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FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I INFLACION

IIn nflación. Alza continua y persistente de todos los precios precios,, de bienes de cons consumo, umo, de propiedades y de otros activos y servicios. “Aumento generalizad generalizado o y sostenido en el nivel de precios” “Perdida de valor de la moneda, originad originada a por el incremento en exceso de los medios de pago, que r epercute en aumento de precios, para hacerlos equivalentes al valor depreciado de la moneda”.

Se podría decir que el éxito administrativo de algunos gobiernos se puede medir en función de la inflación que se haya dado en su sexenio.

En todas las partes del mundo de economía de mercado, la explicación de la causa de inflación sostenida es:

1.- El exceso de demanda del público con respecto a los bienes y servicios que se ofrecen en el mercado.

Al haber más demanda año por año, los precios

tienen que subir, a menos que la producción aumente, puesto que el mercado es una subasta pública, imperfecta, si se quiere, pero al fin una subasta, en la cual se ofrecen los bienes y servicios disponibles y los compradores adquieren lo que necesitan, según el poder de compra de que dispongan. A través de la historia, el fenómeno de la desvalorización de la moneda, desvalorización que indica el alza de precios, se ha podido observar claramente parejo con el aumento del circulante.

Los ejemplos son históricos infinitos, en

todas las épocas y en todos los continentes. Siempre que ha habido un aumento despropo desproporcionado rcionado de la cantidad de mo moneda neda en circulación circulación, la moneda ha perdido valor.

Aumento que, en la mayoría de los casos, se debe al mal gobierno.

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Este aumento desproporcionado de la emisión de moneda se pudo ver durante la primera y la segunda guerra mundial, en los países en conflicto, especialmente en Alemania en 1923 y 1948. el caso de Alemania es para destacar pues este país hizo, en ambas fechas, una reducción drástica de la circulación y pudo así estabilizar su nivel de precios, cosas que no han logrado muchos países del continente americano, en hiperinflación. Clasificación: Por su origen • inflación monetaria • inflación de costos • inflación híbrida Por su intensidad: • inflación mesurada • inflación alta • inflación muy alta Por su permanencia: • inflación temporal • inflación sostenida • inflación crónica

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Por su control: • inflación controlada • inflación no-controlada (hiperinflación) Inflación monetaria: “Aumento generalizado y sostenido en el nivel general de precios, por exceso de demanda sobre los bienes y servicios de un país, motivada por el aumento explosivo del dinero en circulación, con relación a la producción real de bienes y servicios”.

Inflación de costos: “Aumento generalizado y sostenido en el nivel general de precios, por alzas continuas en el costo de materiales, salarios y dinero, por la escasez de recursos y fenómenos climatológicos desfavorables”.

Inflación híbrida o mixt mixta: a: “aumento general y sostenido en el nivel general de precios, por aumento explosivo del dinero en circulación con relación a la producción real de bienes y servicios, alzas continuas en el costo de materiales, salarios y dinero, por la escasez de recursos fenómenos climatológicos desfavorables”.

Inflación (monetaria, de costos e híbrida o mixta): Es el principal elemento que afecta la paridad cambiaria del peso en relación con otras monedas (devaluación monetaria.

Sirve de referencia para la

fijación de niveles de tasas de interés.

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Inflación mesurada: “Cuando el aumento generalizado y sostenido en el nivel de precios, es menor del 1% mensual”.

Inflación alta: “Cuando el aumento generalizado y sostenido en el nivel de precios, es mayor del 1% mensual y menor del 2% mensual”. Inflación muy alta: “Cuando el aumento generalizado y sostenido en el nivel de precios, es mayor del 2% mensual”.

Inflación temporal: “Cuando el aumento generalizado y sostenido en el nivel de precios, es por causas o situaciones transitorias y esporádicas”.

Inflación sostenida: “Cuando el aumento generalizado y sostenido en el nivel de precios, se mantiene por periodos de tiempo largos, inclusive años”. Inflación crónica: “Cuando el aumento generalizado y sostenido en el nivel general

de

precios, se indexan o indizan y se incorporan como un estilo de vida”.

Inflación controlada: “Cuando existe cierto control en el aumento general y sostenido en el nivel de precios”.

