Desmonetización en India. 1. Dirección y organización de la Empresa, llevado a cabo en la UCB. Lectura que complementa el aprendizaje. PDF

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Desmonetización en India 1. Introducción La desmonetización, es una medida que suele implementar cuando existe una crisis económica, política y social donde usualmente acontece un cambio de moneda la actual moneda nacional, es decir, se sustituye la antigua moneda por una nueva. Las causas principales son cuando existen procesos de falsificación y lavado de dinero, pero otra parte, también podría ser por el almacenamiento excesivo de monedas extranjeras o nacionales y por último por los actos recurrentes o excesivos de corrupción. En este sentido, el presente trabajo tiene como objetivo analizar los resultados de la desmonetización aplicada por el gobierno de la India. Para esto, se presenta el origen de la desmonetización, donde principalmente se pretende mostrar si la desmonetización generó un resultado positivo o negativo. Así también pretendemos mostrar los diferentes cambios que generó este impacto y si efectivamente se incrementó el uso de transferencias electrónicas, o sí evidentemente hubo un aumento o disminución en el crecimiento de la actividad productiva, es decir, que se pretende ver si existio una nueva distribución de la economía en la India. 2. Antecedentes 2.1 Desmonetizaciones pasadas. 2.1.1 Desmonetizaciones en India (1946 -1978) A lo largo de la historia de la India se ha podido apreciar que acontecieron otras desmonetizaciones anteriores, por lo cual se dieron los años 1946 y 1978, donde se pudo apreciar que en todas las desmonetizaciones que las 3 desmonetizaciones que se dio en la India, tenían como objetivo principal luchar contra la evasión fiscal a través del dinero negro. 2.2 El dinero negro en la India El dinero negro hace referencia a la evasión de impuestos, a personas contrabandistas, como también hace referencia al dinero acumulado por criminales dentro del país. Cabe destacar que el gobierno de India tenía una lucha contra el dinero negro, por el cual tenían como objetivo dar un golpe muy duro al contrabando y la evasión de impuestos. Haciendo referencia a muchos economistas y artículos destacados, dan a entender como el mejor camino para evitar y controlar el dinero en la India. Según Garcés, “En la noche del 8 de noviembre de 2016, la televisión hindú hizo un anuncio sorpresa. En una comparecencia en directo, el primer ministro, Narendra Modi, declaró que los dos billetes de más valor en el mercado (de 1.000 y el de 500 rupias) se retirarán inmediatamente de la circulación. El plan de desmonetización, como lo llamó la prensa, había sido planeado en secreto y anunciado de buenas a primeras, como el golpe maestro de Modi contra el dinero negro. Fue un movimiento tremendo y audaz. No ha habido ningún precedente, en ningún lugar del mundo, de un choque económico repentino a tal escala. Los billetes retirados, que ascendían a 320.000 millones de dólares del momento, suponían el 86% del valor monetario total en circulación en la India. Al dejar a los billetes sin valor, casi

