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Projeto Integrado Multidisciplinar III - Gestão Financeira - UNIP...

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UNIVERSIDADE PAULISTA – UNIP

CHRISTIAN RUPPENTHAL DE LIMA – RA 1233193

PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR III Ambev S.A.

NOVO HAMBURGO/RS 2017

CHRISTIAN RUPPENTHAL DE LIMA – RA 1233193

PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR III Ambev S.A.

Trabalho de conclusão de curso para obtenção do título de graduação em Gestão Financeira apresentado à Universidade Paulista – UNIP.

Orientador: Prof. Rodrigo Marchesin

NOVO HAMBURGO/RS 2017

CHRISTIAN RUPPENTHAL DE LIMA – RA 1233193

PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR III Ambev S.A.

Trabalho de conclusão de curso para obtenção do título de graduação em Gestão Financeira apresentado à Universidade Paulista – UNIP.

Aprovado em:

BANCA EXAMINADORA ____________________________/__/____

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RESUMO

Diante da conturbada situação financeira de algumas economias mundiais, o mercado necessita cada vez mais de profissionais aptos a atuarem na gestão das finanças de suas organizações, sejam de pequeno, médio ou grande porte. Este trabalho, na modalidade projeto, tem por objetivo apresentar as práticas, peculiaridades e características de gestão de uma organização real, tendo como base uma visita técnica orientada realizada na Ambev S.A.. A abordagem utilizada neste trabalho está fundamentada nos conceitos e conhecimentos teóricos adquiridos em aula e através de pesquisas em conteúdo específico, relacionados aos objetivos propostos pela instituição de ensino. As disciplinas nas quais este trabalho está baseado são: Fundamentos da Gestão Financeira, Contabilidade e Estatística Aplicada.

Palavras-chave: Gestão Financeira, Práticas de Gestão, Fundamentos Teóricos

ABSTRACT

In the face of the troubled financial situation of some global economies, the market is increasingly in need of professionals capable of managing the finances of its organizations, whether small, medium or large. This work, in the project modality, aims to present the practices, peculiarities and management characteristics of a real organization, based on a guided technical visit held at Ambev S.A.. The approach used in this work is based on the theoretical concepts and knowledge acquired in class and through research on specific content related to the objectives proposed by the educational institution. The disciplines on which this work is based are: Fundamentals of Financial Management, Accounting and Applied Statistics.

Keywords: Financial Management, Management Practices, Theoretical Foundations

SUMÁRIO

1 INTRODUÇÃO........................................................................................................06 2 APRESENTAÇÃO DA EMPRESA..........................................................................07 3 FUNDAMENTOS DA GESTÃO FINANCEIRA........................................................09 4 CONTABILIDADE....................................................................................................12 5 ESTATÍSTICA APLICADA.......................................................................................15 6 CONCLUSÃO..........................................................................................................16 7 REFERÊNCIAS.......................................................................................................17

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1. INTRODUÇÃO

O presente trabalho é parte integrante do currículo pedagógico da Universidade Paulista – UNIP, em sua modalidade de Cursos Superiores de Tecnologia à distância. O Projeto Integrado Multidisciplinar – PIM tem como característica estrutural o desenvolvimento de um trabalho no formato de projeto, onde o cursando busca a inserção nas práticas de gestão fundamentadas nos ensinamentos teóricos absorvidos nas disciplinas em cada bimestre letivo, através de pesquisa das características e práticas de uma organização real. Neste PIM III, referente ao terceiro bimestre do Curso Superior de Tecnologia em Gestão Financeira, faz-se um diagnóstico organizacional da empresa Ambev S.A., objetivando identificar de forma crítica suas práticas de gestão sob o ponto de vista das disciplinas Fundamentos da Gestão Financeira, Contabilidade e Estatística Aplicada. A metodologia aplicada foi a coleta de dados in loco, através de visita orientada a diversos setores da empresa, entrevista realizada com alguns dos gestores e dados distribuídos pela equipe responsável pela Governança Corporativa da empresa. O conhecimento é hoje um dos elementos mais importantes de qualquer organização. É ele sua maior riqueza, o que lhe trará competitividade, um diferencial e uma maior capacidade de adaptação aos novos cenários sociais. A aprendizagem e, mais especificamente, a capacitação estão diretamente relacionados a um sistema de gestão de conhecimento, bem como a um sistema de gestão de competências. Isso porque no decorrer das últimas décadas a sociedade passou por mudanças vertiginosas, especialmente relacionadas com a globalização, com o surgimento de novas tecnologias e com o fluxo extremamente rápido de informações. Assim, as exigências da sociedade e, consequentemente, do cliente alvo das empresas – o cidadão – se alteraram e continuam mudando diariamente.

