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1.- Introducción: Análisis de los componentes del resultado. Estructura y tendencia de las variables de resultado.

Tema 3 Análisis de las Operaciones de la Actividad

En este tema analizaremos en detalle la cuenta de pérdidas y ganancias. PYG representa el Resultado obtenido en la gestión del patrimonio descrito en el Balance. A) OPERACIONES CONTINUADAS

1.

A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

Introducción: Análisis de los componentes del resultado. Estructura y tendencia de las variables de resultado.

A.2) RESULTADO FINANCIERO

EC ON OM IA FIN AN CIE RA I

A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Impuestos sobre beneficios

2.

Análisis de los efectos de las diferentes políticas empresariales.

A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS

Normalmente será el único componente de la cuenta de pérdidas y ganancias

B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS Resultados del ejercicio procedentes de operaciones interrumpidas neto de impuestos

A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO

ANALISIS CONTABLE

Miguel Angel Zubiaurre Artola

Departamento Economía Financiera I

1.- Introducción: Análisis de los componentes del resultado. Estructura y tendencia de las variables de resultado. Cuenta de PyG informa sobre:

• RDO. FINANCIERO: recoge el efecto de • La política de endeudamiento gasto financiero • Rendimientos de las inversiones de carácter financiero, Ingresos financiero • Los resultados de su enajenación y deterioro de activos financieros. • Los resultados derivados de la moneda extranjera • Efectos de la aplicación del criterio del VR en activos financieros. • RDO EXPLOTACIÓN + RDO FINANCIERO= RDO ANTES DE IMPUESTOS La información que en el estado contable figura en Unidades Monetarias se reforzará relativizándola a través de

UP V/

V. Abs.

Departamento Economía Financiera I

4. Aprovisionamientos

A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN A 2) RESULTADO FINANCIERO A.2)

V.Abs

VR

de % verticales

NI 100

100

EH U

A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Impuestos sobre beneficios

100 100 100 100 100 100

A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS

100

B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS

100

A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO

UPV/EHU

NI

100

6. Gastos de personal …………………

VR

BASE

1. Importe neto de la cifra de negocios

Resultados procedentes de op. interrumpidas

• % Verticales: nos permiten mostrar la estructura de la cuenta de resultados. • Números índices: nos permiten ver la evolución de los valores en el tiempo. Miguel Angel Zubiaurre Artola

1.- Introducción: Análisis de los componentes del resultado. Estructura y tendencia de las variables de resultado.

A) OPERACIONES CONTINUADAS

• Causas del resultado descritas a través de Iº y Gº que lo originan • Los Iº y Gº se presentan estructurados para determinar conceptos de resultados parciales: • RDO. EXPLOTACIÓN: ingresos y gastos surgidos en el desarrollo de las actividades propias de la empresa (ventas ; aprovisionamientos ; gastos de personal, amortizaciones , otros gastos de explotación,…) Incluye, además el efecto de los resultados de la enajenación y deterioros de inmovilizados material, intangible e inmobiliario.

ANALISIS CONTABLE

2

UPV/EHU

100 100

% Verticales: Sobre/Cifra de negocios

4

2.-Análisis de los efectos de las diferentes políticas empresariales.

2.-Análisis de los efectos de las diferentes políticas empresariales.

Utilizaremos nuevos instrumentos de análisis para reforzar el estudio de la evolución de determinados componentes (gastos) de la cuenta de pérdidas y ganancias 1. 2. 3. 4. 5.

Política Comercial Política de Personal Otros gastos de Explotación Política de Gestión del Inmovilizado Política Fiscal

1. Política Comercial ⇒ MARGEN BRUTO COMERCIAL Consiste en estudiar la evolución del gasto de aprovisionamiento. A) OPERACIONES CONTINUADAS 1. Importe neto de la cifra de negocios 2. Variación de existencias de productos terminados y 3. Trabajos realizados por la empresa para su activo 4. Aprovisionamientos 5. Otros ingresos de explotació 6. Gastos de persona 7. Otros gastos de explotación 8. Amortización del inmovilizado 9. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero 10. Excesos de provisiones 11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado

A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

EMPRESA COMERCIAL MARGEN BRUTO COMERCIAL , Consideraciones:

En la Empresa Comercial el gasto de aprovisionamiento coincide con el coste de las unidades vendidas, dado que la empresa compra productos que vende sin transformación. En el PGC los aprovisionamientos incluyen el deterioro de existencias. EL MARGEN BRUTO COMERCIAL tradicionalmente no ha incluido el efecto del deterioro, dado que no hace referencia a las unidades vendidas, sino al deterioro de las unidades que quedan al cierre del periodo. Sin embargo la inclusión del deterioro podría ser defendible si queremos que el MBC i l incluya la l pérdida é did de d margen debida d bid a compras desafortunadas d f d del d lperíodo í d y que se venderán en el futuro, (la contabilidad entiende devengada la pérdida)

