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Projeto Integrado Multidisciplinar IV - Gestão Financeira - UNIP...

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UNIVERSIDADE PAULISTA – UNIP

CHRISTIAN RUPPENTHAL DE LIMA – RA 1233193

PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR IV Ambev S.A.

NOVO HAMBURGO/RS 2017

CHRISTIAN RUPPENTHAL DE LIMA – RA 1233193

PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR IV Ambev S.A.

Trabalho de conclusão de curso para obtenção do título de graduação em Gestão Financeira apresentado à Universidade Paulista – UNIP.

Orientador: Prof. Rodrigo Marchesin

NOVO HAMBURGO/RS 2017

CHRISTIAN RUPPENTHAL DE LIMA – RA 1233193

PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR IV Ambev S.A.

Trabalho de conclusão de curso para obtenção do título de graduação em Gestão Financeira apresentado à Universidade Paulista – UNIP.

Aprovado em:

BANCA EXAMINADORA ____________________________/__/____

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RESUMO

Diante da conturbada situação financeira de algumas economias mundiais, o mercado necessita cada vez mais de profissionais aptos a atuarem na gestão das finanças de suas organizações, sejam de pequeno, médio ou grande porte. Este trabalho, na modalidade projeto, tem por objetivo apresentar as práticas, peculiaridades e características de gestão de uma organização real, tendo como base uma visita técnica orientada realizada na Ambev S.A.. A abordagem utilizada neste trabalho está fundamentada nos conceitos e conhecimentos teóricos adquiridos em aula e através de pesquisas em conteúdo específico, relacionados aos objetivos propostos pela instituição de ensino. As disciplinas nas quais este trabalho está baseado são: Análise das Demonstrações Financeiras, Orçamento Empresarial e Dinâmica das Relações Interpessoais.

Palavras-chave: Gestão Financeira, Práticas de Gestão, Fundamentos Teóricos

ABSTRACT

In the face of the troubled financial situation of some global economies, the market is increasingly in need of professionals capable of managing the finances of its organizations, whether small, medium or large. This work, in the project modality, aims to present the practices, peculiarities and management characteristics of a real organization, based on a guided technical visit held at Ambev S.A.. The approach used in this work is based on the theoretical concepts and knowledge acquired in class and through research on specific content related to the objectives proposed by the educational institution. The disciplines on which this work is based are: Analysis of Financial Statements, Corporate Budget and Dynamics of Interpersonal Relations.

Keywords: Financial Management, Management Practices, Theoretical Foundations

SUMÁRIO

1 INTRODUÇÃO........................................................................................................06 2 APRESENTAÇÃO DA EMPRESA..........................................................................07 3 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS..............................................09 4 ORÇAMENTO EMPRESARIAL...............................................................................13 5 DINÂMICA DAS RELAÇÕES INTERPESSOAIS....................................................15 6 CONCLUSÃO..........................................................................................................17 7 REFERÊNCIAS.......................................................................................................18

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1. INTRODUÇÃO

O presente trabalho é parte integrante do currículo pedagógico da Universidade Paulista – UNIP, em sua modalidade de Cursos Superiores de Tecnologia à distância. O Projeto Integrado Multidisciplinar – PIM tem como característica estrutural o desenvolvimento de um trabalho no formato de projeto, onde o cursando busca a inserção nas práticas de gestão fundamentadas nos ensinamentos teóricos absorvidos nas disciplinas em cada bimestre letivo, através de pesquisa das características e práticas de uma organização real. Neste PIM IV, referente ao quarto bimestre do Curso Superior de Tecnologia em Gestão Financeira, faz-se um diagnóstico organizacional da empresa Ambev S.A., objetivando identificar de forma crítica suas práticas de gestão sob o ponto de vista das disciplinas Análise das Demonstrações Financeiras, Orçamento Empresarial e Dinâmica das Relações Interpessoais. A metodologia aplicada foi a coleta de dados in loco, através de visita orientada a diversos setores da empresa, entrevista realizada com alguns dos gestores e dados distribuídos pela equipe responsável pela Governança Corporativa da empresa. O conhecimento é hoje um dos elementos mais importantes de qualquer organização. É ele sua maior riqueza, o que lhe trará competitividade, um diferencial e uma maior capacidade de adaptação aos novos cenários sociais. A aprendizagem e, mais especificamente, a capacitação estão diretamente relacionados a um sistema de gestão de conhecimento, bem como a um sistema de gestão de competências. Isso porque no decorrer das últimas décadas a sociedade passou por mudanças vertiginosas, especialmente relacionadas com a globalização, com o surgimento de novas tecnologias e com o fluxo extremamente rápido de informações. Assim, as exigências da sociedade e, consequentemente, do cliente alvo das empresas – o cidadão – se alteraram e continuam mudando diariamente.

