Le banche PDF

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descrizione dei vari tipi di banche...

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Tre aggregati monetari di riferimento:  M1= CIRC + DEP in C/C moneta è un concetto che può essere allargato comprendendo degli strumenti che sono sufficientemente liquidi;  M2= M1+DEP Possono essere definiti moneta anche i depositi vincolati che possono essere ritirati entro massimo 3 mesi;  M3=M2+af a breve termine (pct, fci monetari, titoli di mercato monetario, obbligazioni fino a due anni) La trasmissione della politica monetaria è in carico alle banche in primo luogo attraverso il meccanismo dei prezzi (tassi) e in relazione alle funzioni di preferenze del pubblico. Trasmissione vuol dire far arrivare gli impulsi della politica monetaria all’economia quindi al mercato. La funzione di trasmissione della politica monetaria è riservata alle sole banche per le loro caratteristiche e normative che le differenziano dagli altri intermediari finanziari. LE BANCHE Cos’è una banca e che cosa la differenzia dagli altri intermediari finanziari? È differenziata dalla sua possibilità di effettuare contestualmente attività di credito (FUNZIONE CREDITIZIA) e di raccolta dal pubblico di depositi che vengono accettati come mezzi di pagamento (FUNZIONE MONETARIA). La normativa bancaria, che è perfettamente allineata con la normativa europea, tende a dare una definizione di banca che è una definizione indiretta, cioè una banca è tale quando esercita un’attività bancaria. Dopodiché si da una definizione di attività bancaria che è molto ampia rispetto alla sola intermediazione creditizia. La normativa riserva a coloro che si definiscono come banche un’attività di intermediazione creditizia che si svolta congiuntamente alla raccolta di depositi del pubblico che vengono accettati come mezzi di pagamento, l’elemento di particolare specificità delle banche è la capacità di raccogliere i depositi direttamente dai risparmiatori, solo la banca può effettuare quest’ultima operazione di raccolta. Il core business è l’intermediazione creditizia (raccolta impieghi) ma le banche si sono trasformate nel tempo e oggi sono imprese multiprodotto/multi business e assumono modelli operativi variegati. Le banche sono soggetti che, al di la di essere accumunati dal fatto di poter usare il termine banca nella loro denominazione sociale e quindi sono stati autorizzati a farlo e questo, consegue il fatto che sono soggetti a una specifica regolamentazione In realtà dietro all’etichetta di banca noi troviamo soggetti che hanno modelli operativi abbastanza variegati. Se guardiamo la realtà del mercato bancario troviamo una pluralità di soggetti, che svolgono una pluralità di funzionalità, con combinazioni tra di loro abbastanza differenziate.

Quando andiamo a considerare una banca ad una realtà operativa troviamo casi in cui molti dei soggetti qualificati come tali, svolgono altre operazioni in maniera preponderante, rispetto all’attività di raccolta di depositi verso il pubblico e intermediazione. Oltre alla intermediazione creditizia è qualificante per le banche la funzione monetaria (ruolo nel sistema dei pagamenti, soggetti in grado di emettere passività monetarie presso il pubblico). Per questo le banche sono comprese tra le istituzioni finanziarie monetarie (IFM) cioè possono produrre moneta. MODELLI/STILI GESTIONALI  Il modello Originate to Hold (OTH), Europa prevalentemente. Più tradizionale. Originate cioè funzione creditizia, significa fare attività di selezione decidendo di andare a finanziare i prenditori di credito più meritevoli, Hold mantiene su di sé il rischio di credito, sui propri libri contabili, facendo un’attività di monitoraggio;  Il modello Originate to Distribute (OTD), Usa e UK prevalentemente. Più recente. Questo sistema è alla base della crisi finanziaria del 2008 che si è creata con i famosi muti sor prime. È un modello dove la banca fa la sua attività di screening, eroga il credito, ma non trattiene il credito sui suoi libri. Utilizza una tecnica di TITOLARIZZAZIONE che consente di trasformare i crediti di portafoglio in titoli che vengono venduti sul mercato. In questo modo il rischio di credito passa dalla banca che lo ha originato dentro a titoli che vengono sottoscritti sul mercato. Spostano il rischio di credito sul mercato. La banca in questo sistema ha un elevata domanda di credito che le ha portate a soddisfare queste richieste potendo contare sul meccanismo di cessione di rischio al mercato, che non è riuscito a gestire questo rischio, erogando crediti a soggetti anche poco qualificati che non sono riusciti a restituire il credito a scadenza portando al sistema grandi perdite. Banca universale cioè una banca diversificata che può svolgere contestualmente tutte le attività delle banche specializzate. Trovano solo alcune limitazioni che sono le riserve normative di attività, cioè le banche possono fare tutte le attività finanziarie tranne alcune attività che la normativa lascia ad alcuni soggetti specializzati (es.: attività assicurativa, l’intermediazione assicurativa e attività di gestione di patrimonio in monte). Banche specializzate cioè che vanno a scegliere delle aree specializzate:  Banche a breve termine  Banche a medio e lungo termine es mutui, obbligazioni…  Banche per le imprese  Banche al dettaglio  Private banks, fanno attività di gestione di risparmio  Merchant banks

 Investment banks...