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VOCABULARIO CURSO DOMINA LA BOLSA

MÓDULO 1: LA MACROECONOMÍA GDP (Gross Domestic Product) / PIB: Es el equivalente del PIB (Producto Interior Bruto) en España, que es el valor total de la producción de un país durante un año.  

Interest Rates/Tipos de Interés: Son los Tipos de Interés que dicta la FED (en Estados Unidos) o el BCE (en la UNIÓN EUROPEA). De manera simplificada, es el precio a pagar por un préstamo o el pago a recibir si eres tú el que lo presta. Los tipos de interés dictan también lo que paga el Risk free rate , que puede medirse por la rentabilidad que recibirás por un bono americano a 10 años.  

Industrial Production: Producción Industrial. Es el número de bienes producidos en un mes por las empresas industriales norteamericanas.  

Corporate Profit: Beneficios Empresariales. Son los beneficios netos que obtienen las empresas.  

Inflation: La inflación es el aumento de los precios, y la pérdida de poder adquisitivo de la divisa. La inflación se sitúa a una media del 2% anual en Europa. Eso significa que si en 2017 comprabas una barra de pan por $1, en 2018 necesitarás $1.02 para comprar esa misma barra de pan.  

Supply and Demand: Oferta y Demanda. La oferta es la cantidad de acciones que la gente está dispuesta a vender y la demanda, la cantidad de acciones que la gente está dispuesta a comprar. 

Stock Exchange: Mercado donde se intercambian acciones. Es lo que se conoce como “la Bolsa”. ACADEMIA JF

FED: El sistema de la Reserva Federal, es el banco central de los Estados Unidos. Controla todas las decisiones relacionadas con el dinero como los tipos de interés y la impresión de efectivo. BCE: Banco Central Europeo, controla los tipos de interés y la impresión del dinero en la Unión Europea. Tienen como prioridad mantener la inflación al 2% de media anual. Risk Free: Es la rentabilidad obtenida por un activo sin riesgo. Se suele utilizar con los bonos gubernamentales a 10 años, ya que se consideran activos sin casi riesgo. Es por ello que el retorno que ofrecen se califica como “Risk free Rate”. Risk Premium: Cuando pasas a otro tipo de Activos (ejemplo: acciones de empresas) que son mucho más arriesgados que los bonos, lo haces porque a cambio esperas una rentabilidad EXTRA. Es lo que se denomina “Risk Premium”. Estas asumiendo más riesgo con lo cual esperas mas rentabilidad que un risk free asset. 

Profitable: Rentable. Unprofitable: No rentable.

BOLSA ESTADOUNIDENSE. Ahora veremos unos términos relacionados con la bolsa de valores. Horario del mercado: Hora española de 15:30 PM a 22:00 PM (ojo con los horarios de verano e invierno). Pre-Market: Espacio en el que una acción puede protagonizar movimientos, antes de que el mercado abra. (Hora española de pre-market estadounidense 14:00 PM a 15:30 PM). After-Market: Al igual que el pre-market, lo único que este espacio es en el que se producen los movimientos en los precios de las acciones una vez la bolsa ya ha cerrado. (El horario español que comprende este mercado es de 22:00 PM a 23:30 PM de la noche). Bull market: Cuando el toro embiste, lo hace hacia arriba, cuando decimos esto es que el mercado está en una tendencia alcista. ACADEMIA JF

Bear market: Cuando el oso da un zarpazo, lo hace hacia abajo, y esto se dice cuando el mercado está en una tendencia bajista.

MÓDULO 2: ANÁLISIS FUNDAMENTAL Market Cap o Market Value: Capitalización bursátil / capitalización de mercado de una Empresa. Se calcula multiplicando el número de acciones en circulación de la empresa por el precio que tienen en el mercado. Las empresas se dividen entre small caps (pequeña capitalización), mid caps (mediana capitalización) y large caps (grande capitalización).  