de la noche a la mañana, el gobierno esperaba acabar con grandes cantidades de dinero negro escondidos por los evasores de impuestos. El gobierno tenía concebido el plan como un gran golpe contra la corrupción y la falsificación, que daría inicio a la transición de la India a un mundo digital sin efectivo. En un país con una gran economía informal, que depende de las transacciones en efectivo, la desmonetización también fue una gran apuesta política” (Garcés, 2018) 3. Desarrollo 3.1 ¿Cómo nació la idea? Esta idea nació principalmente para combatir la corrupción y el dinero negro, es decir, aquellos que evaden los impuestos, así también, el gobierno tenía como plan principal atacar a la corrupción y la falsificación que abundaba en gran parte en la India. Por otra parte, el gobierno de la India quería aumentar la competitividad de los negocios, es decir, que querían incrementar el uso de medios electrónicos de pago, ya que según un informe del Banco Mundial en abril de 2018: “190 millones de hindúes adultos no tienen cuentas bancarias. Incluso entre los que tienen cuentas bancarias, muchos siguen siendo pobres y analfabetos, sin acceso a tarjetas de crédito o débito ni a la banca por Internet” (Banco Mundial, 2018) En otras palabras, haciendo referencia a lo mencionado anteriormente, cabe destacar que, según muchos analistas expertos en economía, “en la India el 90% de las transacciones se llevan a cabo en efectivo, el uso de tarjeta de crédito o de débito es relativamente bajo e incluso el 70% de las ventas por internet se pagan en efectivo al recibir la mercancía” (El País, 2018). Por último, querían que la gente ahorre en los bancos en lugar de efectivo en la casa, ya que la mayor parte de los habitantes no gozaban de una cuenta bancaria. 3.2 Objetivos de la desmonetización Los principales objetivos de la desmonetización en India fueron: “Eliminar el dinero ilegal, erradicar el contrabando de dinero, luchar contra el terrorismo, detener el lavado de dinero y reducir la corrupción” (Gobierno de India, 2016) Haciendo una relación de lo mencionado anteriormente, se podría decir que esta idea nació principalmente por tres razones fundamentales: ●

Principalmente se buscaba combatir la corrupción y el dinero negro, es decir, aquellos que evaden impuestos, lavado de dinero, terrorismo, falsificación y entre otros.

●

Querían aumentar el uso de medios electrónicos de pago, ya que como bien se mencionaba anteriormente, en la India el 90% de las transacciones se llevan a cabo en efectivo, donde además el 70% de las ventas por internet se pagan en efectivo al recibir la mercancía.

● Por último, querían que la gente ahorre en los bancos, ya que la gran parte de la población de India guardaba sus respectivos ahorros en casa y no así en una cuenta bancaria.

3.3

Precursores

Anil Bokil nació el año 3 de julio de 1963, donde actualmente sigue con vida, además es fundador de un grupo de expertos llamado “Arthakranti”, donde usualmente abordan y analizan temas económicos. Cabe destacar que Bokil junto a su grupo de expertos se plantearon sobre la desmonetización en India. Cabe destacar que el principal precursor para que se haya realizado la desmonetización en India fue Anil Bokil, ya que sugirió algunas de las medidas clave para contener el flujo de dinero negro en la economía del país de India. Bokil, quien se había reunido con el primer ministro Modi, habría presentado las reformas financieras para contener el flujo de dinero negro, donde sólo se le habría otorgado 10 minutos para defender su posición. Según Bokil, “Cuando terminé, me di cuenta de que me había escuchado durante 90 minutos. No dijo nada después de que hice mi presentación”. En ese entonces, el primer ministro Modi habría encontrado sus argumentos tan interesantes que siguió discutiendo durante casi dos horas. También cabe mencionar que antes de esta reunión Bokil habría presentado su propuesta llamada “no impuestos” que constaba de cuatro puntos importantes: “El primer punto de la propuesta de ArthaKranti es una retirada completa del sistema tributario existente, excepto los derechos de aduana e importación. El segundo punto es el impuesto sobre las transacciones enrutadas a través de un banco, que será el impuesto de un solo punto deducido en la fuente solo en la cuenta de crédito / recepción. Tercero, las transacciones en efectivo no atraerán ningún impuesto. Y el cuarto punto fue la retirada de billetes de alta denominación”, dice Bokil. Es así que el partido político Bharatiya Janta (BJP) de Narendra Modi, una vez escuchada las propuestas de Anil Bokil, le permitió plantear la desmonetización en India que se iba acontecer el año 2016. Como dato adicional anecdóticamente Bokil declaró: “Modi ha hecho lo cuarto primero. Esa es probablemente su forma de hacer las cosas, nadie entre nosotros imaginó que habría un político que haría esto. Pero Modi nos ha demostrado que estamos equivocados”. 3.4 Preparación previa Según Asia News, “La prohibición de la emisión de monedas de 500 y 1000 rupias fue un verdadero y propio acto de suicidio. Con estas palabras, Jaswant Kaur, secretario y director de comunicaciones de Deepalaya, comenta la desmonetización, o sea la política monetaria aprobada en noviembre de 2016 por Narendra Modi. Presentada al público como un intento de combatir la corrupción, ella en realidad dejó arruinado a millones de campesinos y pobres, sobre todo en el campo” (Asia News, 2017) “Se afirma que el 99% de los billetes que fueron desechados de un día al otro durante la noche del 8 de noviembre de 2016, fueron colocadas en el sistema bancario. En otras palabras, las personas que poseían monedas falsificadas habrían pasado noches insomnes, se reveló no sólo una equivocada, pero también consintió a los acumuladores compulsivos el legitimar los contactos sospechosos de los cuales estaban en posesión” (Reserve Bank of India, 2016)