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2. APRESENTAÇÃO DA EMPRESA

A Companhia de Bebidas das Américas - Ambev é a sucessora da Companhia Cervejaria Brahma ("Brahma") e da Companhia Antarctica Paulista Indústria Brasileira de Bebidas e Conexos ("Antarctica"), duas das cervejarias mais antigas do Brasil. A Antarctica foi fundada em 1885 e a Brahma em 1888, como Villiger & Cia. A marca Brahma foi registrada em 6 de setembro de 1888 e, em 1904, a Villiger & Cia. mudou sua denominação para Companhia Cervejaria Brahma. A Ambev foi constituída como Aditus Participações S.A. ("Aditus") em 14 de setembro de 1998. A Ambev é uma sociedade anônima brasileira, de capital aberto, constituída segundo as leis da República Federativa do Brasil. O principal negócio em que a empresa opera é o de cervejas, em que são líderes em diversos mercados com marcas como Skol, Brahma, Antarctica, Quilmes, Labatt, Presidente, entre outras. Além disso, a empresa tem também operações de refrigerantes, não-alcoólicos e não-carbonatados com marcas próprias como Guaraná Antarctica e Fusion, entre outras, no Brasil e através de uma parceria com a PepsiCo em diversos países em que operam. Em 1997, a Brahma adquiriu os direitos exclusivos para fabricar, vender e distribuir os refrigerantes da Pepsi no Nordeste do Brasil e em 1999, obteve os direitos exclusivos para fabricar, vender e distribuir os refrigerantes da Pepsi em todo o Brasil. Desde outubro de 2000, a Ambev detém direitos exclusivos de distribuir e engarrafar os refrigerantes da Pepsi no Brasil. Em janeiro de 2002, a empresa expandiu sua parceria com a PepsiCo para incluir a fabricação, venda e distribuição do Gatorade. Atualmente, o portfólio de bebidas não-alcoólicas inclui também as marcas H2OH!, no mercado de águas com sabor, e Lipton Ice Tea, no mercado de chás gelados, também vendidas sob licença da PepsiCo. O contrato de franquia com

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a PepsiCo no Brasil vence em 2017, com renovações automáticas por prazos adicionais de dez anos. A expansão nas Américas começou em 1994, quando a Brahma deu início à sua presença internacional através de operações no segmento de cerveja na Argentina, Paraguai e Venezuela. Em 2003, após a formação da Ambev, a Companhia acelerou sua expansão fora do Brasil através de uma transação com a Quinsa, estabelecendo uma presença de liderança nos mercados de cerveja da Argentina, Bolívia, Paraguai e Uruguai. Ainda em 2003 e também ao longo de 2004, a Ambev efetuou uma série de aquisições em mercados como América Central, Peru, Equador e República Dominicana. No ano seguinte, a Companhia passou também a operar no mercado de cervejas do Canadá através da incorporação de uma controladora indireta da Labatt. Por fim, em maio de 2012, a Ambev expandiu suas operações no Caribe através de uma aliança estratégica com a E. León Jimenes S.A. Em 31 de dezembro de 2016, a Ambev concluiu uma operação de troca de ativos com a AB InBev por meio da qual a Companhia transferiu suas operações na Colômbia, Peru e Equador para a AB InBev e a AB InBev, por sua vez, transferiu a operação da SABMiller plc’s no Panamá para a Companhia. Atualmente, a Ambev tem operações em 16 países: Brasil, Canadá, Argentina, Bolívia, Chile, Paraguai, Uruguai, Guatemala, República Dominicana, Cuba, Panamá, Barbados, Nicarágua, Saint Vincent, Dominica e Antigua. Missão Criar vínculos fortes e duradouros com os consumidores e clientes, fornecendo-lhes as melhores marcas, produtos e serviços. Visão