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2. APRESENTAÇÃO DA EMPRESA

A Companhia de Bebidas das Américas - Ambev é a sucessora da Companhia Cervejaria Brahma ("Brahma") e da Companhia Antarctica Paulista Indústria Brasileira de Bebidas e Conexos ("Antarctica"), duas das cervejarias mais antigas do Brasil. A Antarctica foi fundada em 1885 e a Brahma em 1888, como Villiger & Cia. A marca Brahma foi registrada em 6 de setembro de 1888 e, em 1904, a Villiger & Cia. mudou sua denominação para Companhia Cervejaria Brahma. A Ambev foi constituída como Aditus Participações S.A. ("Aditus") em 14 de setembro de 1998. A Ambev é uma sociedade anônima brasileira, de capital aberto, constituída segundo as leis da República Federativa do Brasil. O principal negócio em que a empresa opera é o de cervejas, em que são líderes em diversos mercados com marcas como Skol, Brahma, Antarctica, Quilmes, Labatt, Presidente, entre outras. Além disso, a empresa tem também operações de refrigerantes, não-alcoólicos e não-carbonatados com marcas próprias como Guaraná Antarctica e Fusion, entre outras, no Brasil e através de uma parceria com a PepsiCo em diversos países em que operam. Em 1997, a Brahma adquiriu os direitos exclusivos para fabricar, vender e distribuir os refrigerantes da Pepsi no Nordeste do Brasil e em 1999, obteve os direitos exclusivos para fabricar, vender e distribuir os refrigerantes da Pepsi em todo o Brasil. Desde outubro de 2000, a Ambev detém direitos exclusivos de distribuir e engarrafar os refrigerantes da Pepsi no Brasil. Em janeiro de 2002, a empresa expandiu sua parceria com a PepsiCo para incluir a fabricação, venda e distribuição do Gatorade. Atualmente, o portfólio de bebidas não-alcoólicas inclui também as marcas H2OH!, no mercado de águas com sabor, e Lipton Ice Tea, no mercado de chás gelados, também vendidas sob licença da PepsiCo. O contrato de franquia com

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a PepsiCo no Brasil vence em 2017, com renovações automáticas por prazos adicionais de dez anos. A expansão nas Américas começou em 1994, quando a Brahma deu início à sua presença internacional através de operações no segmento de cerveja na Argentina, Paraguai e Venezuela. Em 2003, após a formação da Ambev, a Companhia acelerou sua expansão fora do Brasil através de uma transação com a Quinsa, estabelecendo uma presença de liderança nos mercados de cerveja da Argentina, Bolívia, Paraguai e Uruguai. Ainda em 2003 e também ao longo de 2004, a Ambev efetuou uma série de aquisições em mercados como América Central, Peru, Equador e República Dominicana. No ano seguinte, a Companhia passou também a operar no mercado de cervejas do Canadá através da incorporação de uma controladora indireta da Labatt. Por fim, em maio de 2012, a Ambev expandiu suas operações no Caribe através de uma aliança estratégica com a E. León Jimenes S.A. Em 31 de dezembro de 2016, a Ambev concluiu uma operação de troca de ativos com a AB InBev por meio da qual a Companhia transferiu suas operações na Colômbia, Peru e Equador para a AB InBev e a AB InBev, por sua vez, transferiu a operação da SABMiller plc’s no Panamá para a Companhia. Atualmente, a Ambev tem operações em 16 países: Brasil, Canadá, Argentina, Bolívia, Chile, Paraguai, Uruguai, Guatemala, República Dominicana, Cuba, Panamá, Barbados, Nicarágua, Saint Vincent, Dominica e Antigua. Missão Criar vínculos fortes e duradouros com os consumidores e clientes, fornecendo-lhes as melhores marcas, produtos e serviços. Visão

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Ser a melhor empresa de bebidas do mundo em um mundo melhor.

3. FUNDAMENTOS DA GESTÃO FINANCEIRA

O relacionamento da Ambev com os investidores e com o mercado é baseado na transparência. São atendidas todas as exigências regulamentares e legais que se aplicam às companhias abertas com valores mobiliários negociados no Brasil e no exterior. A estrutura de Governança da Ambev é integrada pelo Conselho de Administração, pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Fiscal. O Conselho de Administração conta com o suporte do Comitê de Operações, Finanças e Remuneração e do Comitê de Compliance. A função do Conselho de Administração é supervisionar os diretores da Ambev. Atualmente, é composto por onze membros efetivos e um suplente, que determinam o direcionamento geral estratégico da Ambev. Os conselheiros são eleitos nas assembleias gerais para um mandato de três anos, sendo permitida a reeleição. A administração do dia-a-dia da Companhia é responsabilidade de sua diretoria executiva, atualmente composta por dez diretores. É atribuição do Conselho de Administração nomear os diretores executivos, que permanecerão em seus cargos por três anos, também sendo permitida a reeleição. Os conselheiros respondem pela nomeação dos diretores executivos e garantem que valores, ética e cultura da empresa sejam praticados e disseminados entre todos os colaboradores. Os membros do Conselho utilizam seu amplo conhecimento de negócios para garantir que a Ambev atinja seus objetivos de longo prazo e mantenha sua competitividade no curto prazo. Mais do que isso, o Conselho de Administração garante que a Ambev persiga seus objetivos comerciais de curto