Según Raghuram Rajan, ex gobernador del Reserve Bank of India, “habló de la desmonetización, lo que significa que el gobierno adoptó esta elección en el arco de 2 meses, sin ninguna preparación, sin ni siquiera considerar las posiciones favorables y contrarias”, lo que llegó afectar a las empresas y la población en general de la India El 27 de octubre de 2016, el diario hindi “Dainik Jagran” publicó un informe citando fuentes de RBI que hablan de la próxima emisión de billetes de 2,000 Rs junto con el retiro de 500 y 1,000 Rs El 21 de octubre de 2016, “The Hindu Business Line” también había publicado un informe sobre el próximo billete de 2.000 Rs. 3.5 El proceso: Cronograma de intercambio Según el “Banco de la Reserva de la India”, estipula lo siguiente: ● Los billetes desmonetizados podrían depositarse en los bancos durante un período de cincuenta días hasta el 30 de diciembre de 2016. ● Los billetes podrán canjearse por moneda de curso legal sin receta en todos los bancos. El límite para dicho intercambio fue de Rs 4,000 por persona del 8 al 13 de noviembre, se incrementó a Rs 4,500 del 14 al 17 de noviembre y se redujo a Rs 2,000 del 18 al 25 de noviembre. ● Los retiros de efectivo de las cuentas bancarias se restringieron a Rs 10,000 por día y Rs 20,000 por semana por cuenta del 10 al 13 de noviembre. 4. Resultados “Según algunos expertos, todo lo que se guardaba en efectivo regresó al sistema bancario, es decir, que los ricos vendieron sus monedas a bajos precios a intermediarios especializados en el lavado de dinero, quienes depositaron los billetes en el sistema bancario a través de las cuentas de los hindúes de menos ingresos, por lo que el banco emisor de la India no experimentó ningún efecto positivo. Por otra parte, las personas pobres fueron las más afectadas, ya que la mayoría no contaba con una cuenta en el banco”. (Garcés, 2018) Es importante destacar el estudio y análisis que le dedicaron los siguientes autores: ❖ Según Sabnavis, Sawarkar y Mishra (2016), “destacan que en el corto plazo los ciudadanos de clase media se beneficiaron de la caída de los precios y la implementación de la plataforma para sistemas de pago alternativos, mientras que los tenedores de dinero ilegal perdieron en la medida en que no pudieron recuperar ingresar sus recursos en la economía; A largo plazo, la consolidación del sistema de pagos en línea tendrá un impacto positivo en el funcionamiento de la economía al facilitar las actividades de los agentes económicos” ❖ Para Jasmine Shirley (2017), “centró su análisis en el impacto de la demonización en el ciudadano común y en la realidad macroeconómica de la India. Destaca como los primeros efectos del gobierno es medir la disminución en la velocidad de crecimiento de la economía india, la caída en el crecimiento de los indicadores de ventas, ingresos, producción y empleo de comerciantes, productores y trabajadores, el cierre de pequeñas

