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tareas realizadas durante todo el curso de finanzas...

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Grupo Modelo

Grupo Modelo Instrucciones: lee con atención el siguiente caso y realiza lo que se solicita al final. Grupo Modelo es líder en la elaboración, distribución y venta de cerveza en México y está en séptimo lugar entre los mayores grupos cerveceros del mundo, con una capacidad de producción anual de 65 millones de hectolitros de cerveza. En la actualidad cuenta con trece marcas, seis de las cuales son exportadas. Su marca Corona Extra es la cerveza mexicana de mayor venta en el mundo con presencia en más de 170 países. Otras marcas famosas son Modelo Especial, Victoria, Pacífico y Negra Modelo. Además, Grupo Modelo es importador de las marcas alemanas Budweiser, Bud Light y cerveza sin alcohol O’Doul’s, la marca china Tsingtao y la marca danesa Carlsberg. Dentro del portafolio de cervezas importadas en México, “Bud Light” es la marca líder. Aparte de cervezas, la empresa, por medio de su alianza estratégica con Nestlé Waters, produce y distribuye en México las marcas de agua embotellada Santa María y Nestlé Pureza Vital, entre otras.

Grupo Modelo cotiza en las bolsas de valores en México, Estados Unidos y España. Fundada en 1925 en la ciudad de México, estableció la primera planta cervecera con 225 trabajadores y una capacidad de producción de 130 mil litros al día. En 1928 inició la venta de las primeras marcas de cerveza Modelo y Corona. En 1930 lanzó al mercado una nueva marca de cerveza (Negra Modelo). En 1933 la empresa realizó las primeras exportaciones de manera esporádica a Estados Unidos. Además, en 1935 adquirió una Cervecera de Toluca, fabricante de las marcas Victoria y Pilsner. En los años 40 enfocó los esfuerzos en mejorar las redes de distribución y las instalaciones. En 1954 integró a su portafolio las marcas Pacífico y Estrella, por medio de la adquisición de la Cervecería del Pacífico en Mazatlán, Sinaloa, y la Cervecería de la Estrella en Guadalajara, Jalisco. En 1960 Modelo adquirió la Cervecería Modelo del Noreste en Ciudad Obregón, Sonora. En 1966 entró al mercado la nueva marca Modelo Especial, la primera cerveza con envase de lata. En 1967 inauguró la Cervecería Modelo de Torreón. En 1970 nació la empresa financiera Diblo Corporativo, que lleva el control financiero de las subsidiarias de Grupo Modelo. En 1979 fundó la empresa Cebadas y Maltas en Calpulalpan, Tlaxcala, y construyó la compañía cervecera del Trópico, ubicada en Tuxtepec, Oaxaca, que inició operaciones en 1984. Al mismo tiempo, Grupo Modelo comenzó un trayecto de crecimiento muy importante en el mercado internacional. En 1980 Modelo obtuvo la exclusividad para México, como importador de las marcas Budweiser, Bud Light y de la cerveza sin alcohol O’Doul’s, de Anheuser-Busch. Además, en 1981 creó la empresa INAMEX de Cerveza y Malta en Texcoco, Estado de México, subsidiaria especializada en maquinaria para la producción de cerveza y el tratamiento de la cebada y la malta. En 1984 inauguró la compañía cervecera del Trópico, fabricante de las marcas León y Montejo. En 1985, realizó los primeros envíos de cerveza a Canadá, Australia, Nueva Zelanda, Japón, algunos países de Europa, América Latina y África. En 1986 la marca Corona Extra se convirtió en la segunda marca importada en EU y Corona Light comenzó a producirse y exportarse exclusivamente para los Estados Unidos. En 1990 la marca Corona Extra llegó a Hong Kong, Singapur y Grecia, y a otros tradicionalmente cerveceros como Holanda, Alemania y Bélgica. En 1994 Grupo Modelo