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prazo sem comprometer seu crescimento de longo prazo, assegurando ao mesmo tempo que os valores corporativos da Ambev sejam praticados e disseminados. Para promover maior independência e autonomia entre os principais órgãos de Governança, nenhum conselheiro exerce cargo executivo na Companhia, embora todos sejam acionistas. Os cargos de Co-Presidentes do Conselho de Administração e de Diretor Geral são separados, sendo ocupados por pessoas distintas. Visando aprimorar-se de forma constante, o Conselho avalia sua atuação e procedimentos internos continuamente. O Conselho de Administração e a Diretoria são avaliados anualmente com base em metas de resultado associadas ao desempenho da Companhia, sendo tal avaliação utilizada para verificação de seu direito à remuneração variável. As responsabilidades do Conselho Fiscal compreendem a fiscalização da Administração, realização de análises e emissão de pareceres relativos às demonstrações contábeis da Ambev, assim como o desempenho de outras atribuições de acordo com a legislação societária brasileira e seu Estatuto Social. Nenhum dos membros do Conselho Fiscal acumula o cargo de membro do Conselho de Administração ou de qualquer Comitê do Conselho de Administração. Os membros são eleitos nas Assembleias Gerais de acionistas e o mandato dura um ano, com direito à reeleição. Um membro titular e um suplente do Conselho Fiscal são eleitos pelos acionistas minoritários nos termos da lei. Além disso, a Companhia conta com a isenção prevista na Norma 10A-3 da Lei Sarbanes-Oxley de 2002 dos EUA, que permite manter o Conselho Fiscal executando as funções de um comitê de auditoria para fins da referida lei, até a extensão permitida pela legislação brasileira. O Comitê de Operações, Finanças e Remuneração é o principal elo entre as políticas e decisões tomadas pelo Conselho de Administração e os administradores da Ambev. As responsabilidades do Comitê de Operações, Finanças e Remuneração são:  Apresentar propostas de médio e longo-prazo ao Conselho de Administração;

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 Analisar e emitir parecer sobre as decisões do Conselho de Administração a respeito das políticas de remuneração do Conselho de Administração e da Diretoria, inclusive seus pacotes de remuneração individual, a fim de assegurar que os membros do Conselho e da Diretoria estejam sendo adequadamente motivados a atingir um desempenho excelente em contraprestação a uma remuneração adequada;  Monitorar as estratégias de Relações com Investidores e o desempenho da classificação da Companhia, conforme emitido pelas agências de classificação oficiais;  Monitorar a avaliação dos Diretores, da alta administração e de seus respectivos planos de sucessão;  Analisar, monitorar e propor ao Conselho de Administração sugestões relativas a assuntos legais, fiscais e regulatórios pertinentes;  Analisar e monitorar o plano anual de investimentos da Companhia;  Analisar e monitorar as oportunidades de crescimento;  Analisar e monitorar a estrutura de capital e o fluxo de caixa da Companhia;  Analisar e monitorar a gestão do risco financeiro da Companhia, bem como a política orçamentária e de tesouraria As responsabilidades do Comitê de Compliance são assessorar o Conselho de Administração nas seguintes matérias:  Situações de conflito de interesses em geral, entre a Companhia e partes relacionadas;  Compliance, por parte da Companhia, com as disposições legais, regulatórias e estatutárias referentes a operações com partes relacionadas;  Cumprimento, pela Companhia, das disposições legais, regulatórias e estatutárias atinentes às matérias de defesa da concorrência;  Demais matérias que o Conselho de Administração venha a considerar relevantes e de interesse da Companhia.

