CASO Practico Pretensa PDF

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clasificacion de costos de la empresa pretensa seguido del margen de seguridad y grado de apalancamento...

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PRESUPUESTOS Y CONTROL ANÁLISIS DE COSTO VOLUMEN UTILIDAD CASO PRÁCTICO La fábrica de bloques de cemento para construcciones PRETENSA S.A. es una empresa constituida hace más de 10 años, su capital fue financiado con 5.000 acciones de capital social común y 5.000 acciones preferentes, ambas con valor nominal de Bs. 100 cada una. Las Acciones Preferentes devengan el 12% de dividendos. Hasta el presente, PRETENSA opero sin mayores contratiempos, aprovechando el 68,5% de su capacidad instalada, lo que le permito producir 150.000 bloques de cemento. Sin embargo, los ejecutivos de la firma prevén que en el futuro, la empresa confrontará dificultades porque, una nueva fábrica de viguetas y bloques de cemento se está montando una dura competencia que ocasiona incertidumbre acerca del futuro de PRETENSA. La administración de la firma ha sido encarada técnicamente, así en el área financiera, anualmente se elaboran planes financieros y estados financieros proforma, que sirven como instrucciones de control a la dirección de la firma. En vista de la situación competitiva que, PRETENSA enfrentara en el futuro. Su directorio desea conocer. a) ¿Cuál es el ingreso mínimo que debería generar la firma para no perder? ¿En tales circunstancias, cuál sería la capacidad instalada de su planta que aprovecharía? ¿cuántas unidades de bloques de cemento debería vender, como mínimo? b) ¿Cuál sería el efecto de una disminución en sus Ventas, sobre sus resultados operativos? ¿Y puesto que la firma debería defender su segmento de mercado, cuál sería el efecto sobre los resultados, si PRETENSA incrementa su volumen de ventas? c) Asimismo, el directorio desea saber: ¿si debería adoptar algunas medidas para disminuir sus costos, y cuáles deberían ser éstas? d) Cuáles serían los efectos futuros en el margen de contribución, el punto de equilibrio y la rentabilidad operativa si decidieran incrementar el precio en 5% y por otro lado la disminución en la cantidad vendida en un 15%. Aunque estas interrogantes fueron planteadas al Gerente General y Gerentes del Área, el directorio espera que el gerente financiero, que es usted, las absuelva con mayor propiedad. Las ventas históricas según la información original, fueron 150.000 unidades que generaron una utilidad antes de intereses e impuestos de Bs. 225.000.

PRETENSA ESTADO DE RESULTADOS 1 DE ENERO A LA FECHA (Expresado en bolivianos)

PARCIAL Ingresos por Ventas (150.000 unidades a Bs 10 c/u)

TOTAL

COSTO FIJO

COSTO VARIABLE

N/A 1.500.000

(-) Costo de Artículos Fabricados y Vendidos

750.000

Utilidad Bruta en Ventas

750.000

N/A

(-) Gastos de Administración: Alquileres

16.000

16.000

Sueldos (personal Administrativo)

25.000

25.000

Depreciación Edificios (oficinas)

50.000

50.000

Seguros

14.500

14.500

Total Gastos de Administración

105.500

N/A

(-) Gastos de Comercialización Comisiones sobre ventas (Bs 2 por unidad) Depreciación de equipo de reparto

300.000

300.000

50.000

Total de Gastos de Comercialización

50.000 350.000

N/A

(-) Gastos Financieros Intereses sobre el préstamo de Fomento

60.000

60.000

(-) Impuestos : A las transacciones (3%)

45.000

45.000

Impuesto al Valor agregado (neto)

24.500

24.500

Total impuestos Utilidad Antes de impuestos (-) Impuesto sobre Utilidades (25%) Utilidad Neta

69.500

N/A

165.000 41.250

41.250

123.750

N/A

COSTOS OPERATIVOS CLASIFICADOS TOTALES

155.500

COSTO FINANCIERO E IMPUESTO A LAS UTILIDADES (60000+41250)

101.250

Los impuestos sobre las utilidades se incluyen en el análisis del apalancamiento financiero, por lo que no se Incluyen en el análisis apalancamiento operativo

PRETENSA ESTADO DE COSTOS 1º DE ENERO A LA FECHA (Expresado en bolivianos)