EC ON OM IA FIN AN CIE RA I Importe de la cifra de negocios - APROVISIONAMIENTOS -------------------------------------MARGEN BRUTO COMERCIAL

4. Aprovisionamientos. a)

+ Otros ingresos de la explotación - Gastos de personal - Otros gastos de explotación - …………. --------------------------------------RESULTADO EXPLOTACION

Consumo de mercaderías. (Emp. Comercial)

⇒ Compras – devoluciones compras- rapples de compras +/- Variación de Existencias (+ Existencias iniciales – Existencias finales)

b) Consumo de materias primas ( emp. Producción).

Margen Bruto Comercial: Excedente después de cubrir el coste de lo que vendo. Con él deberemos absorber el resto de gastos de la empresa, y generar un beneficio. Mas significativo para empresas comerciales

2.-Análisis de los efectos de las diferentes políticas empresariales.

EMPRESA INDUSTRIAL MARGEN BRUTO COMERCIAL Consideraciones: En la empresa industrial el coste de las unidades vendidas está relacionado con el coste de producción. Este concepto no se determina en la pérdidas y ganancias. Se utiliza aplica para determinar la valoración de productos terminados (Contabilidad de costes) El cálculo del coste de las unidades vendidas requiere: Existencias iniciales Productos Terminados + Coste de producción – Ex.fina. P.Term. Al desconocer el Coste de Producción NO podremos determinar adecuadamente el coste de las unidades vendidas y por tanto el margen.

c) Trabajos realizados por otras empresas ( más propia de emp. producción)

d) Deterioro de existencias (mercaderías)

PROPUESTA: Analisis del MARGEN BRUTO COMERCIAL, se realizará con el total de los aprovisionamientos (incluido en su caso el deterioro).

2.-Análisis de los efectos de las diferentes políticas empresariales.

Política Comercial: estudio de componentes se la variación del MBC La variación en el Margen Bruto Comercial. Se puede deber a:

UP V/

• Variación en el volumen de ventas: Nos muestra la parte del MBC (en

EH U

valores absolutos) cuya variación es debida a la variación de las ventas.

El gasto de aprovisionamiento de la cuenta de PyG incluirá el consumo de materias primas + Trabajos realizados por otras empresas +/- deterioro de existencias.

(Ventas1 – Ventas0) M 0 (%)

• Variación en el margen porcentual : M t (%)

4. Aprovisionamientos. a) Consumo de mercaderías. (emp. Comercial)

Nos muestra la parte del MBC (en valores absolutos) cuya variación es debida a la variación del propio margen (en términos porcentuales). Calculo: (M 1(%) – M 0 (%) ) Ventas1

b) Consumo de materias primas (emp. Producción). c) Trabajos realizados por otras empresas. ( más propia de emp. producción) d) Deterioro de existencias (materias primas)

Se podrá calcular un MARGEN BRUTO relacionando la cifra de ventas con los aprovisionamientos de materias primas. Este concepto será interesante en la medida que el porcentaje vertical de los gastos de aprovisionamiento sea significativo dentro de la empresa industrial estudiada. ANALISIS CONTABLE

Miguel Angel Zubiaurre Artola

Departamento Economía Financiera I

UPV/EHU

ANALISIS CONTABLE

Miguel Angel Zubiaurre Artola

Departamento Economía Financiera I

UPV/EHU

2.-Análisis de los efectos de las diferentes políticas empresariales.

2.-Análisis de los efectos de las diferentes políticas empresariales.

Ejemplo A

Ejemplo B

T+1 V. Absolutos % Relativos Ventas 30 100% Coste Ventas 15 50% MBC 15 50% (M1 )

t V. Absolutos 20 12 8

%. Relativos 100% 60% 40%(M0 )

