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Resumen de financiacion...

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FINANCIACION

Se entiende por fuentes de financiación los recursos líquidos o medios de pago a disposición de la empresa para hacer frente a sus necesidades dinerarias.

CRITERIOS DE CLASIFICACIÓN: A)

Según el plazo de devolución de la fuente financiera:

A corto plazo. Cuando el plazo de devolución es inferior al año. Ej: el crédito de los proveedores, los créditos bancarios, etc. A largo plazo (capitales permanentes). Cuando el plazo de devolución es superior al año o tiene un plazo indeterminado o indefinido en el tiempo. Ej: empréstitos, capital, etc.

B)

Según el origen o procedencia de la fuente de financiera:

Financiación interna (autofinanciación). Fondos generados dentro de la empresa, que tienen su origen en los beneficios no repartidos. Ej: las reservas y las cuotas de amortización y provisión. Financiación externa. Recursos que llegan a la empresa desde el exterior, fondos que proceden de fuera de la empresa. Ej: el capital social, los préstamos, etc.

C)

Según la propiedad de los fondos:

Propios. Todos aquellos fondos que pertenecen a los propietarios de la empresa. Ej: el capital, las reservas, la amortización y la provisión. Ajenos. Todos aquellos fondos que no pertenecen a los propietarios de la empresa, generan una deuda u obligación para la empresa. Ej: los préstamos, créditos y empréstitos de todo tipo.

RECURSOS FINANCIEROS AJENOS Son aquellas en las que el banco presta dinero a los clientes, por lo tanto tendrá que cobrar unos intereses. En muchas ocasiones las personas necesitan obtener recursos y para ello negocian en las instituciones financieras la obtención de préstamos y créditos. El aspecto clave de la negociación es la garantía. *Garantía: 1. Personal: se responde según las circunstancias personales. a) Propia: el banco estudia las características propias del prestatario para concederle el préstamo. b) De terceros: mediante: Avalista: persona que se compromete como garante en un préstamo y asume la responsabilidad del pago en caso de que el titular no pague las deudas o los intereses. Fianza: garantía judicial que busca asegurar el cumplimiento de una obligación. Se da dinero por adelantado, y si se cumple esa obligación el dinero es devuelto. 2. Real: se responde con los bienes de las personas. a) Hipotecaria: se concede un bien inmueble (hipoteca), con la seguridad del cumplimiento de una obligación dineraria. Si es pagado, el bien es suyo, sino se lo queda el Banco. b) Pignoraticia: el Banco se queda como prenda “títulos-valores” para asegurar el cumplimiento de una obligación. PRESTAMOS A LP y A CP: las empresas o particulares reciben del banco la cantidad solicitada de manera inmediata. En el contrato se fija cada cuánto hay que devolver la totalidad del capital con los intereses establecidos. Además se deberá abonar todo tipo de gastos y comisiones, que correrán por cuenta del cliente. No se pueden renovar y se documentan en escritura pública o póliza. EMPRESTITOS: grandes préstamos (bonos, obligaciones, pagarés empresa, letras del tesoro, bonos del estado,…) *Entidad emisora: grandes sociedades y el Estado (Deuda Pública). *Significado del valor nominal: préstamo a la sociedad o al Estado. *Poseedor: prestamista. *Recibo: intereses periódico. *Renta: fija (se sabe de antemano al comienzo de la operación lo que se va a recibir). *Rentabilidad: baja. *Riesgo: bajo. CREDITOS BANCARIOS: en ocasiones los clientes no saben con exactitud el dinero que van a necesitar, por lo que es conveniente abrir una cuenta o línea de crédito, donde el banco pone a su disposición un límite de dinero durante un tiempo determinado. El cliente puede sacar y meter dinero según su conveniencia. Al finalizar se pagan intereses por la cantidad dispuesta y pequeñas comisiones por la no dispuesta. Se pueden renovar tácitamente y se documentan en pólizas de crédito.

OJO no confundir¡¡¡¡¡¡ *Crédito comercial, dejar de pagar las facturas a proveedores durante un tiempo *En las cuentas corrientes y de ahorro se admite el descubierto bancario (números rojos): los intereses que habría que pagar al Banco son muy elevados. *Fondos espontáneos, deuda con HP, con los trabajadores,… Estas 3 fuentes no necesitan negociación previa. DESCUENTO DE EFECTOS: consiste en que el cliente tiene unos documentos, “efectos”, que debe cobrar aplazados: letras de cambio y pagarés. El cliente acude al Banco para que le adelanten el dinero antes del vencimiento de los efectos, de esa manera obtiene liquidez inmediata. A cambio el banco cobra intereses por adelantar el dinero y comisiones por gestionar el cobro de efecto. Llegado el vencimiento, si el efecto no se cobra, el banco devuelve al cliente el efecto y pide además la devolución del dinero y unos gastos de penalización. FACTORING Diferencias con descuento de efectos: Venta de los efectos a una empresa llamada factor Evita el problema de impagados y morosos (responde la empresa factor) Intereses y comisiones más elevados que en descuento LEASING (arrendamiento financiero): es un sistema de financiación mediante el cual las empresas incorporan elementos de activo no corriente material a cambio de una cuota de arrendamiento. En este proceso intervienen tres agentes: la empresa cliente, la empresa que fabrica o posee el bien y la empresa de leasing (financia el bien y lo entrega a cambio de un alquiler) Al finalizar la operación existen 3 opciones: devolver el bien, renovar el contrato o comprarlo (es lo que suele ocurrir) Es una financiación con libertad de pacto pero está orientada al medio y largo plazo. En bienes muebles mínimo 2 años e inmuebles mínimo 10 años. Las cuotas de leasing incluyen la amortización, los intereses, gastos administrativos, prima de riesgo,…pero no lleva ningún servicio adicional como mantenimiento o seguro. RENTING Diferencias con leasing: Al finalizar la operación 2 opciones (no se puede comprar) Orientado al corto plazo libertad de pacto sin periodos mínimos Cuota incluye servicios de mantenimiento, seguro...