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Ser a melhor empresa de bebidas do mundo em um mundo melhor.

3. ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Segundo MATARAZZO, Dante C. (1998, p. 13), a análise de balanços “começa onde termina o trabalho do contador”, uma vez que vai além dos relatórios, traduzindo os dados obtidos em informações acessíveis aos administradores, auxiliando na tomada de decisões. Abaixo, identificamos o resumo de três dos principais relatórios utilizados para se analisar as Demonstrações Financeiras da Ambev:

Imagem 1 – DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

Fonte: EconoInfo, 2017.

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Imagem 2 – Balanço Patrimonial

Fonte: EconoInfo, 2017.

Imagem 3 – Fluxo de Caixa

Fonte: EconoInfo, 2017.

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Analisando o Balanço Patrimonial, iniciou-se pelos indicadores de liquidez da empresa, considerando-se a liquidez geral, imediata, seca e corrente. Liquidez Geral: leva em consideração a situação a longo prazo da empresa, incluindo no cálculo os direitos e obrigações a longo prazo. Sua fórmula é Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante). O resultado ao final de 2016 foi 0,77, um resultado pior do que o verificado ao final de 2015, 0,86. Liquidez Imediata: índice conservador, considera apenas caixa, saldos bancários e aplicações financeiras de liquidez imediata para quitar as obrigações. Excluindo-se além dos estoques as contas e valores a receber. Um índice de grande importância para análise da situação a curto-prazo da empresa. Sua fórmula é Liquidez Imediata = Disponível / Passivo Circulante. O resultado ao final de 2016 foi 0,27, um resultado bastante inferior ao verificado ao final de 2015, 0,45. Liquidez Seca: exclui do cálculo os estoques, por não apresentarem liquidez compatível com o grupo patrimonial onde estão inseridos. Sua fórmula é Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante. O resultado ao final de 2016 foi 0,68, resultado também pior do que o verificado ao final de 2015, 0,79. Liquidez Corrente: indica quanto a empresa possui em dinheiro mais bens e direitos realizáveis no curto prazo, comparado com suas dívidas a serem pagas no mesmo período. Sua fórmula é Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante. O resultado ao final de 2016 foi 0,83, também inferior ao verificado ao final de 2015, 0,93. Seguiu-se para a análise dos índices de endividamento: Participação de Capitais de Terceiros: indica quanto a empresa tomou de capitais de terceiros para cada unidade monetária de capital próprio. Sua fórmula é PCT = (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) / Patrimônio Líquido. O resultado ao final de 2016 foi 0,80, pouco pior do que o verificado ao final de 2015, 0,79.