Inflación no-controlada (h (hiperinflación): iperinflación): M. A. MAURICIO A. CHAGOLLA FARIAS CONTADOR PUBLICO CERTIFICADO POR EL IMCP ACADEMICO CERTIFICADO EN CONTADURIA POR LA ANFECA PROFESOR CON PERFIL DESEABLE PROMEP

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“Cuando el aumento general y sostenido en el nivel de precios, se sale por completo de control, es decir, donde hay posibilidad de emitir billetes por parte del estado, y donde hay posibilidad de gastarlos a una velocidad mayor al de su pérdida de valor”. Por ejemplo en Alemania en los años de 1922 y 1923, donde los niveles de precios se dispersaron de 3.670 marcos de enero de 1922 a 126,160,000,000,000. marcos en diciembre de 1923, asimismo, la tasa de inflación del año de 1923 fue de 85,000,000,000. por ciento.

Efectos de la inflac inflación: ión: 1. Destrucción económica de la clase media. 2. Disminución del ahorro interno. 3. Aumento del ahorro interno hacia el exterior. 4. Disminuye la productividad. 5. Disminuye la competitividad externa. 6. Disminuye el horizonte para plantación financiera. 7. Disminuye la inversión interna. 8. Disminuye la distribución de la riqueza. 9. Aumenta la distribución de la pobreza 10. Disminuye el empleo. 11. Aumenta el desempleo. 12. Aumenta el desequilibrio entre la oferta y la demanda. 13. Aumenta la economía subterránea e informal 14. Disminuye la confianza en la moneda del país con inflación.

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Causas Internas y Externas de la Inflación Una vez que hemos señalado algunas definiciones de inflación y tratado de demostrar que se trata de un desequilibrio productivo o de circulación, es necesario precisar ahora las causas de dicho desequilibrio.

En términos

generales, estas causas son de dos tipos: Internas y externas.

No hay que olvidar que la inflación se debe a la forma de funcionar del sistema capitalista mundial. La dinámica del desarrollo capitalista esta dada por la tasa de ganancia que se espera obtener con el capital invertido. Cuando esta tasa de ganancia tiende a disminuir o disminuye, se llega a situaciones criticas en las que los capitalistas ya no tienen incentivos para invertir.

Uno de los mecanismos utilizados para que disminuya la tasa de ganancia es precisamente el aumento de precios, que provoca inflación y retarda la llegada de la crisis; Por eso afirmamos que la principal causa de la inflación es el propio funcionamiento del sistema capitalista, ya que al producirse infinidad de mercancías a diversos precios, éstos no siempre se ajustan a su valor real.

Causas internas Según el punto de vista que se adopte, se encontrarán diferentes culpables de la inflación; Pero, como hemos visto, si este fenómeno depende del funcionamiento del sistema capitalista, entonces todos somos culpables en mayor o menor medida, o como afirma Barkin y Esteva: “Todos somos actores del proceso”.

De esta manera, las principales causas internas de la inflación son: •

Producción agropecuaria insuficiente.

•

Emisión excesiva de circulante que no está respaldado por la producción.

•

Excesivo afán de lucro de los comerciantes.

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•

Espiral precios – salarios.

•

Actividades especulativas, así como acaparamiento y ocultamiento de mercancías.

•

Alta tasa de interés y deficiente canalización del crédito bancario.

•

La devaluación.

•

La inflación misma.

Producción Agropecuaria IInsuficiente nsuficiente Durante un largo periodo (Hasta mediados de la década de 1960), la agricultura contribuyó de manera decisiva a financiar buena parte del desarrollo económico mexicano, ayudando al proceso de industrialización. La agricultura contribuía con materias primas y alimentos baratos; Con fuerza de trabajo que iba a ocuparse en las ciudades; Con divisas por la exportación de productos agropecuarios, etc.

Efectivamente, desde la Segunda Guerra Mundial hasta mediados de la década de 1960, la agricultura creció a tasas mayores que la población, y por lo mismo podía satisfacer las necesidades del mercado interno y además exportar los excedentes. Esto trajo como consecuencia la modernización del sector agropecuario que se orientó a cultivos comerciales, por lo general de exportación, y a explotaciones donde existían distritos de riesgo.

Al fortalecimiento de los distritos de riego y cultivos comerciales correspondió un abandono de la agricultura de temporal, que era lo que producía básicamente para el mercado interno. Por ello, en la década de 1960 el crecimiento de la producción agropecuaria empieza a descender en forma drástica, llegando en algunos años a ser menor que la población.