Book Value: Es el valor contable de la empresa. Se calcula restando las deudas a los activos y por ende nos da el patrimonio neto (equity). Book Value per Share: Es lo mismo que el book value pero expresado por acción. Por tanto es el equity dividido por el número total de Acciones. 

Income Statement: En contabilidad, el estado de resultados, estado de rendimiento económico o estado de pérdidas y ganancias, es un estado financiero que muestra ordenada y detalladamente la forma de cómo se obtuvo el resultado del ejercicio durante un periodo determinado. (ventas, gastos, impuestos a pagar, intereses, etc.) 

Balance Sheet: En contabilidad el Balance muestra lo que tiene la empresa y lo que debe. Está dividido en 2 partes: el activo y el pasivo + patrimonio neto. Dentro del activo están los “assets” y dentro del pasivo están las “Liabilities” (deudas) + “Equity” (patrimonio neto). Cash Flow Statement: En contabilidad el cash flow statement muestra el flujo de efectivo de la empresa. Se compone de “Cash” (efectivo) + “Flow” (movimiento). Como su nombre indica, nos muestra el movimiento del efectivo de la empresa durante un periodo determinado. Earnings Report: Resultados Empresariales emitidos cada Quarter. Las empresas publican 4 veces al año (4 Quarters). 1st Quarter, 2nd Quarter, 3rd Quarter y 4th Quarter. En el 4th Quarter incluyen el reporte Anual, que recoge los datos de todo el año fiscal. Quarter: Trimestre. 

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Outstanding Shares: Acciones Circulantes. Número total de acciones emitidas.  

Dividends: Los dividendos son la parte de los beneficios de una empresa que se destinan para pagar y recompensar a sus accionistas.  

Management: Equipo Directivo de la Empresa.  

Initial Public Offering (IPO): Oferta Pública de Venta (OPV). Cuando una empresa sale a Bolsa por primera vez. Listing: Es una forma especial de salir a Bolsa. Los accionistas de la empresa no venden sus acciones a nadie, simplemente empiezan a cotizar libremente en el mercado. Burbuja: Es una sobrevaloración extrema de un activo desde el punto de vista fundamental. La mayoría de las sobrevaloraciones son circunstancias normales de mercado y no constituyen una burbuja. Solamente cuando esa sobrevaloración alcanza niveles extremos puede categorizarse cómo burbuja. OPA: Oferta Pública de Adquisición. Es una oferta que hace el posible comprador (suele ser una empresa, aunque también podría ser una persona física) a los accionistas de la empresa que desea comprar. OPV/OPS: Oferta Pública de Venta / Oferta Pública de Suscripción. Son una oferta de venta de un gran paquete de acciones a los inversores, institucionales y/o particulares, interesados en ellas. Si la empresa no cotiza en Bolsa la realización de estas operaciones puede suponer su salida a Bolsa.

INCOME STATEMENT/CUENTA DE RESULTADOS Sales: Ventas obtenidas por la empresa (productos o servicios) . 

Cost of Goods Sold o Cost of Sales: Coste de producción del producto o servicio para la empresa. Gross Profit: Es el margen bruto que queda sobre las ventas. Se calcula cogiendo las ventas y restando el coste de producción.

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Operating Expenses: Gastos fijos (estructura y generales). Aquí se incluyen gastos como los sueldos y salarios, suministros, administrativos, arrendamientos, cargas sociales, comisiones, etc… EBITDA: Earnings before interest taxes depreciation and amortizations. Es lo que se obtiene al restar los gastos fijos al margen Bruto. EBIT: Earnings before interests and taxes: Beneficios antes de intereses e impuestos. Taxes: Impuestos. Net Profit: Beneficio Neto de la Empresa. El dinero que le queda a la empresa al final. Se habla de NET profit cuando la empresa tiene un resultado positivo, sino podrá hablarse de NET LOSS. Shareholder: Accionista. Propietario legal de una o más acciones de la Empresa. EPS: Earnings per share. Beneficios por acción. Son los Earnings o Beneficio Neto dividido por el número total de acciones. Es una medida muy utilizada en Wall Street.

