IL Prospetto Fonti E Impieghi PDF

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IL PROSPETTO FONTI E IMPIEGHI Tipologie di Flussi: - Flussi legati alla gestione corrente (relativi all'attività tipica dell'impresa, legati perciò alla cosiddetta "gestione corrente"); - Flussi estranei alla gestione corrente (relativi a tutti quei movimenti che, nonostante siano ricorrenti nell'attività aziendale, non fanno riferimento all'attività tipica dell'impresa e non si ricollegano, dunque, al core business aziendale; ad esempio, operazioni di investimento, di accensione mutui, di acquisizione di un'impresa): flussi riconducibili alla gestione patrimoniale, finanziaria e straordinaria. I principali strumenti per l'interpretazione dei flussi di risorse finanziarie tipici dell'impresa sono: - il prospetto Fonti/Impieghi, per l'evidenziazione dei flussi rilevanti; - il Rendiconto Finanziario, per l'individuazione della natura dei flussi rilevanti e del loro contributo alla dinamica complessiva. Tali strumenti sono strettamente connessi tra di loro, in quanto il primo è propedeutico alla realizzazione del secondo. Definizione e Funzione Definizione:  Documento redatto per periodi biennali o triennali che riporta l'andamento dei Flussi Finanziari con indicazione specifica degli Impieghi (o Usi) e delle Fonti di Capitale Funzione:  Valutare l'Equilibrio tra Fabbisogno Finanziario e possibili fonti di Finanziamento attivabili dall'Impresa  Controllare l'applicazione del principio di Omogeneità tra Usi e Fonti di Capitale Struttura - Parte superiore: Per valutare l'Equilibrio tra Fonti e Usi non correnti (pluriennali/relativi a più esercizi) - Parte inferiore: Stimare le caratteristiche per Fonti e Usi correnti (relativi al singolo esercizio) FONTI suddivise in 3 gruppi: 1. Fonti della Gestione-> Cash Flow aziendale 2. Fonti Correnti-> aumento Debiti a breve 3. Fonti non correnti -> aumento debiti a m/l termine aumenti di capitale alienazioni patrimoniali… IMPIEGHI suddivisi in 2 gruppi: 1. Impieghi Correnti-> finanziamento dell'esercizio 2. Impieghi non correnti -> processi di rimborso debiti a m/l termine investimenti distribuzione di dividendi...

Per redigere il prospetto fonti e impieghi di un dato anno si necessita di almeno 3 documenti: • il conto economico relativo all'anno; • lo stato patrimoniale dell'anno; • lo stato patrimoniale dell'anno precedente.

OBIETTIVO Determinare 3 SALDI: 1. Saldo Finanziario-> contrapposizione tra F/I non correnti 2. Saldo Corrente-> contrapposizione F/I correnti relativi ai 3 cicli: produzione, economico, finanziario 3. Saldo Complessivo-> somma algebrica dei precedenti

UTILITÀ Consente di verificare anticipatamente le alternative per la copertura dei flussi finanziari determinati dagli Usi (correnti o non correnti) e al fine di preservare costantemente l'Equilibrio Finanziario nel rispetto del principio di Omogeneità Livello ottimale in teoria: I 3 saldi dovrebbero tendere a zero, e dunque: - Non dovrebbero esserci risorse in eccesso - Non dovrebbe verificarsi un deficit finanziario - Ciò consentirebbe di mantenere un equilibrio costante tra F/I correnti e F/I non correnti Livello ottimale nella pratica aziendale: Chiudere la programmazione finanziaria con saldi cautelativamente positivi. Caso 1. Saldi eccessivamente positivi: Occorre individuare migliori alternative di investimento per evitare un eccesso di liquidità infruttifere; Caso 2. Saldi eccessivamente negativi: Occorre provvedere anticipatamente alla copertura o al ridimensionamento degli impieghi programmati (ove possibile). Osservazioni - In una programmazione pluriennale il prospetto può presentare dei saldi negativi per certi anni se sono naturalmente bilanciati da saldi positivi tradottisi in accumulo di liquidità. - Alcuni Impieghi di capitale solo obbligati (es. Rimborso rate debiti a m/l termine), altri lo divengono (es. Investimenti per ammodernamenti importi dal progresso tecnologico) - Altri Impieghi sono necessari per preservare condizioni di efficienza del processo produttivo (es. Rinnovo parco automezzi, manutenzioni straordinarie su immobili industriali, etc.) - Gli Impieghi non correnti vanno distinti in sede di pianificazione secondo il loro grado di indifferibilità, affinché le decisioni finali di investimento siano subordinate alla verifica delle corrispondenti Fonti non correnti di copertura