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Composição do Endividamento: indica quanto as dívidas de curto prazo representam para cada unidade monetária do total da dívida com terceiros. Sua fórmula é CE = Passivo Circulante / Patrimônio Líquido. Em 2016, na Ambev, para cada R$1,00 de dívida total, R$0,62 foi de dívida de curto prazo, enquanto que em 2015 o resultado foi melhor, R$0,60. Garantia de Capital Próprio: indica quanto a empresa tem de capital próprio para cada unidade monetária de capitais de terceiros. Sua fórmula é GCP = Patrimônio Líquido / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante). O resultado ao final de 2016 foi 1,25, pouco inferior ao verificado ao final de 2015, 1,26. Por fim, utilizou-se os métodos de análise vertical e horizontal. O objetivo da análise vertical é mostrar a participação relativa de cada conta do demonstrativo contábil em relação a determinado referencial. As contas mais representativas no Ativo da Ambev em 2016 foram Imobilizado, com 22,8%, e Intangível, com 42,6%, sendo 36,4% provenientes da subconta Goodwill, que indica a diferença entre o valor pago por empresas adquiridas pelo grupo e o valor patrimonial destas mesmas empresas, o que também foi observado em 2015. No Passivo, a conta mais representativa foi Patrimônio Líquido, com 55,6%, o que indica que a empresa permanece mantendo um percentual inferior a 50% em capitais de terceiros. O objetivo da análise horizontal é permitir o exame da evolução histórica de cada uma das contas que compõem as demonstrações contábeis. Através dela, identificou-se que o Patrimônio Líquido diminuiu no período verificado, os anos de 2015 e 2016. No Ativo, verificou-se que o Caixa e Equivalentes de Caixa diminuiu 42,17% de 2015 para 2016, o que interferiu diretamente no resultado total.

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4. ORÇAMENTO EMPRESARIAL

O Orçamento Empresarial deve considerar os quatro pontos mais importantes em finanças que são:

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lucratividade;

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rentabilidade;

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liquidez;

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risco.

A mais completa e plena gestão financeira da empresa é uma das condições indispensáveis para se alcançar os resultados projetados. Gestores que normalmente desprezam tal abordagem podem incorrer em erros de análise e compreensão do problema exposto. Assim, a missão estabelecida deve refletir o conhecimento, por parte da organização, das necessidades e desejos do mercado consumidor de seus produtos ou serviços, e deve ter um caráter de permanência, já que a maneira de atuação da empresa está associada à missão. Em 1989, dez anos antes da fusão da Brahma com a Antarctica, a primeira, uma empresa familiar à época, teve seu controle acionário adquirido pelo grupo fundador do Banco de Investimentos Garantia. Ao longo dos anos, a cultura da instituição bancária foi se integrando cada vez mais ao dia a dia da cervejaria, por mais inusitado que parecesse em função da forma diversa como são administrados um banco de investimentos e uma indústria de bebidas. Quando ocorreu a fusão da

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Brahma com a Antarctica e a consequente criação da Ambev, esta cultura disseminou-se para a nova empresa. Em meados de 1997, quando estourou a crise cambial nos países do Sudeste Asiático, o Banco Garantia foi duramente atingido pela fuga de capitais dos países emergentes. O lucro daquela instituição caiu em 1997 a um décimo do registrado em 1996. O banco começou o ano de 1998 em dificuldades e, em maio, foi vendido por US$ 800 milhões para o Credit Suisse. Contudo, seus principais acionistas continuaram como controladores principais da Ambev. Quando se associou à Interbrew (Cervejaria Belga) em 2004, numa operação que resultou na formação da atual InBev (Interbrew + Ambev), a Companhia tinha um compromisso: transferir à nova empresa o seu jeito de fazer as coisas. Em 2004, a empresa já era conhecida por ser a cervejaria mais eficiente do mundo em gestão de custos. Os resultados não demoraram a aparecer. Em 2008, passados quatro anos, a InBev se tornou o maior grupo cervejeiro mundial e estendeu suas operações a quatro continentes, inclusive a China. O programa OBZ – Orçamento Base Zero teve início na Brahma e continuidade na Ambev. Em um curto período, todo o know-how adquirido pelo pessoal da Brahma teve de ser repassado ao pessoal da Antarctica. O Projeto denominado “Volta às Origens”, que iniciou o processo de implantação do OBZ – Orçamento Base Zero na Brahma, tinha como objetivo reavaliar os custos e despesas para atingir as metas no final do ano de 1998. Consistiu, em um primeiro momento, em coletar dados de gastos realizados nos anos de 1997 e 1998. Ao longo de cinco meses contados a partir de Julho de 1998, as seguintes etapas compuseram a elaboração do OBZ:  Preparação da base orçamentária;  Coleta dos dados, avaliação dos esforços e das alternativas para montar o orçamento de 1999;  Negociação do orçamento e consolidação do orçamento no mês de Novembro de 1998.