BALANCE SHEET/BALANCE 

Assets: Activos. Conjunto de bienes y derechos económicos que posee una empresa.  

Current Asset: Activo Circulante. Es un bien o derecho líquido que puede convertirse en cash/efectivo en menos de un año. Se trata del efectivo que una empresa tiene en bancos, existencias, etc ... 

Non-Current Asset: Activo No Circulante o Activo Fijo. Son bienes y derechos que no son convertidos en efectivo por una empresa en el año y permanecen en ella normalmente por larga duración (más de 1 año).  

Debt or Liabilities: Deuda, dinero que la empresa debe. Current Liabilities: Deuda que la empresa debe pagar en el corto plazo (menos de 1 año).

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Non-Current Liabilities: Deuda que la empresa debe pagar en el largo plazo (más de 1 año). 

Equity o Patrimonio neto : Recursos Propios (capital social + reservas acumuladas + beneficios no repartidos). 

Cash: Dinero en efectivo de la empresa . 

Accounts Receivables: Aquí se registran las cuentas a cobrar por la empresa. Ya sea por venta de productos o servicios. Es dinero que se le debe a la empresa pero que todavía no ha cobrado. Pertenece a los activos de la empresa. Accounts Payables: Aquí se registran las cuentas que debe la empresa. Ya sea por compra de productos o servicios. Es dinero que la empresa debe pero que todavía no ha pagado. Pertenece al pasivo de la empresa. Inventories: Inventario que posee la empresa. Pertenece a los Activos. Land: Terreno Furniture and Equipment: Equipamiento y muebles de la Empresa. Vehicles: Vehículos. Patents: Patentes, es un activo intangible ya que no se puede tener ni tocar, pero vale dinero. Short Term Debt: Deuda a corto plazo. Long Term Debt: Deuda a largo plazo. 

Deferred Income: El ingreso diferido es, en la contabilidad devengada, el dinero recibido por bienes o servicios que aún no se han entregado. De acuerdo con el principio de reconocimiento de ingresos, se registra como un pasivo hasta que se realiza la entrega, momento en el cual se convierte en ingresos. Accrued expenses: Son gastos que ya han ocurrido pero que aún no se han tenido en cuenta en las transacciones.

CASHFLOW STATEMENT ACADEMIA JF

Operating Activities: Flujo de efectivo por actividades operacionales. Son las actividades que producen dinero a la Empresa por sus principales productos o servicios. Investing Activities : Flujo de efectivo por actividades de Inversión. Nos muestra dónde la empresa está gastando o ingresando el efectivo por operaciones de inversión. Si vemos un número negativo, significa que la empresa está gastando dinero (cash) para invertir en proyectos y eso en el futuro probablemente aporte mayor crecimiento y mayores beneficios a la empresa. Financing Activities : Flujo de efectivo por actividades de financiación. Nos muestra todas las entradas y salidas de efectivo relacionadas con la financiación de la empresa. Ejemplo: si vemos un número negativo en las actividades de financiación, significa que la empresa está pagando sus deudas, si vemos un número positivo, ingreso de efectivo en las actividades de financiación probablemente sea porque la empresa ha pedido un préstamo. De ahí que haya obtenido ese incremento en el efectivo, pero deberá anotarse en las deudas y pagarse en el futuro.  

Net Change in Cash: Es la cantidad de Cash (efectivo) que varía en la empresa de un periodo a otro. Se calcula cogiendo el net cash (el cash total de la empresa en el periodo n-1) y restándole al cash del periodo n. Si el resultado es positivo, la empresa ha aumentado su cash de un periodo a otro. Si es negativo, el cash ha disminuido. Free CashFlow: Es el dinero en efectivo disponible en la empresa una vez se han cubierto las necesidades de reinversión en activos fijos y en necesidades operativas. Considerando que no existe deuda en la empresa.   