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inició la cotización en la Bolsa Mexicana de Valores. En 1997 abrió operaciones la Compañía Cervecera de Zacatecas, la cervecera más grande de América Latina. Ese mismo año se diseñó e implantó el Sistema de Calidad Total Modelo, para asegurar la mejora continua en productos y servicios. La marca Modelo Especial consolidó su liderazgo como la cerveza en lata de mayor venta en México, mientras que Grupo Modelo reforzó su supremacía en la industria cervecera mexicana. Anheuser-Busch Companies Inc. se convirtió en socio minoritario de Grupo Modelo, y la cerveza Corona Extra alcanzó la primera posición entre las cervezas importadas premium en el mercado de Estados Unidos, lugar que ha mantenido desde entonces. En 2000 se introdujo la marca Modelo Light en botella azul. También empiezan a importar y distribuir en México la cerveza china Tsingtao” y la danesa Carlsberg. En 2003 se inician las operaciones de la maltaría ubicada en Idaho Falls, E.U.A. En 2006 en Estados Unidos se creó Crown Imports LLC, la alianza estratégica entre Grupo Modelo y Constellation Brands. En 2007 la empresa comenzó la construcción de la octava cervecería en Nava, Coahuila, que será la más grande de América Latina. Al mismo tiempo, Modelo Especial se convirtió en la tercera marca más importada en Estados Unidos; en Canadá se crea la alianza estratégica con Molson Coors, denominada Modelo Molson Imports; y comenza la implementación del Modelo Empresarial de Transformación Administrativa (META), un sistema de administración por procesos. En 2010 se inauguró una planta capaz de procesar cinco millones de hectolitros de la cervecería en Nava, Coahuila. Además, se incrementó la participación de mercado en México y se llegó al máximo histórico con más de 58%. En el mercado global, en 2010 Grupo Modelo lanzó la marca Victoria, en Estados Unidos. En 2010, Corona Extra fue la primera marca mexicana y latinoamericana que logró ser incluida en el listado de las marcas globales más valiosas dentro del Best Global Brands 2010, de Interbrand, en el que ocupó el lugar 85 entre todas las marcas evaluadas y el segundo lugar entre las cerveceras incluidas. La empresa Millward Brown Optimor catalogó a Corona Extra como la cuarta marca de cerveza más valiosa del mundo y en América Latina, en su ranking BrandZ Top 100 Most Valuable Brands 2010. Finalmente, la empresa Brand Finance publicó, por quinto año consecutivo, su prestigiada encuesta en la que evalúa las 500 marcas más valiosas del

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mundo llamada World’s 500 Most Valuable Brands, en la que Corona Extra ocupa el primer lugar entre las mexicanas y el tercero entre las marcas de cerveza globales. Grupo Modelo ha cumplido ya 90 años y muestra una trayectoria constante de crecimiento. A lo largo de su vida se ha distinguido por saber anticipar los cambios de un entorno cada vez más competitivo, como también por identificar nuevas necesidades y aprovechar oportunidades de mejora. Con base en esta visión, ha trabajado para incrementar la capacidad de producción, realizar inversiones en tecnología de punta, hacer más eficientes los procesos y optimizar la cadena de suministro, contribuyendo a reducir el deterioro del medio ambiente.

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Identifica cinco decisiones que hayan sido tomadas por la compañía que reflejen un cambio en la estructura de inversión y estructura de financiamiento, apóyate en el siguiente cuadro:

Estructura de inversión

Estructura de financiamiento

En 1933 la empresa realizó las primeras exportaciones de manera esporádica a Estados Unidos.

El incremento en ventas reflejado en el inicio de exportaciones se traduce en incrementos en los niveles de inventarios y saldos de cartera de clientes en moneda extranjera.

Gastos de exportación tales como seguro de transporte interno, obtención de documentación, alquiler de contenedor y gastos bancarios y del despachante de aduana.

La empresa, por medio de su alianza estratégica con Nestlé Waters, produce y distribuye en México las marcas de agua embotellada Santa María y Nestlé Pureza Vital, entre otras.

Al implementar las marcas de agua, la compañía hizo una inversión permanente de ampliación, con esto incrementará sus ventas

La alianza con Nestlé para la producción y distribución, obliga a la empresa en estudio pagar una retribución por el uso de las marcas.

Al expandirse a otros países, hubo un incremento de ventas por las exportaciones realizadas, lo cual también incrementó el inventario y los saldos de cartera.

Gastos de exportación, como el transporte, los documentos necesarios y despachante de aduana.

Al importar las diferentes marcas de cerveza aumentará su inventario pero también disminuye la cuenta de cajas y bancos, ya que estará gastando en la compra de la cerveza importada.

Gastos de importación, como flete, seguro, almacenaje, gastos portuarios, gastos de transporte, costos de obtención de permiso y autorizaciones, gastos bancarios y los honorarios del despachante (agencia de aduana).