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Ello obliga al gobierno mexicano aumentar las importaciones de productos agropecuarios básicos en los que antes éramos autosuficientes. Tuvo también que establecer los precios de garantía para estimular la producción de ciertos artículos del campo. Así, por un lado, la agricultura comercial seguía produciendo para exportar, apoyada por el Estado; Y por el otro, la agricultura de temporada abandonada por el Estado tenía una producción insuficiente; Esto creo una presión inflacionaria desde la década de 1970, porque a la vez que continuamos importando alimentos ( A precios más altos que los internos), seguimos exportando cultivos comerciales con alto valor nutritivo, como los frutales. Desde 1972 a la fecha la importación de alimentos no se ha detenido.

Por ejemplo datos de la CONASUPO, la autosuficiencia alimentaría está lejos de alcanzarse. En 1985, se importaron más de un millón de toneladas de granos, principalmente maíz y fríjol; En 1986, la importación de alimentos fluctuó alrededor de siete millones de toneladas.

“Durante 1990 la importación estimada de alimentos básicos ascenderá a 12 millones de toneladas, equivalente a 5 mil millones de dólares, lo que significa que poco menos del 90% de los ingresos que México obtendrá este año por concepto de importación petrolera (Según las estimaciones del gobierno Federal ascenderá a 5,836 millones de dólares) serán destinados a la importación de alimentos básicos”.

Se dividen los 12 millones de toneladas de alimentos entre 8’114,022 habitantes (De acuerdo con el censo de 1990), entonces cada habitante consume en promedio 148 Kgs. de alimentos importados. Hasta 1993, la importación de alimentos básicos continuaba. M. A. MAURICIO A. CHAGOLLA FARIAS CONTADOR PUBLICO CERTIFICADO POR EL IMCP ACADEMICO CERTIFICADO EN CONTADURIA POR LA ANFECA PROFESOR CON PERFIL DESEABLE PROMEP

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Emisión Excesiva de Circulante Unos de los principales mecanismos para que el Estado obtenga recursos es el sistema impositivo, que en nuestro país es muy rígido y no permite obtener los recursos necesarios para financiar el gasto público. Por esta razón, el Estado ha utilizado cada vez más mecanismos de política monetaria para incrementar sus recursos, como es el caso de la emisión monetaria.

En términos generales, esta emisión monetaria ha sido excesiva en relación con las necesidades de la producción y distribución de mercancías, lo cual ha provocado inflación debido a que existe en la sociedad mayor poder de compra (Mayor demanda) sin que exista el mismo incremento en la producción.

Así en el sexenio de Luís Echeverría (1970 – 1976), el PIB aumentó 6% en promedio anual, en tanto que el circulante monetario lo hizo en 22.3%; En el periodo de José López Portillo (1976 – 1982), el PIB se incrementó en 6% y el circulante 36.7%; En el sexenio de Miguel de la Madrid (1982 – 1988), el PIB apenas aumentó 0.1% y el dinero en circulante 69.5%. En el sexenio de Carlos Salinas de Gortari (1988 – 1994), los primeros 4 años, el PIB incrementó en un 14% y el circulante en 60%. Hay que señalar, sin embargo el Estado emite dinero circulante porque se ve presionado a aumentar el gasto público en épocas de crisis y de recesión, ya que de otra manera las presiones sociales se desbordarían. Con mayores recursos, el Estado impulsa la actividad económica en general, ayuda a mantener el nivel de producción, de empleo, y al sostenimiento de gastos sociales de educación, salud, vivienda y protección a ciertas capas de la población.

De 1975 a la fecha, el Estado mexicano ha incrementado sus recursos por medio de la emisión de valores financieros como CETES, PETROBONOS y M. A. MAURICIO A. CHAGOLLA FARIAS CONTADOR PUBLICO CERTIFICADO POR EL IMCP ACADEMICO CERTIFICADO EN CONTADURIA POR LA ANFECA PROFESOR CON PERFIL DESEABLE PROMEP

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BONDES, que aumentan la deuda interna del sector público y que el paso de los años siguen provocando mayor inflación.

En 1989 el saldo de la deuda pública

interna fue de $ 136,733.7 miles de millones de dólares lo que representó 27.8% del PIB. Para 1992, la deuda pública interna ascendía a $ 88,307 millones de nuevos pesos, lo que representa 8.7% del PIB.