RATIOS 

P/E: Es el price to earnings ratio, se calcula dividiendo el precio por los earnings por acción. Normalmente se dice que si el P/E es bajo la empresa está infravalorada y barata y que si el P/E es alto la empresa está sobrevalorada en el mercado. Esto no es del todo cierto ya que cada industria tiene sus propios P/Es. Es por ello que deberás comparar siempre el P/E de tu empresa con el de su industria y el de su competencia para ver si es superior o inferior. Luego también deberás profundizar ya que muchas veces un P/E bajo puede ser porque nadie ACADEMIA JF

quiere la empresa, y un P/E alto puede estar justificado por un crecimiento a futuro increíble. En español también se conoce como PER.  

Significado: El P/E muestra cuánto estás pagando por la acción de la empresa por cada 1$ de EPS.  

Forward P/E: El Forward P/E es similar al P/E pero en vez de usar los EPS (earnings per share) de la empresa actuales, utiliza las estimaciones de los EPS futuros.  

Significado: Se dice que si el forward P/E es inferior al P/E, se espera un crecimiento de EPS (earnings per share/beneficios por acción) en el futuro. Si en cambio, él forward P/E es superior al P/E, esto indica una disminución de los próximos earnings.  

PEG: Price/Earnings to growth, se calcula dividiendo el P/E por el crecimiento anual en EPS (Earnings per share /Beneficios por acción).  Si una empresa crece a 20% al año y tiene un P/E=20 entonces el PEG es igual a 1. 

Significado: Un PEG bajo nos da señales de que la empresa está “Barata” y un PEG alto de que la empresa está “Cara”. Pero como sabéis esto solo son medidas generales y básicas.   

PRICE/BOOK Ratio: Se calcula dividiendo el precio de la acción en el mercado por el book value.  

Significado: Un price/book value bajo nos indica que la empresa está “barata” ya que estamos pagando un precio muy parecido al de su valor contable. Mientras que un price/book ratio es alto estaremos pagando más del valor contable de la empresa. Quick Ratio: Ratio que calcula cómo está la solvencia (como puede la empresa hacer frente a los gastos en el corto plazo). Se calcula dividiendo los activos líquidos por el pasivo corriente (current liabilities). Significado: Si el quick ratio está en 1, la empresa es capaz de hacer frente a sus deudas a corto plazo con los activos que dispone. Si el quick ratio es inferior a 1, puede que la empresa no sea capaz de pagar sus deudas a corto plazo con los activos líquidos que tiene. Si es superior a 1 significa que puede hacer frente a las deudas a corto plazo.

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Liquid Assets: Es el cash/efectivo o Activos que pueden convertirse rápidamente en cash. Se considera liquid assets todo lo que sea cash y equivalentes a este.  

ROE: Return on equity, mide el retorno proporcionado por la gestión del dinero que tiene la empresa de patrimonio neto (Equity). Se calcula dividiendo el beneficio neto de la empresa por el equity total de la empresa (patrimonio neto) 

Significado: Mide la rentabilidad que es capaz de obtener la empresa usando el propio capital disponible dentro de ella.  

ROA: Return on assets, mide el retorno proporcionado por los activos de la empresa (Total Assets). Se calcula dividiendo el beneficio o EBITDA de la empresa por los activos totales (total Assets).  

Significado: Mide la rentabilidad que es capaz de obtener la empresa usando sus propios activos.  

MÓDULO 3: ANÁLISIS TÉCNICO Price: Precio. Volumen: Número de transacciones que se realizan durante un día. El volumen es muy importante porque da indicación de entrada de los institucionales. Average volume: El average volume, es el volumen medio, como indica su traducción que tiene una acción, y nos permite ver si el volumen actual es superior o inferior a la media. Acumulación: El precio se mantiene estable a pesar de que el volumen se ve altamente incrementado. (Momento en el que las manos fuertes empiezan a meter dinero en las empresas, cuando el resto ha perdido el interés.) Distribución: Venta, los institucionales realizan pequeñas ventas a lo largo de las sesiones, cerrando su posición sin alarmar. Daily Chart: Gráfico diario. Weekly Chart: Gráfico semanal.  ACADEMIA JF

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Monthly Chart: Gráfico mensual.  

