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Universidad Nacional De San Agustín Arequipa Facultad De Administración Escuela Profesional De Administración Filial MollendoMonografía Las Criptomonedas En El Perú, Riesgos Y RegulaciónCurso: Créditos Y Cobranzas Alumno: Serrano Arnao Tamara Daniela Docente: Cristhian Karlos Moscoso CaroMollendo – ...

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Universidad Nacional De San Agustín Arequipa Facultad De Administración Escuela Profesional De Administración Filial Mollendo

Monografía Las Criptomonedas En El Perú, Riesgos Y Regulación Curso: Créditos Y Cobranzas Alumno: Serrano Arnao Tamara Daniela Docente: Cristhian Karlos Moscoso Caro

Mollendo – 2021

ÍNDICE INTRODUCCIÓN......................................................................................... 3 ANÁLISIS DE LA INVESTIGACIÓN ........................................................ 4 CAPÍTULO I CRIPTOMONEDAS EN EL PERÚ ..................................... 4 1.1 ¿Qué son las criptomonedas y Cómo Funcionan? ............................... 4 1.2 Impacto en el Perú .............................................................................. 5 1.3 Tipos de Criptomonedas en el Perú ..................................................... 6 CAPÍTULO II RIESGO DE LAS CRIPTOMONEDAS ............................ 7 2.1 Los riesgos por utilizar Bitcoin son ....................................................... 8 CAPITULO III REGULACIÓN EN EL PERÚ .......................................... 8 3.1 ¿Quién Regula las Criptomonedas en el Perú? ..................................... 10 CONCLUSIÓN............................................................................................ 12 REFERENCIAS .......................................................................................... 13

INTRODUCCIÓN Cuando nos referimos a criptomonedas más específicamente a los de Bitcoin, hablamos de una tecnología que ha iniciado su uso en el año 2009 y tomado al mundo por sorpresa. Ha sido de esos productos que escapan al mundo tecnológico para formar parte de la novedad del día a día. Seguramente tenemos conocidos que poseen esta moneda, hacen transacciones con ella, así como vemos en las noticias, comentarios sobre su avance y sus distintos usos. Por este motivo, se presentarán los detalles de su funcionamiento desde el punto de vista técnico. Por ejemplo, ¿cuál es el motivo por el que se ha manifestado que se trata de una tecnología antiecológica? ¿Cómo puede una moneda tener impacto en el medio ambiente? Por otro lado, y desde un punto de vista académico el sector financiero resulta realmente atrayente en sí. Primero por la forma que tiene de afectar las vidas de las personas. El sector financiero es uno de los pilares más fuertes sobre los que se asienta la economía y la forma que tiene de afectar a los países es sin duda sobrecogedora. Pese a ser un sector que una trayectoria profunda especialmente desde el siglo anterior, sigue mostrando cambios y avances con las nuevas tecnologías a los que se tiene que amoldar y absorber con el fin de evolucionar con la sociedad. La llegada de las criptomonedas al mercado está suponiendo un terremoto. Una forma completamente nueva de entender el más básico de los pasos a la hora de comerciar: El intercambio monetario.

ANÁLISIS DE LA INVESTIGACIÓN CAPÍTULO I CRIPTOMONEDAS EN EL PERÚ 1.1 ¿Qué son las criptomonedas y Cómo Funcionan?

Una criptomoneda es un activo digital que emplea un cifrado criptográfico para garantizar su titularidad y asegurar la integridad de las transacciones, y controlar la creación de unidades adicionales, es decir, evitar que alguien pueda hacer copias como haríamos, por ejemplo, con una foto. Estas monedas no existen de forma física: se almacenan en una cartera digital. Las criptomonedas cuentan con diversas características diferenciadoras respecto a los sistemas tradicionales: no están reguladas ni controladas por ninguna institución y no requieren de intermediaros en las transacciones. Se usa una base de datos descentralizada, blockchain o registro contable compartido, para el control de estas transacciones. Al hilo de la regulación, las criptomonedas no tienen la consideración de medio de pago, no cuentan con el respaldo de un banco central u otras autoridades públicas y no están cubiertas por mecanismos de protección al cliente como el Fondo de Garantía de Depósitos o el Fondo de Garantía de Inversores. En cuanto a la operativa de estas monedas digitales, es muy importante recordar que una vez que se realiza la transacción con criptomonedas, es decir, cuando se compra o vende el activo digital, no es posible cancelar la operación porque el blockchain es un registro que no permite borrar datos. Para “revertir” una transacción es necesario ejecutar la contraria. Ya que estas monedas no están disponibles de forma física, hay que recurrir a un servicio de monedero digital de criptomonedas, que no está regulados para almacenarlas.