ESERCIZIO 1: si rediga e commenti il prospetto delle fonti e degli impieghi dell’azienda alfa in considerazione dei seguenti dati relativi al biennio 2018-2019

SOLUZIONI:

FONTI DELLA GESTIONE Ricopio le voci relative all’utile d’esercizio (diventa utile netto), accantonamenti e ammortamenti, relativi all’anno 2019

FONTI NON CORRENTI Per nuovi debiti a medio/lungo si intendono i Mutui passivi che nel 2019 si incrementano di 150€. IMPIEGHI NON CORRENTI - Per gli investimenti tecnici bisogna guardare alla voce “Immobilizzazioni tecniche” che nel 2019 si incrementano di 700€ - Per il rimborso debiti a medio/lungo termine bisogna guardare alla voce “Prestiti obbligazionari” che nel 2019 diminuiscono di 200€. SALDO FINANZIARIO Si fa la differenza tra le fonti della gestione le fonti non correnti e gli impieghi non correnti.

FONTI CORRENTI - Per l’aumento dei debiti v/fornitori bisogna guardare alla voce “Debiti verso fornitori” che nel 2019 si incrementa di 120€. - Per l’aumento dei debiti finanziari a breve termine bisogna guardare alla voce “Debiti bancari a breve” che nel 2019 si incrementa di 230€. - Per la diminuzione di crediti a breve termine bisogna guardare alla voce “Crediti verso clienti” che nel 2019 diminuiscono di 50€. IMPIEGHI CORRENTI - Per la voce incremento scorte bisogna guardare alle “Scorte” che nel 2019 si incrementano di 90€. - Per la voce aumento di liquidità bisogna guardare la voce “Cassa e banche” che nel 2019 si incrementa di 20€ SALDO CORRENTE Si fa la differenza tra Impieghi correnti e Fonti correnti.

Macchinari aumento Rimanenze diminuzione Mutuo aumento Debiti v/fornitori diminuzione Liquidità diminuzione Crediti v/clienti aumento

FONTI DELLA GESTIONE Ricopio le voci relative all’utile d’esercizio (diventa utile netto), accantonamenti e ammortamenti, relativi all’anno 2019 FONTI NON CORRENTI Per la voce alienazioni patrimoniali bisogna guardare alle “Partecipazioni” che nel 2019 diminuiscono di 200€. IMPIEGHI NON CORRENTI - Per la voce investimenti tecnici bisogna guardare alla voce “Immobilizzazioni immateriali” che nel 2019 si incrementano di 1200€. - Per la voce rimborso debiti a medio/lungo termine bisogna guardare alla voce “Mutui passivi” che nel 2019 diminuiscono di 100€.

SALDO FINANZIARIO Si fa la differenza tra le fonti della gestione le fonti non correnti e gli impieghi non correnti. FONTI CORRENTI Per la voce diminuzione di crediti a breve termine bisogna guardare alla voce “Crediti commerciali” che nel 2019 diminuiscono di 70€. IMPIEGHI CORRENTI - Per la voce incremento scorte di materie bisogna guaradre alla voce “Materie prime” che nel 2019 si incrementano di 100€. - Per la voce rimborso debiti a breve termine bisogna guardare alla voce “...