V. Absolutos Ventas 120 72 Coste Ventas MBC 48

EC ON OM IA FIN AN CIE RA I

Variación MBC en valores absolutos= (15-8) = 7

Margen

Volumen de Ventas

[M 1(%) – M 0 (%)] Ventas1 (0

ANALISIS CONTABLE

Miguel Angel Zubiaurre Artola

FORUM SPORT A) OPERACIONES CONTINUADAS 1. Importe neto de la cifra de negocios

Departamento Economía Financiera I

%

NI

UPV/EHU

%

2012

NI

107.105

100,00%

102,0

105.024 100,00%

100

-67.873 -68.242

-63,37%

101,7

-66.748 -66.748

-63,55%

100

0,44%

327,6

-14.960 -13,97% -18.657 18 657 -17,42% 17 42% -18.297 -17,08% -289

95,1

145 0,14% -15.730 -14,98% -18.422 18 422 -17,54% 17 54% -18.126 -17,26% -296

100 100 100

2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabr. 3. Trabajos realizados por la empresa para su activo 4. Aprovisionamientos a) consumo de mercaderías c) Trabajos realizados por otras empresas b) Deterioro de mercaderias 5. Otros ingresos de explotación 6. Gastos de personal 7 Otros 7. Ot gastos t dde explotación l t ió a) Servicios exteriores. b) Tributos. c) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por op. Comerc. d) Otros gastos de gestión corriente 8. Amortización del inmovilizado 9. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras 10. Excesos de provisiones 11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado PGC

369 475

V. Relativos 100% 75% 25%(M0 )

101 3 101,3 100,9 97,6

(Ventas1 – Ventas0) M 0 (%) = (

(M 1(%) – M 0 (%) ) Ventas1 = (

Margen

2013

t V. Absolutos 200 150 50

Variación MBC en valores absolutos= -2

(Ventas1 – Ventas0) M 0 (%) = (3

Volumen de Ventas

T+1 V. Relativos 100% 60% 40% (M1 )

ANALISIS CONTABLE

Miguel Angel Zubiaurre Artola

UP V/

100 100

Departamento Economía Financiera I

UPV/EHU

Departamento Economía Financiera I

UPV/EHU

EH U

-56 -15 -2.926 0 0

-2,73%

-314

-0,29%

88,4

-3.311 0 0

-3,15%

100

0

0,00%

100

0,91%

100

a) Deterioros y pérdidas b) Resultados por enajenaciones y otras

314

12. Otros resultados A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN INTRODUCCION AL ANALISIS CONTABLE

2.850

2,66%

Departamento Economía Financiera I

297,5

958

UPV/EHU

ANALISIS CONTABLE

Miguel Angel Zubiaurre Artola

FORUM SPORT 1.- Política Comercial 2013 107.105 -67.873 39.232

VENTAS NETAS -COSTE DE VENTAS = MARGEN BRUTO COMERCIAL

% 100,00% -63,371% 36,6295%

NI 102,0 101,7 102,5

2012 105.024 -66.748 38.276

VARIACION MBC (Val Abst) =

956

% 100,00% -63,555% 36,4450%

NI 100 100 100

2013-2012

EC ON OM IA FIN AN CIE RA I

· Variación del MBC por variación del volumen de ventas (V 1 – V0 ) M0 (%)=

· Variación del MBC por var. del MBC en términos porcentuales = (M1(%) – M0 (%) ) V1 =

ANALISIS CONTABLE

Miguel Angel Zubiaurre Artola

Departamento Economía Financiera I

UPV/EHU

2.-Análisis de los efectos de las diferentes políticas empresariales.

1.- Política de Comercial VENTAS NETAS -COSTE DE VENTAS

2014

%

18.116.534,00 -7.547.637,00

= MARGEN BRUTO COMERCIAL

NI

2013

%

100,0%

108,3

100

111,0

16.724.439,00 -6.801.507,00

100,0%

-41,7%

-40,7%

100

10.568.897 58,33841%

106,5

9.922.932 59,33193%

NI

100

2013-2014 VARIACION MBC=

UP V/

2. POLÍTICA de PERSONAL (Productividad) Indicadores

INDITEX (MILES €)

• Ventas / Número de empleados (medios) • Ventas / Gastos de personal. • Rdo. de Explotación / Gasto de personal

Ejemplo : Forum Sport

2 - Política de Personal 2.-

645.965

· Variación del MBC por variación del volumen de ventas= (V1 – V 0 ) M0 (%)=

EH U 2013

NÚMERO DE TIENDAS

· Variación del MBC en términos absolutos por var. del MBC en términos porcentuales = (M1(%) – M 0 (%) ) V1 =

Venta s Neta s

107.105

Ga stos de Perso na l

14.960

Número de empleados medios

% 13,97%

736

NI 102,0

105.024

95,1

15.730

97,5

2013

2012

%

NI 100

14,98%

755

100 100

2012

Ventas/ Gastos Personal Ventas/Nº Empleados Rdo Explotacion/Gastos Personal INTRODUCCION AL ANALISIS CONTABLE

Departamento Economía Financiera I

UPV/EHU

ANALISIS CONTABLE

Miguel Angel Zubiaurre Artola

Departamento Economía Financiera I

16

UPV/EHU

2.-Análisis de los efectos de las diferentes políticas empresariales.