1.2 Impacto en el Perú

La informalidad claramente está relacionada con la preferencia por la liquidez que tienen los peruanos, según John Maynard Keynes, la población prefiere tener su dinero a la mano, de una forma líquida ya que consideran tres aspectos:  Transacciones: los individuos prefieren tener dinero en efectivo en aras de efectuar operaciones básicas y cotidianas.  Precaución: los gastos, imprevistos que se le generan a la población en su día a día, lleva a estos a tener dinero a la mano sin necesidad de estar bancarizado.  Especulación: Mediante la conservación en mano de dinero es posible acceder a operaciones u oportunidades de inversión y especulación con las cuales obtener beneficios. En este aspecto jugarán un importante papel los intereses existentes en los mercados, ya que a mayor interés mayor coste supondrá mantener el dinero en efectivo. (Javier Sánchez Galán,2015) La penetración de la internet en los hogares es del 20.2% (Instituto Nacional De Estadística e Informática, 2018) esta adopción de la internet en las personas es baja a comparación con otros países de la región. Además de la baja tecnología que tiene este país también existe un factor que hace que la moneda no se popularice y es la falta de conocimiento, situación que genera desconfianza por parte de la población, por lo cual se tiene una preferencia por el efectivo. La estafa es un factor que incide en la desconfianza ya que históricamente los medios de pago virtuales como el dinero plástico y las transacciones electrónicas han tenido problemas de seguridad, situación que mantiene la desconfianza por parte de la población para utilizar medios virtuales para realizar pagos o transacciones.

De acuerdo al último reporte de Statista Global Consumer Survey publicado en marzo, Perú lidera Sudamérica con un mayor porcentaje de usuarios de criptomonedas (16%), lo que demuestra un gran interés por estas divisas digitales, incluidas las más populares como el Bitcoin o Ethereum. Se estima que, solo en los primeros dos meses del año, en nuestro país se realizaron transacciones por US$ 16 millones en criptodivisas, lo que supera todas las que se llevaron a cabo durante el año 2020. Este ecosistema de inversión va mucho más allá de solo el Bitcoin o Ethereum, que se han vuelto muy famosas en la prensa mundial. 1.3 Tipos de Criptomonedas en el Perú

Cardano. Nació en el 2015 con el propósito general de resolver los cuellos de botella propios de las blockchains existentes hasta el momento. Particularmente pretende reemplazar a la blockchain Ethereum (y a todas las blockchains conocidas como de segunda generación) debido a su bajo nivel de escalabilidad. Su precio asciende aproximadamente a US$ 1.40 pero tiene mucha proyección a futuro. Stellar Lumens. Esta moneda es respaldada por una organización sin fines de lucro cuya finalidad es la inclusión de los no bancarizados en la economía global. Los Lumens son la moneda nativa de la red Stellar. Cuando cambias, por ejemplo, dólares a bitcoins en la red Stellar, el saldo primero se convierte a lumens y luego a la moneda de destino. Se puede afirmar que los Lumens son una moneda intermediaria. Su precio es de aproximadamente US$ 0.63. Litecoin. Esta criptomoneda se utiliza para todo tipo de transacciones entre partes sin intermediarios de manera ágil, segura, cómoda y a un bajo costo. Funciona como una red de pagos global y de código abierto que es completamente descentralizada y sin autoridades centrales.