PARCIAL

TOTAL

COSTO FIJO

COSTO VARIABLE

Materia Prima: Cemento, Arena y graba Inventario Inicial

35000

N/A

(+) Compras del Periodo

320000

N/A

(=) Materia Prima Disponible

355000

N/A

45000

N/A

(-) Inventario Final Materia Prima Utilizada

310000

310000

(+) Mano de Obra Directa

160000

160000

(+) Gastos de Fabricación: Aglutinante

9500

9500

Energía Eléctrica

14500

14500

Combustible

15000

15000

Sueldos Supervisión de Fabrica

45000

45000

154000

154000

20500

20500

Depreciación Maquinaria y Equipo Seguros Fabrica Total Gastos de Fabricación

258500 N/A

(+) Inventario Inicial, Productos en Proceso (-) Inventario Final, Productos en Proceso Costo de Artículos Fabricados

6000

6000

-4500

-4500

730000

(+) Inventario Inicial, Productos Terminados

31000

31000

(-) Inventario Final, Productos Terminados

-11000

-11000

Costo de Artículos Fabricados y Vendidos

750000

TOTAL COSTOS OPERATIVOS CLASIFICADOS

COSTOS OPERATIVOS TOTALES

219500

530500

COSTOS COSTOS OPERATIVOS

FIJOS

VARIABLES

Registrado en el Estado de Resultados

155.500

369.500

Registrado en el Estado de Costos

219.500

530.500

TOTAL

375.000

900.000

COSTOS FINANCIEROS TOTALES

COSTO FINANCIERO E IMPUESTO A LAS UTILIDADES Intereses sobre el préstamo de Fomento

COSTOFIJO 60.000

Impuesto sobre Utilidades (25%)

41.250

TOTAL COSTOS FINANCIEROS

101.250

La estructura de costo anterior es histórica, y corresponde a la situación presente. Las variaciones que podrían ocurrir en el futuro serán variaciones en torno a los valores históricos.

MARGEN DE CONTRIBUCION

DESCRIPCION Ingreso por Ventas (-)Costos Variables Operativos (=)Margen de Contribución (-)Costos Fijos Operativos (=)Utilidad Operativa

TOTAL IMPORTE RAZON % $ 1.500.000 100%

BASE UNITARIA % 10 100%

900.000

60%

6

60%

600.000

40%

4

40%

375.000 225.000

El cálculo consiste en dividir el costo variable operativo, entre el número de unidades producidas en el último periodo (ver información del caso práctico):

CVU =

COSTO VARIABLE OPERATIVO UNIDADES VENDIDAS

En representación del caso de PRETENSA, la situación es la siguiente:

CVU =

Bs 900.000 150.000

CVU = Bs 6 por unidad vendida

MARGEN DE SEGURIDAD=

Ingreso por Ventas - PE (s) Ingreso por Ventas

1.500.000-937500

= 37,5%

1.500.000

EL 37,5 ES EL PORCENTAJE MAXIMO QUE LA EMPRESA PUEDE REDUCIR EL NIVEL DE VENTAS ANTES DE OBTENER PERDDAS OPERATIVAS

GAO =

margen de contribución utilidad operativa

=

600.000 225.000

PRETENSA ESTADO DE RESULTADOS -ENFOQUE DE CONTRIBUCIÓN

= 2,67

CONCEPTO

IMPORTE

Ingreso por Ventas

1.500.000

(-)Costos Variables Operativos

900.000

(=)Margen de Contribución

600.000

(-)Costos Fijos Operativos

375.000

(=)Utilidad Operativa

225.000

(-)Intereses

60.000

(=)Utilidad antes de Impuestos

165.000

(-)Impuesto a las utilidades

41.250

(=)Utilidad Neta

123.750

Cuáles serían los efectos futuros en el margen de contribución, el punto de equilibrio y la rentabilidad operativa si decidieran incrementar el precio en 5% y por otro lado la disminución en la cantidad vendida en un 15%.

PETICION

MARGEN DE CONTRIBUCION IMPORTE RAZON

ORIGINAL INCREMENTO DEL 5% EN EL PRECIO DISMINUCION DE 15%EN LA CANTIDAD

PUNTO DE EQUILIBRIO UTILIDAD $ Q

MUO

600.000

40%

937.000

93.750

225.000

15,0%

675.000

43%

875.000 83.333,33

300.000

19,0%

225.000

20%

1.875.000

187.500

-150.000 -13,3%...