En 1990 la marca Corona Extra llegó a Hong Kong, Singapur y Grecia, y a otros tradicionalmente cerveceros como Holanda, Alemania y Bélgica Grupo Modelo es importador de las marcas alemanas Budweiser, Bud Light y cerveza sin alcohol O'Doul's, la marca china Tsingtao y la marca danesa Carlsberg. Dentro del portafolio de cervezas importadas en México En 2010 se inauguró una planta capaz de procesar cinco millones de hectolitros de la cervecería en Nava, Coahuila.

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Aumentó su activo no circulante, ya que incrementó maquinaria, equipo, terreno, edificio, pero además también al incrementar la participación en el mercado, habrá un incremento en sus ventas y niveles de inventario.

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La inauguración de la planta, muy probablemente requirió de algún préstamo bancario o de aportaciones por parte de los socios.

Además, se incrementó la participación de mercado en México y se llegó al máximo histórico con más de 58%.

2.

Explica de qué manera los estados financieros básicos, permiten a la empresa en estudio tomar decisiones estratégicas, apóyate en el siguiente cuadro:

Estado financiero básico

Uso de la información financiera

Balance general

Para las compras y fusiones de empresas del mismo sector, con el fin de incrementar su capacidad de distribución y marcas, los accionistas actuales (y los que se incorporan) ven su inversión reflejada en el balance general como inversión propia de los socios.

Muestra los logros de la empresa Modelo traducidos en la rentabilidad alcanzada, por lo tanto tanto las importaciones y exportaciones que realizó la compañía se verán reflejados muy directamente en este estado, en la parte de ingresos, gastos y costos. Por medio de este estado la empresa tiene la posibilidad de evaluar si la administración de los costos y gastos fue o no adecuada. Estado de resultados integral El estado de resultados es dinámico, puesto que muestra los multados en periodos mensuales., bimestrales, semestrales anuales; es presentado en forma escalonada o progresiva, de modo que la empresa puede examinar la pérdida o utilidad que resulta de deducir cada tipo de gasto.

Refleja cómo la empresa genera sus recursos (en el caso de esta empresa, lo refleja por medio de las ventas de las diferentes líneas de cerveza que vende) y en qué los aplica, considerando dos estados de posición financieros a diferentes fechas. Para así saber cómo es que la compañía maneja su dinero.

Estado de flujo de efectivo

Estado de variaciones en el capital contable

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Proporciona información a los accionistas de una empresa sobre los movimientos reunidos durante un periodo determinado en las partidas que integran su inversión, en el caso de la empresa Modelo, la cual realizó actividades de expansión y ampliación en el

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mercado, este estado le proporcionó a los socios la situación de la empresa en consecuencia de las decisiones tomadas. Sus acreedores conceden gran importancia a este estado financiero, ya que permite analizar el comportamiento del capital contable, que en la mayoría de las ocasiones representa una garantía para ellos.

3.

Señala cinco posibles riesgos que puede enfrentar la empresa en estudio, explicando de qué manera puede influir en el logro de sus objetivos y resultados esperados. Apóyate en el siguiente cuadro:

Estado financiero básico

Uso de la información financiera

Balance general

Para las compras y fusiones de empresas del mismo sector, con el fin de incrementar su capacidad de distribución y marcas, los accionistas actuales (y los que se incorporan) ven su inversión reflejada en el balance general como inversión propia de los socios

Estado de resultados integral

Las exportaciones e importaciones que la empresa Modelo realizó se ve reflejado en el estado de resultados, ya que incrementó sus ingresos, pero también incrementó sus costos y gastos de ventas.

Flujo de efectivo

Este estado tuvo importancia desde que estableció su primera plaza con cierta cantidad de trabajadores y con cierta cantidad de producción, así como las diferentes subsidiarias que implementó en los diferentes estados ya que realmente por medio de esto manera directa en que la empresas.

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Estado de variaciones en el capital contable

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Desde 1925 hasta hoy en día, la empresa realiza diferentes inversiones, también inversiones de expansión y ampliación, así como, inauguraciones de diferentes plantas en diferentes estados del país. Todas estas decisiones trajeron consigo consecuencias para la empresa. Este estado le proporcionó a los accionistas o acreedores si las decisiones que se tomaron trajo consecuencias positivas, ya que permitió analizar el comportamiento del capital contable, que es una garantía para ello.

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