Ripple. Actualmente es una de las criptomonedas que menor costo de transacción tiene (0.001 centavos de dólar por transacción), con un tiempo de envío de 4 segundos. Es una moneda que utilizan los grandes bancos y principales entidades financieras del mundo (Santander Río, American Express, etc), para transferir enormes sumas de dinero. A diferencia de la gran mayoría de las criptomonedas, Ripple tiene una empresa detrás que lleva a cabo el desarrollo de la moneda y decide el rumbo que tomará el proyecto. Su valor es de US$ 1.70. CAPÍTULO II RIESGO DE LAS CRIPTOMONEDAS Las denominadas criptomonedas son activos financieros no regulados, que no tienen la condición de moneda de curso legal ni son respaldadas por bancos centrales. Asimismo, no cumplen plenamente las funciones del dinero como medio de cambio, unidad de cuenta y reserva de valor. Diversas autoridades a nivel internacional vienen expresando su preocupación sobre los riesgos y factores especulativos que explican la alta volatilidad de los precios de las criptomonedas, lo cual afecta a los que las adquieren. Por lo tanto, es importante señalar que las personas que inviertan en monedas virtuales o criptomonedas, sean conscientes de riesgos como la pérdida del valor de su inversión (por la alta volatilidad en su precio y las posibilidades de fraude), así como su posible uso en actividades ilícitas. Las plataformas de criptomonedas no están vigiladas por ninguna autoridad por lo que se pueden presentar fallas que lleven a los usuarios a perder sus inversiones. Las transacciones pueden ocurrir en lugares donde no conoce cómo funciona la regulación local. Así, no sabría si está incurriendo en actos ilegales. Las criptomonedas podrían tener una asociación con lavado de activos, financiación de terrorismo y narcotráfico.

2.1 Los riesgos por utilizar Bitcoin son

a) Volatilidad: Puede conllevar tanto riesgos como oportunidades: las grandes fluctuaciones de los precios pueden traer pérdidas de cientos de dólares en algunas horas b) Pérdidas: No hay sistema que permita al usuario para compensar sus pérdidas, originadas por error humano, el fallo técnico o el fraude (incluso con la criptografía actual). c) Aceptación: Tienen el valor que se les quiera dar: a pesar de su creciente popularidad, aún hay dudas sobre su futuro a largo plazo d) Cambios regulatorios: Están exentas de regulación en la mayoría de los países del mundo, por ahora, como puede verse en el gráfico siguiente, pero si se introducen nuevos mecanismos, muchas de sus ventajas sobre las divisas tradicionales.

CAPITULO III REGULACIÓN EN EL PERÚ La coyuntura política y la consecuente incertidumbre han hecho que muchas personas busquen refugios para sus capitales. Pese a que no existe regulación en nuestro país, las criptomonedas son de los instrumentos más usados. Según Statista Global Consumer Survey, Perú lidera Sudamérica con un mayor porcentaje de usuarios de criptomonedas (16%) en marzo. Se estima que sólo en los primeros dos meses del año en nuestro país se realizaron transacciones por US$ 16 millones en criptodivisas, lo que supera el total del año 2020.

Juan José Hopkins, profesor en Maestría en Finanzas y Derecho Corporativo de ESAN, refirió que la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) ha emitido comentarios en el sentido de tener cuidado con esta divisa. "Lo primero que tenemos que mencionar cuando se habla de criptomonedas en que es un negocio riesgoso. Si bien están en subida, la verdad es que hay que tener cuidado, porque las empresas con las que se invierte no tienen regulación, y porque te puedes encontrar con scammers que pueden trabajar de manera fraudulenta", dijo. Bajo ese punto de vista, el docente señaló que lo primero que deben hacer los reguladores acá es abrir un tema de protección de lavado de activos en las empresas de criptomonedas, por el tema de lavado de activos. Sobre regular la moneda como tal, Hopkins admitió que es difícil responder, porque cómo se podría regular un negocio que existe solamente en internet. Otros países lo han hecho, pero es algo difícil de controlar. Los bancos al ver movimiento le piden toda la acreditación, pero según las normas peruanas, solo las empresas que están en una lista taxativa pueden designar a un oficial de cumplimiento. Al no poder cumplir, se les cierran las cuentas. “Hoy hay una relación muy tensa [entre las casas de criptomonedas y los bancos]. Hay un problema de reconocimiento regulatorio que ya debería ser superado”, precisó el experto. Bajo esa premisa, dijo que se debe tener en cuenta que la criptomoneda no es una moda, no es un hype, es el presente y futuro, por lo que ya debería estar reflejado en normativa que se enfoque en el reconocimiento regulatorio. Finalizó apuntando que por la coyuntura que vivimos, cada vez va más personas usan criptomonedas, no solamente porque están al alza, sino porque incluso su volatilidad ya no se ve tan negativa si lo

pones en una balanza frente a otras monedas. Por lo que se hace necesario democratizar el acceso a las criptomonedas en Perú.