FORUM SPORT

3. Otros Gastos de Explotación: estudio de la evolución de sus componentes Cálculo de % verticales y Números índices de su componentes OTROS GASTOS DE EXPLOTACION

T +1

7. Otros gastos de explotación a) Servicios exteriores b) Tributos c) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por op. comerc. d) Otros gastos de gestión corriente

%

NI

T

%

NI

-1.137.281 -1.100.459 -27.933

-6,49% 108,5 -6,28% 108,3 -0,16% 112,1

-1.048.349 -6,37% 100 -1.016.013 -6,18% 100 -24.921 -0,15% 100

-69 -8.820

265,4 -0,05% 119,4

-26 100 -7.389 -0,04% 100

EC ON OM IA FIN AN CIE RA I

Normalmente el concepto de gasto más relevante serán los Servicios Exteriores. Buscar más información en MEMORIA ¿que gastos hay detrás de los servicios exteriores? ; ¿como han evolucionado? SERVICIOS EXTERIORES

T +1

Arrendamientos Reparación y Conservación Servicios Profesionales independientes Publicidad y Propaganda Servicios Bancarios Suministros Otros servicios ANALISIS CONTABLE

Miguel Angel Zubiaurre Artola

%

NI

T

%

Departamento Economía Financiera I

NI

UPV/EHU

2013 107.105

% 100,00%

NI 102,0

2012 105.024

%

NI

100

100,00%

2013 a) Servicios exteriores. b) Tributos. c) Pérdidas, deterioro y variación de provision d) Otros gastos de gestión corriente

a) Servicios exteriores Arrendamientos Reparacion y conservación Publicidad y propaganda Suministros Otros servicios resto

INTRODUCCION AL ANALISIS CONTABLE

UPV/EHU

UP V/

4. POLÍTICA de GESTIÓN del INMOVILIZADO: A.- Recuperación de Inversiones

5.- Otros gastos de Explotación 7. Otros gas tos de e xplotación

Departamento Economía Financiera I

2.-Análisis de los efectos de las diferentes políticas empresariales.

FORUM SPORT

VENTAS NETAS

INTRODUCCION AL ANALISIS CONTABLE

18.657

%

NI

2012

%

NI

17,42%

101,3

18.422 17,54%

100

18.297 17,08% 289 56 6 15

100,9

18.126 17,26% 296

100 100

2013

9.130 965 2.346 1.249 3.645 1.322

%

8,52% 0,90% 2,19% 1,17% 3,40% 1,23%

97,6

NI

100,6 119,7 100,6 76,9 103,2 125,9

Departamento Economía Financiera I

2012

9.078 806 2.331 1.625 3.532 1.050

%

8,64% 0,77% 2,22% 1,55% 3,36% 1,00%

UPV/EHU

NI

100 100 100 100 100 100

EH U

•

Nivel de Amortización = Amort. Acuml. / Inmovilizado Bruto. (memoria) % de inversión que está amortizada al cierre del periodo.

•

Ritmo de Amortización: Inmovilizado Neto (MAT + Intangible + Inmobiliario) / Gasto de Amortizac. Nº años necesarios para recuperar la inversión pte. de amortizar al actual ritmo de amortización.

NOTA: No incluir en Inmovilizado elementos no amortizables como Terrenos

B.- Evaluar el impacto de la enajenaciones y deterioros de inmovilizado sobre el resultado.

ANALISIS CONTABLE

Miguel Angel Zubiaurre Artola

Departamento Economía Financiera I

20

UPV/EHU

EC ON OM IA FIN AN CIE RA I

2.-Análisis de los efectos de las diferentes políticas empresariales.

3- Política de Gestion de Inmovilizado 7460+61041 2013

%

NI

7286+60774 2012

4. POLÍTICA de GESTIÓN del INMOVILIZADO:

%

NI

Inmovil iza do BRUTO (MAT + Intang + I nmobi

68.501,00

99,4

68.060,00

100,00

(AMORT + Det.) Acumulada

42.643,00

104,3

40.904,00

100,00

Inmovil iza do NETO (Mat. + I ntang + I nmobili

25.858,00

95,2

27.156,00

100,00

UP V/

B.- Evaluar el impacto de la enajenaciones y deterioros de inmovilizado sobre el resultado: ratio DET y Rdo. por...