Noise: Ruido, cuando hay mucha volatilidad en un corto periodo de tiempo concreto.  

Simple Moving Average: Media móvil simple de los últimos X periodos. 

All time high: El máximo histórico del precio al que ha llegado una acción. 

52 week high-low: Máximo de 52 semanas en el precio de una acción. Al igual que low es la cotización mínima en las últimas 52 semanas. 

Average Volume: Volumen medio de acciones que se intercambian. 

Pullback: Retroceso en el precio de una acción tras una subida previa, o subida tras una bajada previa. Un pullback podríamos decir que es un rebote del precio. 

Pullback del gato muerto: Retroceso del precio después de una subida. o subida tras una bajada previa.  

Consolidation: Consolidación en el precio de una acción tras una subida previa. 

Timeframe: Tiempo de una inversión 

Candlestick: Vela japonesa. 

Candlestick No Demand: Vela sin demanda. 

Candlestick No Supply: Vela sin oferta. 

Candlestick Open: Apertura de la vela. 

Candlestick High: Máximo de la vela. 

Candlestick Low: Mínimo de la vela. 

Candlestick Close: Cierre de la vela. 

Bullish: Alcista. 

Bearish: Bajista. 

Buying pressure: Presión compradora. ACADEMIA JF

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Selling pressure: Presión vendedora. 

Reversal pattern: Patrón de reversión, es decir, es un patrón de cambio de tendencia, de alcista a bajista o de bajista a alcista. 

Trend: Tendencia. 

Volume Spike: Día en que el volumen es superior al de la media, es decir, un día en el que ha habido muchas transacciones dentro de un mismo valor. 

Watchlist: Listado de acciones en vigilancia hasta poder alcanzar un buen punto de entrada.  

Bid: Demanda. Precio al que los compradores están dispuestos a comprar  

Ask: Oferta. Precio al que los vendedores están dispuestos a vender. 

Buy Point: Es el punto de entrada, el precio al que compras una acción. Aplicando por ejemplo todo lo del video de los puntos de compra. 

Gap: Hueco técnico producido por alguna noticia, realizado durante el PRE-market y el AFTER-market. 

Peces gordos: Son los grandes compradores y vendedores formado por bancos, Fondos de inversión, etc … 

Watchlist: Listado de acciones en vigilancia. Liquidez: Es la mayor o menor facilidad para comprar y vender un activo. Cuanto mayor sea el volumen de transacciones sobre un activo mayor es su liquidez y más fácil es comprarlo y venderlo. Bar Chart: Gráfico de barras. Canddle chart: Gráfico de velas.

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MÓDULO 5: ÓRDENES/COMPRA Y VENTA/ LEGAL/ BROKER   

Bróker: Un bróker es una institución o individuo que realiza la transacción entre vendedor y comprador. Cobra una comisión por cada transacción realizada. A la hora de comprar acciones necesitarás un broker. Acciones: Son los distintos títulos en los que se divide una sociedad, y se permite adquirir una participación en esta por un precio que se negocia en el mercado. ETF´s: Los ETF´s son una especie de híbridos entre acciones y fondos de inversión. Los ETFs son fondos cotizados en bolsa. Plusvalías: Ganancias obtenidas tras la venta de un activo. Ejemplo: Compras 100 acciones a $10 ($1000) , la vendes 2 semanas después a $15 ($1500), has obtenido una plusvalía total de $500. Minusvalía: Por el contrario, si en vez de obtener una ganancia, se obtiene una pérdida, en este caso hablaremos del término minusvalía. Comisiones: Existen comisiones que se cobran por parte de los brókers a la hora de de comprar y vender las acciones, y a veces a la hora de mantenerlas también. E...