3.1 ¿Quién Regula las Criptomonedas en el Perú? La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), en el marco de sus funciones, advierte al público en general sobre los esquemas que se publicitan por medios masivos para la adquisición de monedas virtuales o criptomonedas o recaudar fondos con el objetivo de financiar actividades a través de tokens y recomienda tener presente lo siguiente: a. No existe una regulación específica en el Perú que ampare la oferta y/o promoción de criptomonedas o monedas virtuales, o de tokens, las que no cuentan con el respaldo de entidad gubernamental o supervisor financiero alguno; y, por tanto, las empresas que realizan tales ofertas y/o promociones no están bajo supervisión. b. De acuerdo al artículo 2° de la Ley 30050, Ley de Promoción del Mercado

de Valores,

modificado

por

la

Cuarta

Disposición

Complementaria Modificatoria del Decreto de Urgencia N° 013–2020, toda publicidad o aviso sobre activos financieros que se encuentre bajo competencia de la SMV o de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), respectivamente, que se efectúe con el fin de obtener dinero del público a cambio de un retorno financiero, un derecho crediticio, dominial o patrimonial o de participación en el capital, o en las utilidades del receptor de los fondos, bajo cualquier modalidad, y que se realice en territorio nacional, empleando medios masivos de comunicación, como

diarios, revistas, radio, televisión, correo, reuniones, redes sociales, servidores de internet ubicados en territorio nacional o en el territorio extranjero u otros medios o plataformas, solo puede realizarse por sujetos autorizados o supervisados por la SMV o por la SBS.

c. A nivel internacional, diversas autoridades financieras se han pronunciado advirtiendo sobre los riesgos asociados con la oferta y/o promoción masiva de criptomonedas o tokens, al encontrarse expuesto a fraudes y estafas basadas en el uso de las nuevas tecnologías; al posible uso de las criptomonedas o tokens en la financiación de actividades ilícitas, tales como lavado de activos y financiamiento al terrorismo; así como también de las precauciones que se deben tener respecto a la adquisición de los mismos y la protección de los inversionistas.

En ese sentido, la SMV advierte al público en general sobre los riesgos potenciales asociados a la adquisición de monedas virtuales o criptomonedas o tokens, realizada a través de diversos medios de comunicación electrónicos o digitales (tales como páginas web, correos electrónicos, servicios de mensajería instantánea, redes sociales, entre otros); eventos públicos, inclusive educativos; y otros canales de comunicación masivos. Por tanto, la SMV exhorta a informarse al público adecuadamente antes de destinar su dinero a dichas adquisiciones.

CONCLUSIÓN Se han visto las distintas clases de criptomonedas que hay puesto que cada una tiene sus pequeños matices y peculiaridades, y sabiendo estas características, se puede hacer un mejor análisis de todas las posibilidades interesantes que hay al alcance de nuestra mano. Además, otra de las cosas vistas es las diferentes formas que tienen tanto los usuarios como las autoridades de ver y tratar estas divisas electrónicas. Tema que genera una gran controversia y que es muy importante ya que gran parte del futuro de estas depende de ello. También fueron mencionado las implicaciones sociales que tienen, como el uso de estas para el mercado negro de productos ilegales y como mecanismo para el fraude fiscal. Una de las grandes preocupaciones de los estados. Lo cierto es que al ser un sistema tan nuevo no hay nadie que sepa al 100% que son, ni cómo tratarlas, ni como estimar su valor. Muchos inversores y profesionales del sector las rechazan. Al final todo conocimiento de las criptomonedas te lleva a una última pregunta ¿es buena idea invertir en ellas? La respuesta es sencilla: todo depende del riesgo que estés dispuesto a sumir. Si el tuyo es un perfil agresivo y quieres intentar ganar dinero de forma rápida, este es tu gran momento. Si por el contrario lo que buscas son inversiones más estables o incluso invertir en estas monedas como divisa al uso, la verdad es que este sistema está todavía un poco verde y la inoperancia como divisa y el gran riesgo hacen que no sea la mejor idea.

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