Para tener una idea más clara de la evolución del circulante monetario y su incremento anual, es conveniente revisar la unidad 6, donde se presentan dichos datos que, de 1980 a la fecha, son impresionantes, porque demuestran que los gobiernos mexicanos recurren cada vez en mayor medida a la “Maquinita de hacer dinero” para financiar su gasto, lo cual no se ha traducido en aumentos de la producción, sino solo en incremento de precios.

Excesivo afán de Lucro de los Fabr Fabricantes icantes de Mercancías. Algunos empresarios mexicanos se dedican a la producción de mercancías distintas a los sectores de medianos y grandes ingresos, por lo cual elevan sus precios en forma exagerada en relación con los costos de producción; A esto hay que agregar la estructura monopolística de la industria y el excesivo proteccionismo del Estado a este sector, situación que ha propiciado altos costos e ineficiencia, que a su vez han traducido en elevados precios para mercancías que tienen un mercado cautivo.

Así, por ejemplo, en los últimos años, a pesar de la crisis, las ganancias de los empresarios se han elevado sustancialmente. Esto se demuestra con la participación porcentual de las ganancias en el ingreso nacional, las cuales muestran “Que en 1982 las ganancias participaron con 53.3% y los salarios con 46.7%; En 1983, la relación fue de 61.5% para ganancias y 38.5 para salarios; En 1984 correspondió 63.8% para ganancias y 36.2% para salarios”. M. A. MAURICIO A. CHAGOLLA FARIAS CONTADOR PUBLICO CERTIFICADO POR EL IMCP ACADEMICO CERTIFICADO EN CONTADURIA POR LA ANFECA PROFESOR CON PERFIL DESEABLE PROMEP

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Esta relación ha sido cambiando para beneficiar al rubro de ganancias, en 1989 el rubro de ganancias y participación del gobierno fue de 73.4%, en tanto que los salarios sólo absorbieron 26.6% del PIB.

Excesivo afán de Lucro de los Comerciantes Muchos autores consideran que una de las principales causas de la inflación en nuestro País es el exagerado proceso de intermediación que existe entre el productor directo y el consumidor final. Los intermediarios aumentan el costo del producto, que luego repercute en los precios en forma más proporcional, fenómeno que se observa también en el comercio ambulante que forma parte de la economía informal.

“El sistema comercial de nuestro País es uno de los más irracionales del mundo. Entre el productor y el consumidor final operan una serie de eslabones que encarecen, notoria y artificialmente, los precios de los productos. Este fenómeno nos hace llegar a la conclusión de que, en gran medida, la inflación obedece a razones de especulación comercial y no a las directamente ligadas con la producción”.

Una de las prácticas utilizadas en forma cada vez más frecuente por las grandes cadenas comerciales consiste en la reetiquetación de mercancías con nuevos precios, lo cual provoca que los precios se incrementen constantemente para beneficio de los grandes comerciantes.

En 1992, han utilizado el concepto

de “Ofertas” con rebaja de hasta un 50% lo que disminuye las utilidades por producto, pero aumenta las ventas y por lo tanto las ganancias totales. El proceso de intermediación representa un gasto excesivo para los consumidores que lo deben pagar y que fluctúa alrededor de 50% y del precio final y en algunos casos alcanzan más del 1000% en productos de temporada. Por esta M. A. MAURICIO A. CHAGOLLA FARIAS CONTADOR PUBLICO CERTIFICADO POR EL IMCP ACADEMICO CERTIFICADO EN CONTADURIA POR LA ANFECA PROFESOR CON PERFIL DESEABLE PROMEP

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razón, los comerciantes, con una inversión relativamente pequeña, aumentan de manera considerable sus ganancias.

Por ejemplo: “Durante el primer trimestre del año (1985), las ventas de Aurrera ascendieron a $ 142,338 millones de pesos, obteniendo utilidades por 5,619 millones. Liverpool, a su vez con ventas de 49,804 tuvo utilidades por 5,573”. A la fecha siguen siendo las grandes cadenas comerciales: Aurrera, Liverpool, Sears, Soriana y Palacio de Hierro, las que siguen obteniendo grandes ganancias debido al alto volumen de ventas que realizan.

Espiral Precios – Salarios “Una vez desencadenada la inflación, aparece el proceso conocido como espiral precios – salarios, aunque ya se ha visto que los salarios por si mismos no tienen porque causar inflación a menos que sean...