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4. CONTABILIDADE

Segundo IUDÍCIBUS, Sérgio de (1998, p. 13), Contabilidade é a ciência aplicada que possui metodologia especialmente concebida para registrar, mensurar, resumir e interpretar os fenômenos que afetam as situações patrimoniais, financeiras e econômicas de qualquer ente, seja pessoa física ou jurídica. A Contabilidade é indispensável para que todas as categorias de empresários possam saber com precisão a sua lucratividade por segmento de operação e até por produto fabricado ou revendido, além de descrever a rentabilidade do capital que ele investiu e a produtividade da mão-de-obra e dos equipamentos que utiliza. A Contabilidade possibilita ainda o perfeito conhecimento do montante dos ativos (bens) e dos passivos (obrigações). Através da análise das Demonstrações Financeiras, são obtidos a situação líquida patrimonial da empresa nas diversas etapas do negócio e ainda diversos índices de liquidez e de risco de crédito. Todas as movimentações existentes no patrimônio de uma entidade são registradas pela Contabilidade, que resume os fatos em forma de relatórios e divulga aos interessados em saber como está a situação da empresa. É através destes relatórios que são analisados os resultados alcançados e, a partir daí, são tomadas decisões em relação aos acontecimentos futuros. Sendo assim, a Contabilidade é a responsável pela escrituração (registro em livros próprios) e apuração destes resultados, e é só através dela que há condições para se apurar o lucro ou prejuízo em determinado período.

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Abaixo, identificamos o resumo de dois dos principais relatórios utilizados pela Contabilidade: Imagem 1 – DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

Fonte: EconoInfo, 2017.

Imagem 2 – Balanço Patrimonial

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Fonte: EconoInfo, 2017.

Analisando a DRE – Demonstração do Resultado do Exercício completa, foi possível identificar que a receita da empresa ao final de 2016 retornou ao patamar de 2014, consideravelmente menor do que em 2015. Embora a receita tenha diminuído, os custos da Companhia permaneceram no mesmo patamar de 2015, ensejando em um resultado bruto inferior ao dos anos anteriores. Analisando o Balanço Patrimonial, foi verificada a liquidez da empresa, considerando-se a liquidez geral, imediata, seca e corrente. Liquidez Geral: leva em consideração a situação a longo prazo da empresa, incluindo no cálculo os direitos e obrigações a longo prazo. Sua fórmula é Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante). O resultado ao final de 2016 foi 0,77, um resultado pior do que o verificado ao final de 2015, 0,86. Liquidez Imediata: índice conservador, considera apenas caixa, saldos bancários e aplicações financeiras de liquidez imediata para quitar as obrigações. Excluindo-se além dos estoques as contas e valores a receber. Um índice de grande importância para análise da situação a curto-prazo da empresa. Sua fórmula é Liquidez Imediata = Disponível / Passivo Circulante. O resultado ao final de 2016 foi 0,27, um resultado bastante inferior ao verificado ao final de 2015, 0,45. Liquidez Seca: exclui do cálculo os estoques, por não apresentarem liquidez compatível com o grupo patrimonial onde estão inseridos. Sua fórmula é Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante. O resultado ao final de 2016 foi 0,68, resultado também pior do que o verificado ao final de 2015, 0,79. Liquidez Corrente: indica quanto a empresa possui em dinheiro mais bens e direitos realizáveis no curto prazo, comparado com suas dívidas a serem pagas no mesmo período. Sua fórmula é Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante. O resultado ao final de 2016 foi 0,83, também inferior ao verificado ao final de 2015, 0,93.

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5. ESTATÍSTICA APLICADA

Segundo CRESPO, Antônio Arnot (2002, p. 13), a Estatística é uma parte da Matemática Aplicada que fornece métodos para a coleta, organização, descrição, análise e interpretação de dados e para a utilização dos mesmos na tomada de decisões. Diante disto, pode-se afirmar que a Estatística Aplicada representa um importante método para que se faça um correto diagnóstico das mais variadas áreas da empresa. Pode-se identificar seu uso no cálculo da participação da folha salarial nas despesas totais, da participação de cada cargo ou área no total da folha, da rotatividade dos funcionários, da participação de mercado, da participação de cada cliente em relação ao total, do crescimento do lucro, entre muitos outros. EBITDA é a sigla em inglês para Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization. Em português, “Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização” (também conhecida como LAJIDA). É um indicador muito utilizado para avaliar empresas de capital aberto. Com ele, é possível descobrir quanto a empresa está gerando com suas atividades operacionais, não incluindo investimentos financeiros, empréstimos e impostos. Através da aplicação da Estatística, foi possível identificar que a Ambev teve um crescimento orgânico de 21,3% de seu EBITDA na América Central e Caribe no exercício de 2016. Esse resultado foi impulsionado pelos volumes, que cresceram 6,2% na região com a expansão do mercado de cerveja na República Dominicana e ganho de participação de mercado na Guatemala. Na América Latina Sul, a receita líquida e o EBITDA aumentaram em 15,8% e 20,6%, respectivamente, como decorrência do sólido crescimento de volume em importantes mercados da região, como Bolívia, Chile e Paraguai.

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6. CONCLUSÃO

O trabalho exposto teve por finalidade analisar a Ambev S.A., uma empresa constituída em 1998 após a fusão de duas das cervejarias mais antigas no Brasil. Atualmente, posiciona-se no mercado nacional como líder e no cenário mundial como quarta maio...