+P por I.Explícito) Deudas con E.Crédito (+P, por I.Implícito)

Intereses a C/P de deudas (-P por I. explícito)

a

Bancos

3) (Reclasificación de la deuda):

Deudas a L/P con E.Crédito

a

Deudas a C/P con E.Crédito

4) (Devengo segundo año): gasto por intereses y pagar el importe del explícito.

5) (Devolución del principal): amortización de la deuda por el importe que se debe pagar al final de la vida del mismo.

Deudas a C/P con E.Crédito

a

3. EMPRÉSTITOS Y OTROS PASIVOS

Bancos

Es una operación en la que la empresa emite unos títulos valores denominados obligaciones o bonos, que son adquiridos por personas ajenas a la propiedad de la empresa. Dichos títulos tienen un valor nominal. En este tipo de operaciones, la empresa se convierte en prestataria, y los ahorradores u obligacionistas en prestamistas, de tal forma que, estos prestan el dinero a la empresa. Los empréstitos son una fuente de financiación ajena de la empresa por la cual, tiene que pagar unos intereses determinados en el contrato de emisión, y devolver los títulos emitidos en el plazo acordado. En la emisión de las obligaciones tendremos que ver los siguientes conceptos:  





Valor nominal: es el importe legal de cada título sobre el que se calculan los intereses (cupones). Valor de emisión: es el valor que se exige a los obligacionistas en el momento de su adquisición. Dicho valor puede ser a la par o bajo la par. Si el VEVN, se emite con una prima de emisión. Cupón: es el interés que se paga periódicamente según las condiciones pactadas con los obligacionistas (Interés nominal).

Contabilización: (Emisión): entrada de dinero y de un pasivo.

Bancos

a

Obligaciones y bonos

(Devengo de intereses): reconocer gasto de ambos y pagar cupón (explícito).

Intereses de OyB (G) (I. Efectivo)

a

Intereses a C/P de empréstitos

a

Intereses a C/P de empréstitos (+P, Explícito) Obligaciones y bonos (+P, Implícito)

Bancos HP acreedora por Retenciones Practicadas (19%)

(Reclasificación del empréstito): Obligaciones y bonos a L/P a

Obligaciones y bonos a C/P

(Devengo de intereses) (Devolución del principal): amortización de la deuda. Obligaciones y bonos a

Bancos

4. INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPUESTOS Cuando la empresa emite obligaciones que incorporan el derecho a convertir esos títulos en acciones. El obligacionista es el que solicita la conversión en acciones. Tiene también derecho preferente de suscripción. En ese caso, una parte se considera pasivo y otra se considera patrimonio neto. Contabilización obligaciones convertibles:

(Emisión: recibe el dinero y aparece el pasivo y componente de neto. Tesorería

a

Patrimonio Neto por emisión de IF compuestos Obligaciones y bonos

(Devengo de intereses y pago de cupones) Intereses de OyB

a

Tesorería Obligaciones y bonos (ImplícitoC.Amortizado)

(Vencimiento): se refleja el canje. El valor contable deuda = valor reembolso títulos. Patrimonio Neto por emisión IF Obligaciones y Bonos

5. PROVISIONES Y CONTINGENCIAS

a

Capital social Prima de emisión (PN)

A. Provisión: son pasivos de un importe o fecha de vencimiento indeterminado. (Un juicio pendiente, en el que se ha demandado a la empresa por un accidente laboral de un empleado por 100.000 EUR. Es previsible que se perderá el juicio). Para que se considere o se reconozca como una previsión se deben de cumplir 3 requisitos:  La empresa tiene una obligación presente o actual legal o implícita  Es probable que la empresa tenga que pagar.  Es posible hacer una estimación fiable (valorar esa obligación). Si no cumplen alguna de estas características o requisitos se considera que es una contingencia. B. Contingencias son obligaciones posibles cuya existencia ha de ser confirmada por la ocurrencia o no de uno o más sucesos futuros inciertos que no están bajo el control de la empresa. Las contingencias no se contabilizan, o bien porque no pueden ser valoradas con fiabilidad o no es probable que tengan que ser satisfechas. En la memoria se informará de las contingencias.

Valoración de las provisiones: Se valorarán al cierre del ejercicio por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar la obligación que representa. Tipos:  Provisiones para retribuciones a largo plazo al personal. Ej. Provisiones para compromisos por pensiones u otras prestaciones por jubilación (gestionados por la propia compañía).  Provisiones para impuestos. Ej. Penalización derivadas de una inspección tributaria.  Provisiones por desmantelamiento, retiro o rehabilitación del inmovilizado .  Provisión para actuaciones medioambientales.  Provisión para reestructuraciones.  Provisión por transacciones con pagos basados en acciones (stock options).  Provisión para otras responsabilidades (indemnizaciones). Contabilización: (Creación): cuando se conoce su existencia probable, si se puede hacer una estimación fiable, a valor actual: Cuenta de gastos asociada a la provisión

a

Provisión

(Actualizaciones del valor actual): va cambiando y son un gasto financiero.

Gasto financiero

a

Provisión

(Cuando se conoce el gasto real): Se abona, normalmente con dinero (puede ser con otros activos) la obligación. Si hay un exceso de provisión, por ejemplo, porque hemos provisionado 10.000 y la obligación final es de 9.000, se corregirá en el momento de la cancelación. Si es, al contrario, se registrará un gasto adicional: Provisión Cuenta de gasto asociada a la provisión

6. ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS

a

Exceso de provisión (Ingreso) Bancos

Es una operación que se formaliza en un contrato por la que se adquiere un derecho a disfrutar o utilizar un bien.  Arrendatario: asume las ventajas y disfruta de los rendimientos, subrogándose en los riesgos implícitos del uso.  Arrendador: asume la obligación de ceder el bien al finalizar el contrato. Requisitos: 1. Que el arrendamiento dure la mayor parte de la vida útil. 2. Valor razonable de un bien se aproxime al valor de los pagos que se van a realizar en el contrato. 3. Que se ejercite la opción de compra del bien al final del contrato. Si no se dan estos requisitos, se considera un arrendamiento operativo, en este caso, las cuotas que se paguen se considerarán gastos del ejercicio, y su anotación contable será arrendamientos y cañones a bancos (servicios exteriores). (Arrendamiento operativo): Servicios exteriores (G)

a

Bancos o Acreedores por prestación de servicios

Cuando es un arrendamiento financiero, la empresa dará el alta el bien correspondiente como propio u al cierre del ejercicio contabilizará las posibles depreciaciones o deterioro. 1. Un camión con valor al contado de 55.000€, el arrendamiento supone el pago de 36 cuotas mensuales de 1.800€ cada una  Financiero 2. Un coche adaptado para minusválidos para 4 años con posibilidad de alargar el arrendamiento otros 4 años, vida útil de 7 a 9 años  Financiero (Arrendamiento financiero): Inmovilizado material

a

Acreedores por arrendamiento financiero

Al ir pagando las cuotas, se da de baja la deuda y reconocen gastos: Acreedores por arrendamiento

Registrar amortización del bien:

AIM (G)

a

AAIM (-A)

a

Intereses de deudas Bancos...