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O OBZ foi apresentado para todos os gestores como o instrumento para elaboração do orçamento que deve ser feito pelos próprios gestores buscando esforços e alternativas com o objetivo de maximizar o resultado da companhia. Foram definidos dois passos para elaboração do orçamento: reavaliar detalhadamente cada gasto realizado e as atividades geradoras do gasto e realizar o orçamento analisando e justificando cada atividade.

5. DINÂMICA DAS RELAÇÕES INTERPESSOAIS

Segundo SÁ, Kátia de (2009, p. 14), Frederick Herzberg, psicólogo clínico, formulou a Teoria dos Dois Fatores, em 1959. Para tanto, foram feitas entrevistas com 200 engenheiros e contadores das indústrias de Pittsburgh, abordando situações de motivação e satisfação das pessoas em seu ambiente de trabalho. Em sua teoria, Herzberg (1959) afirma que os fatores que influenciam a produção de satisfação profissional são desligados e distintos dos fatores que levam à insatisfação profissional. Assim, os fatores que causam satisfação, os intrínsecos, como o progresso pessoal, o reconhecimento, a responsabilidade e a realização, estão relacionados à própria tarefa. São os chamados Fatores Motivacionais. Por outro lado, constatou que os fatores causadores de insatisfação, os extrínsecos, são fatores ambientais, isto é, externos à tarefa, tais como: tipo de supervisão recebida no serviço, natureza das relações interpessoais, condição do ambiente onde o trabalho é executado e finalmente o próprio salário. São os chamados Fatores Higiênicos.

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Considerando a sua constante preocupação em minimizar ou evitar que seus colaboradores sofram com os Fatores Higiênicos e em maximizar ou garantir que haja a promoção dos Fatores Motivacionais citados por Herzberg (1959), pode-se relacionar os pensamentos do autor às práticas da Ambev.

A função do líder tem muita relevância para o desenvolvimento de relações positivas dentro das organizações. O líder atua como um facilitador das relações e é responsável por auxiliar o grupo no alcance de suas metas, que deverão estar sempre alinhadas e em harmonia. É preciso ter em mente que o líder é um integrante do grupo e não alguém externo a ele. Toda a dinâmica do grupo também irá afetá-lo diretamente. É desta forma que seus liderados devem percebê-lo. Sabese que esta não é uma tarefa das mais fáceis, uma vez que estamos nos referindo a grupos formados pelos mais diversos tipos de indivíduos. Por conta da diversidade de pessoas que formam um grupo, muitas vezes o líder é chamado a ser um mediador dos possíveis conflitos que venham a surgir. Nestes casos, ele irá atuar na busca de uma solução pacífica e concreta. A liderança na Companhia é, de maneira geral, do estilo democrático, uma vez que todos os colaboradores têm voz ativa em suas equipes. Também foi possível identificar que a empresa utiliza de ferramentas como feedback periódico e pesquisas de clima organizacional.

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6. CONCLUSÃO

O trabalho exposto teve por finalidade analisar a Ambev S.A., uma empresa constituída em 1998 após a fusão de duas das cervejarias mais antigas no Brasil. Atualmente, posiciona-se no mercado nacional como líder e no cenário mundial como quarta maior cervejaria. Percebe-se que a obtenção do êxito da companhia é favorecida pela forte estrutura organizacional sobre as quais apoia suas atividades. Mesmo em um cenário econômico desfavorável, soube utilizar adequadamente suas ferramen...