empresas dependientes de transacciones en efectivo, la reducción de oportunidades de empleo debido a la escasez de efectivo para pagar las horas de trabajo, el deber de las empresas de reducir los costos laborales, el colapso del sector financiero informal en el país y la obligación de los consumidores de adaptarse a las nuevas formas de pago de bienes y servicios. Por lo tanto, el autor reconoce que la desmonetización es una práctica establecida en la política monetaria para reducir el dinero ilegal” ❖ “Con respecto al efecto sobre los sistemas de pago utilizados en la economía, la desmonetización aumentó la importancia de los sistemas de pago sin efectivo. Por lo tanto, los pagos por transferencias electrónicas aumentaron en gran porcentaje, pero, por otro lado, el uso de tarjetas de crédito y débito también mostró un aumento” (Hurtado, 2018) La India tras vivir la experiencia de la desmonetización realizada el 8 de noviembre de 2016, eliminando así dos billetes que constituían el 86% de todas las rupias en circulación provocando “consecuencias negativas” cada más visibles entre las que podemos destacar son: ❖ La desmonetización llegó afectar a millones de trabajadores y gente común con la pérdida de empleo, sueldo y medios de vida. La India estaba atravesando una crisis de liquidez que llegaba a repercutir en el sistema de pagos de la economía, además, el suceso estaba perturbando profundamente las actividades de producción y de los trabajadores en todo el país. Lo cual ha ido generado graves consecuencias no sólo a la agricultura, el sector no estructurado y los jornaleros, sino también a los trabajadores precarios en los sectores de fabricación y de servicios que reciben sus salarios en efectivo. ❖ “La deficiente penetración del sistema bancario y el mínimo uso de tarjetas de débito y crédito, así como otras transacciones en línea, empeoraron la situación. Según el BM, más del 86% de los trabajadores indios reciben los salarios en efectivo. Sólo el 53% de los adultos tienen cuentas bancarias, y únicamente el 39% de los titulares de una cuenta tienen una tarjeta bancaria. Las zonas rurales, donde vive más del 60% de la población total, son las más afectadas, con un acceso limitado a los bancos. En esas zonas sólo de disponer de unas cinco sucursales bancarias y cuatro cajeros automáticos por cada 100 000 habitantes, en tanto que en las zonas urbanas hay 18 sucursales y 37 cajeros para la misma cantidad de personas”. (González, 2017) ❖ Las ventas de automóviles en toda la India disminuyeron fuertemente en noviembre de 2016. Muchos fabricantes de equipo original redujeron considerablemente su producción, y algunos incluso la detuvieron. ❖ La industria cementera resultó afectada profundamente, pues la demanda de cemento declinó entre un 45 y un 50%. Los trabajadores de las zonas industriales alrededor de Delhi tuvieron problemas similares. A muchos obreros se les pagó con billetes viejos, pero al carecer de cuentas bancarias tuvieron que depositar su dinero y no podían

cambiarlo por billetes nuevos. En los casos en que las empresas depositaron los sueldos en las cuentas bancarias de los trabajadores, éstos tuvieron que hacer cola en los bancos y en los cajeros automáticos para retirar efectivo. ❖ Según el Centre for Monitoring Indian Economy, un proveedor de datos, las propuestas de inversión de las empresas cayeron de una media de 2,4 billones de Rs (35 mil millones de dólares) al trimestre a solo 1,25 billones de Rs en el recién terminado. Como resultado, el crecimiento del crédito corporativo, ya débil, ha alcanzado su tasa más baja en al menos 30 años. ❖ La economía recibió un duro golpe con la crisis monetaria, en tanto el crecimiento cayó a 5,6 por ciento en el trimestre que terminó en junio de 2017. Se perdieron más de 100 vidas en el pánico por cambiar los viejos billetes por nuevos, millones de jornaleros perdieron su medio de vida durante varias semanas y miles de pequeñas empresas cerraron, dijo el mes pasado el ministro de Economía P. Chidambaram. Por otro lado, la India también percibió “resultados positivos” tras la desmonetización suscitada esto podemos comprobar tras el artículo del Dr. Ruvislei González Saez del 2017 y nos dice que son las siguientes: ❖ Los bancos, rebosantes de nuevos depósitos, prestarán este dinero y así impulsarán la economía. Los grandes bancos redujeron los tipos de interés de los préstamos (muy posiblemente empujados por el Gobierno, el principal accionista de la mayoría de ellos). Sin embargo, sus últimos préstamos no se han visto limitados por la falta de depósitos, tanto como por la insuficiencia de capital de los accionistas para absorber las posibles pérdidas y por la carga de deuda excesiva de muchas empresas industriales. ❖ Los indios pasarán de vivir con efectivo disponible a la economía estructurada y grabada. Recientemente, Modi ha promovido la idea de una India sin efectivo o con "menos efectivo" como una de las razones para la desmonetización. De hecho, se observan progresos en el pago por vía electrónica en la India, pero la proporción de este tipo de transacción es todavía pequeña. ❖ Ahora que los billetes desmonetizados no tienen valor, el gobierno tiene en realidad la intención de apropiarse de ellos. 4.1 ¿Qué aprender de la desmonetización de India?

Lo que podemos aprender de la desmonetización es que no todo salió como esperaba el gobierno en la implementación de este proceso, ya que se dieron demasiados impactos en su mayor parte negativas al inicio de este plan ya que durante los primeros días de la desmonetización los cajeros automáticos no estaban preparados para operar con los nuevos billetes debido a la diferencia de tamaño respecto a los antiguos billetes. Además, en nuestra recolección de datos se estima que más de “33 indios murieron mientras hacían fila o debido a la falta de efectivo para gastos de emergencia, como hospitalización y transporte. Un ejemplo claro es el caso de un recién nacido enfermo al que se le negó tratamiento médico en la capital financiera de India, Mumbai, debido a que sus padres no podían afrontar el pago en los nuevos billetes. El bebé murió poco después. En ese momento Modi aclaró que se permitiría el uso de los billetes antiguos en hospitales, tanto públicos como privados, farmacias y estaciones de servicio. El plazo luego se extendió hasta el 24 de noviembre de ese año, pero aun así se reportaron numerosas muertes en el mismo período como consecuencia de las aglomeraciones en bancos, oficinas de correos y cajeros automáticos para retirar efectivo”. ( Yashoda V., 2016) Si bien el objetivo de esta desmonetización era eliminar en su gran mayoría el lavado de dinero, evasión de impuestos y entre otros. Cabe destacar que esto no ha desaparecido, la economía se ha resentido por la medida, se han incurrido en enormes pérdidas financieras y productivas, además que empresas con menos capacidades de soportar el impacto que se han visto afectadas rotundamente. ❖ En primer lugar, si el objetivo de la desmonetización era reducir o eliminar la corrupción de un país exponiendo un mercado negro presente en India, el cual funciona gracias al dinero ilegalmente, que además no se declara y, por tanto, no es usado para pagar impuestos. “Es más, según distintos datos, sólo el 1% de los ciudadanos indios paga impuestos de sus ganancias, según se registró en el 2013. Pero, cuando se cambió la política y gran parte del efectivo empezó a perder valor, los bancos reportaron haber recibido USD 220 mil millones, es decir, 97% de todo el dinero desmonetizado. Sin embargo, las autoridades fallaron en reconocer que gran parte del dinero ilegal en India se guarda en bancos ”. (Proexpancion, 2017). En bienes inmuebles, en joyerías y no en efectivo, por tanto, el dinero ilegal persiste, y ahora es mucho más difícil blanquear el dinero mediante comprar realizadas. Pero, más allá de eso, la estrategia funcionó para que el dinero retorne a los bancos, el plan de desmonetización trastoca la tranquilidad de este mercado que movía a una gran mayoría de pagos en líquido. ❖ En segundo lugar, debido al cambio repentino, los ciudadanos indios se vieron en la obligación de innovar para sobrevivir. No obstante, esta medida sí ha tenido un efecto relativo al dinero negro, muchos indios empezaron a utilizar métodos virtuales de pago, adaptándose al nuevo método impuesto como los Servicios de billeteras virtuales. Además, “la aplicación de pago del gobierno, BHIM, registró una enorme cantidad de usuarios nuevos” (Proexpan...